Modelo de negociação de criptomoedas GSR reduz sua alocação em bitcoin para 17% e aposta fortemente em Solana

GSR, uma market maker de criptoativos, reduziu o peso do Bitcoin (BTC) em seu portfólio modelo Core3 para 16,9%, o menor peso entre os três ativos que acompanha. A empresa aumentou o peso de Solana (SOL) para 43,6%, tornando-o a maior posição do modelo. O Core3 é o portfólio de sinais com rebalanceamento semanal da GSR. Ele mostra onde a mesa de operações da empresa enxerga força relativa entre Bitcoin, Ether (ETH) e Solana. O modelo não detém fundos de clientes. Em vez disso, converte a visão de mercado de curto prazo da GSR em uma alocação que os leitores podem acompanhar.Solana ultrapassa Ether como a maior alocaçãoO peso de Ether caiu para 39,5%, e Solana assumiu a maior posição, antes ocupada por Ether no rebalanceamento anterior da GSR em 5 de agosto. A mudança acompanha o movimento de preços de curto prazo, e não os retornos de longo prazo. Solana subiu 2,98% na última semana. Bitcoin caiu 1,02% e Ether recuou 0,20% no mesmo período, conforme os dados de desempenho por trás do rebalanceamento.Solana continua sendo o ativo de pior desempenho entre os três em um horizonte mais longo. Acumula queda de cerca de 36,69% no ano e 60,80% nos últimos 12 meses. Essa diferença entre o momento de curto prazo e as perdas de longo prazo reflete o design do Core3. O modelo prioriza a força relativa recente em vez do desempenho passado. Essa abordagem permite aumentar a exposição ao ativo que mais caiu no ano. Solana está com uma queda de 60% nos últimos 12 meses.O Bitcoin está sendo negociado próximo de US$ 63.513, de acordo com o preço atual. Sua volatilidade em 30 dias, de 26,82%, é a mais baixa entre os três ativos, fator que normalmente favoreceria uma maior alocação a Bitcoin em um modelo ajustado por risco. A GSR seguiu na direção oposta esta semana. A empresa favoreceu o ativo com maior momento de alta recente, em vez daquele com gráfico mais estável. Solana está cotada próxima de US$ 76 na página Solana Markets. Sua volatilidade em 60 dias, de 48,84%, é a mais alta do grupo, quase dezenove pontos acima dos 29,49% do Bitcoin. Essa combinação, de maior alocação e maior volatilidade, faz de Solana o fator decisivo nos retornos de curto prazo do Core3.Um modelo que fica atrás do seu próprio benchmarkO rebalanceamento ocorre enquanto o Core3 fica atrás de uma abordagem simples de pesos iguais para os mesmos três ativos. O Core3 perdeu 70,28% no último ano, em comparação com uma queda de 63,44% da cesta com pesos iguais. No acumulado do ano, está em queda de 35,58% contra 32,22% do benchmark. As posições ativas da GSR adicionaram risco sem trazer retorno nesse período. Se o novo peso mais alto de Solana vai fechar essa diferença ou ampliá-la dependerá de o momento de SOL desta semana se manter até o próximo rebalanceamento.