Alta de mais de 8%, valor de mercado dispara US$ 440 bilhões! Nvidia quebra a “maldição do dia do balanço” e salva ações de tecnologia

A Nvidia dissipou de uma só vez as incertezas que pairavam sobre o trading de IA com um relatório financeiro explosivo.

Na quinta-feira, as ações da Nvidia dispararam 8,7% em um único dia, registrando a maior alta diária desde abril de 2025, com seu valor de mercado saltando US$ 442 bilhões em apenas um dia. Esse crescimento só fica atrás do recorde histórico de US$ 450 bilhões em um único dia, estabelecido pela Microsoft em julho deste ano — ainda a maior alta diária já registrada em valor de mercado. O robusto desempenho do segundo trimestre da Nvidia e sua perspectiva otimista para as vendas de semicondutores no próximo ano impulsionaram o setor de tecnologia da informação do S&P 500, que subiu 3,4% em um dia, tornando-se o único setor a terminar no positivo naquele dia e elevando o índice geral do mercado.

A perspectiva otimista divulgada anteriormente pela Nvidia — a empresa prevê um crescimento anual de aproximadamente 70% nas receitas no próximo ano fiscal, superando com folga a expectativa de aumento de cerca de 45% do mercado. As instituições de Wall Street elevaram amplamente as recomendações e metas de preço após o relatório, declarando que tal projeção é “de tirar o fôlego” e que há espaço para mais de US$ 100 bilhões de ajuste positivo nas expectativas de mercado. Segundo o JPMorgan, apesar da projeção já ter superado as expectativas, pode ainda ser uma estimativa conservadora, já que a empresa declarou claramente que está num estágio de ‘restrição de fornecimento’; caso não houvesse limitações de oferta, o ritmo da demanda real seria significativamente maior.

Anteriormente, dúvidas sobre o retorno dos investimentos em IA, a complexidade do financiamento em data centers e a sustentabilidade da demanda por chips faziam com que alguns investidores em Wall Street perdessem confiança na continuidade do trade de IA. O relatório financeiro da Nvidia apresentou uma resposta contundente com quase meio trilhão de dólares em valor de mercado adicionado, surpreendendo também operadores que apostavam na queda das ações.

Quebrando a “maldição do dia do balanço”

O crescimento extraordinário da Nvidia já está profundamente enraizado na percepção coletiva de Wall Street, a ponto de os investidores geralmente esperarem resultados acima das expectativas, o que levou suas ações a caírem em seis das últimas oito divulgações de resultados posteriores. Nesta semana, muitos operadores de opções ainda apostavam em queda do preço logo após o balanço.

No entanto, na quinta-feira, a Nvidia acabou novamente com essas expectativas. O desempenho explosivo do segundo trimestre deixou os vendidos despreparados, com ações subindo 8,7% em um único dia e valor de mercado crescendo US$ 442 bilhões. Segundo o Wall Street Journal, esse aumento ficou apenas um pouco abaixo do recorde da Microsoft, de US$ 450 bilhões, registrado em julho deste ano.

Divergência entre tecnológicas, setor de software lidera ganhos

O resultado impressionante da Nvidia elevou o mercado, mas houve divergência de performance entre as ações de tecnologia. O índice Nasdaq Composite subiu 1,6% e o Dow Jones Industrial Average avançou 0,2%, ou cerca de 106 pontos.

Entre as ações, Microsoft, SpaceX e Oracle fecharam em alta, com Intel tendo um aumento de 4,4%. Já Amazon, Meta e Alphabet terminaram o dia em baixa.

O setor de software foi especialmente destacado. As ações da Salesforce dispararam 23% em um único dia após a empresa anunciar o aprofundamento de sua parceria com a Anthropic, reforçando a confiança do mercado em sua capacidade de integrar IA. A CrowdStrike, empresa de segurança cibernética, subiu 21% após elevar suas projeções de desempenho, em parte devido à expansão contínua dos riscos ligados à segurança em IA, abrindo novas oportunidades de negócios. Outras empresas de software como Palo Alto Networks, ServiceNow e Synopsys também tiveram alta em suas ações.

O papel da Nvidia muda discretamente: de vendedora de chips para “financiadora”

Apesar do sentimento positivo no mercado, alguns dados financeiros revelados no balanço da Nvidia chamaram a atenção dos analistas. Até 26 de julho, o valor dos investimentos acionários mantidos pela Nvidia somava US$ 99 bilhões, além de US$ 25 bilhões em compromissos de investimento ainda não realizados; a dívida de longo prazo disparou para US$ 33 bilhões.

Além disso, a Nvidia está colaborando com grandes bancos de Wall Street para planejar garantias de financiamento de até US$ 500 bilhões a potenciais clientes, plano que ainda está em estágio inicial de desenvolvimento.

Dan Hanbury, gestor de portfólio de ações globais na Ninety One, afirmou: “Esses dados não significam que a demanda é falsa – é claro que existe demanda real hoje. Mas isso mostra que a Nvidia está assumindo cada vez mais o capital de giro de sua própria base de clientes.”

Mercado volta as atenções para Jackson Hole

Além do efeito positivo do balanço da Nvidia, o próximo foco do mercado está em fatores macroeconômicos. Nesta sexta-feira, investidores voltam seu olhar para Jackson Hole, Wyoming, onde aguardam que o presidente do Federal Reserve, Walsh, ofereça mais orientações sobre a trajetória da política de juros.

Recentemente, a persistência da inflação, o novo agravamento das perspectivas fiscais dos EUA e a venda de títulos provocada pelo endividamento em massa das gigantes da IA fizeram os rendimentos dos títulos do Tesouro norte-americano atingirem os maiores níveis em anos. Na quinta-feira, o rendimento dos títulos de 10 anos estava praticamente estável, mantido próximo de 4,671%.

Analistas do Standard Chartered preveem que Walsh tentará restaurar a confiança do mercado no compromisso do Fed com o combate à inflação e convencer os investidores de que um banco central mais discreto não representa riscos para a economia. “Ambas as tarefas são desafiadoras e estamos cada vez mais céticos quanto ao seu sucesso”, escreveram os analistas em relatório.