O último alerta de Michael Burry surge enquanto as mega-caps de IA dominam silenciosamente o mercado.

Michael Burry está alertando que a mais longa sequência de calmaria em Wall Street nas últimas três décadas é um sinal de alerta. A tranquilidade permaneceu mesmo enquanto um pequeno grupo de mega-caps ligados à IA impulsionou a maior parte dos ganhos do mercado. Burry previu o colapso imobiliário de 2008 e é reconhecido por seu ceticismo, sendo conhecido por acertar previsões desse tipo. Ele afirma que essa sequência ecoa avisos que tem feito desde novembro de 2025.Uma sequência recorde sem quedas acentuadas O estrategista técnico da BTIG, Jonathan Krinsky, acompanha um sinal específico. Ele mede os dias em que pelo menos 80% do volume da Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) provém de ações em queda. A quarta-feira marcou a 182ª sessão consecutiva sem um desses dias. Historicamente, essa é a sequência mais longa em pelo menos três décadas, quase 50 sessões a mais do que o recorde anterior. Krinsky observa que todos os anos nas últimas três décadas registraram pelo menos cinco dessas sessões. Um ano inteiro de 2026 sem esse registro seria inédito. Esse tipo de fator técnico, por si só, é fácil de ignorar. No entanto, venho escrevendo sobre motivos fundamentais para algo assim acontecer desde novembro de 2025.Por que a calmaria pode ser uma ilusão Em contraste com os ralis amplos, um punhado de ações de IA agora impulsionam a maioria dos ganhos dos índices. Burry destacou preocupações sobre Nvidia (NVDA), Micron Technology (MU), Caterpillar (CAT), Palantir Technologies (PLTR) e Tesla (TSLA). Apesar de ser um grande player no mercado, a Nvidia teve desempenho relativamente estável no acumulado do ano. Ele mantém posições vendidas em várias dessas empresas, incluindo Nvidia e Micron. Fundos de índice passivos também mantêm alocações pesadas nesses mesmos nomes de IA, ampliando as oscilações. Burry já fez alertas semelhantes antes. Ele compara o cenário atual ao aviso dele sobre o crash de 1987 e ao pico da bolha das dot-com. Em ambos os casos, a liderança restrita acabou cedendo lugar a uma liquidação mais ampla.O alerta sobre alavancagem de Burry No entanto, a mensagem central de Burry não diz respeito ao timing da virada, mas sim à sobrevivência nesse cenário. O segredo é evitar cair no erro dos outros ao longo do caminho. “Evite a alavancagem, e é mais provável evitar o erro”, disse Burry. Grandes ciclos de mercado podem levar meses ou anos para se desenrolar, observa Burry. Portanto, a alavancagem se torna o verdadeiro perigo para os investidores que aguardam a reversão. O hedge fund Situational Awareness, focado em IA e comandado por Leopold Aschenbrenner, vendeu sua carteira pública de ações para a Citadel no mês passado. Enquanto isso, prejuízos significativos em ações de chips e data centers, incluindo SK Hynix, forçaram o movimento.Se a calmaria será quebrada antes das mega-caps é a aposta de Burry.Leia o artigo no BeInCrypto