Ações de tecnologia asiáticas sob pressão, ações da Coreia do Sul caem mais de 4%, SK hynix cai 10%, preço do ouro atinge o maior nível em quase dois meses, preço do petróleo recua

Os mercados acionários globais recuaram de níveis históricos, com o setor de semicondutores continuando sob pressão e sendo o principal fator de arrasto. Ao mesmo tempo, o ouro se fortaleceu com o arrefecimento das expectativas de alta de juros pelo Federal Reserve.

As ações de chips de memória foram o epicentro dessa queda. Sandisk despencou 8% no aftermarket, enquanto Western Digital desabou 12%, ambas após divulgação de balanços. O Índice Composto Kospi da Coreia caiu 4,5%, SK Hynix recuou 10%, Samsung Electronics também foi pressionada, e a japonesa Kioxia caiu 9%.

A recente correção das ações de tecnologia reflete a reavaliação dos investidores sobre a sustentabilidade das operações com IA. As ações relacionadas à IA tinham acabado de se recuperar das fortes vendas do mês passado, mas dúvidas sobre a sustentabilidade dos gastos de capital em IA persistem e tornam o sentimento de mercado frágil. No entanto, os futuros do S&P 500 e dos índices europeus sobem levemente, indicando alguma contenção no pessimismo do mercado.

Segundo Mark Cranfield, estrategista da Bloomberg MLIV, esta correção dos mercados asiáticos ainda não é suficiente para gerar grande preocupação entre investidores. “A estabilidade dos futuros dos EUA significa que, quando Wall Street abrir oficialmente na quinta-feira, poderá estar sobre uma base mais sólida”.

• O Índice Composto Kospi da Coreia caiu 4,5%, SK Hynix caiu 10%, o Nikkei 225 caiu 1,6% e o Topix perdeu 0,4%. A japonesa Kioxia recuou 9%.
• O iene teve pouca variação, cotado a 157,74 por dólar.
• O won sul-coreano chegou a subir 0,7%, para 1.414,55 por dólar, máxima desde outubro, devido à venda de dólares por exportadores.
• O rendimento dos Treasuries americanos de 10 anos pouco mudou, fixando-se em 4,61%.
• O petróleo WTI caiu 0,6%, para US$ 74,78 por barril.
• O petróleo Brent recuou 0,4%, para cerca de US$ 79,10 por barril.
• O ouro à vista subiu 0,4% para US$ 4.261,71 por onça.
• O bitcoin caiu 0,2%, cotado a US$ 64.634,34.

A reação do mercado após a divulgação dos balanços da Sandisk Corp. e Western Digital Corp. novamente evidenciou a fragilidade das avaliações atuais do setor de semicondutores. O índice Bloomberg MSCI Global Semicondutores já havia caído mais de 20% desde as máximas de junho; apesar de uma recuperação de cerca de 15%, os investidores ainda não retomaram a confiança.

Gary Tan, gestor de portfólio da Allspring Global Investments, afirmou:

“Os investidores cada vez mais questionam quais seriam os novos catalisadores necessários para continuar apostando em ações asiáticas de memória.”

Stephen Wu, sócio-diretor da Carthage Capital, também destacou: “Se essa rotação setorial continuar, índices altamente concentrados em semicondutores — como os da Coreia, onde duas ações de memória chegam a representar mais de 50% do mesmo — serão as referências globais mais sensíveis à alternância de liderança das ações de tecnologia.”

Na semana passada, o fundo de hedge Situational Awareness, de Leopold Aschenbrenner, quase entrou em colapso após diversos credores em Wall Street exigirem garantias adicionais. No fim, foi fechado um acordo com a Citadel de Ken Griffin para vender a maior parte das posições em ações listadas.

Rajeev de Mello, gestor global macro da Gama Asset Management, afirmou que esse “resgate” proporcionou um alívio temporário às ações de tecnologia, mas não resolveu as questões fundamentais. “Enquanto não houver maior clareza sobre o cenário de gastos de capital, o setor deve continuar apresentando alta volatilidade.”

O ouro subiu 0,4%, cotado a US$ 4.260 por onça, marcando a maior cotação desde junho. A expectativa de reabertura do Estreito de Ormuz pode pressionar ainda mais os preços do petróleo em baixa, reduzindo pressões por aumento de juros pelo Federal Reserve e tornando o ouro, ativo sem rendimento, mais atrativo.

O Brent caiu 0,4%, para cerca de US$ 79,10 por barril. A queda veio após anúncio do Irã sobre um acordo com Omã para uma rota marítima proposta pelo Estreito de Ormuz, visto como progresso potencial para a reabertura daquela passagem.

Lisa Cook, diretora do Federal Reserve, disse em um evento no Alasca que, quanto mais tempo a inflação permanecer afastada da meta, mais difícil será trazê-la de volta aos níveis desejados. O rendimento dos Treasuries de 10 anos ficou em 4,61%. O índice Bloomberg Dollar seguiu em queda após desvalorização no pregão anterior.

Os investidores ainda aguardam novas pistas: o conglomerado japonês SoftBank divulgará seus resultados mais tarde, oferecendo mais uma janela para análise do tema de investimentos em IA; além disso, as ações da SpaceX, avaliadas em mais de US$ 101 bilhões, passarão a ser negociadas, fator que também será observado de perto pelo mercado.