A "Renascença da CPU" está acontecendo! Arm (ARM.US) está ainda mais confiante em alcançar a previsão de US$ 2 bilhões, enquanto agentes de IA provocam uma onda gigante de demanda por CPUs.

De acordo com informações da App de Notícias Financeiras Zhihu, o CEO da Arm Holdings (ARM.US), detentora da arquitetura de instrução ARM, René Haas, afirmou em entrevista à imprensa nesta quarta-feira que, com a crescente penetração dos agentes de IA em diversos setores elevando a demanda por CPUs, ele está cada vez mais confiante de que o exclusivo AGI CPU, projetado para data centers de IA, poderá suprir suficientemente uma demanda de clientes de US$ 2 bilhões ou até mais. A crescente adoção de CPUs baseadas em arquitetura ARM em clusters de infraestrutura computacional de IA, aliada ao início das vendas diretas de chips próprios pela Arm, está formando dois caminhos de crescimento que se fortalecem mutuamente.

Em março de 2026, foi projetada uma receita de US$ 1 bilhão, já com acordo de suprimento correspondente; em maio, a demanda dos clientes ultrapassou US$ 2 bilhões, mas como o fornecimento adicional ainda aguardava confirmação, a projeção de receita foi mantida em US$ 1 bilhão; em julho, a confiança para aumentar o fornecimento e alcançar receita superior a US$ 1 bilhão foi reforçada; e na entrevista de setembro a Jim Cramer, o CEO Haas declarou estar ainda mais confiante, em relação a julho, para alcançar receitas de US$ 2 bilhões ou até maiores. A Arm planeja atender a essa projeção de demanda para o negócio AGI CPU entre os anos fiscais 2027 e 2028 (abrangendo os anos civis de 2026 a 2027).

Nos últimos dois anos, a narrativa de IA foi quase completamente dominada pelas GPUs, com as CPUs ocupando por um tempo o papel de “coadjuvantes” na corrida armamentista de IA; mas com o crescimento dos workloads de inferência, orquestração de dados, agendamento de tarefas, acesso à memória, comunicação em rede e uso de múltiplas ferramentas — tudo promovido por fluxos de trabalho de IA baseados em agentes abertos como OpenClaw — o mercado percebeu de forma definitiva: sem CPUs poderosas como núcleo do sistema, clusters de GPU não operam de forma eficiente.

As CPUs voltaram do status de “infraestrutura subestimada” ao centro do palco dos chips, impulsionadas por uma onda de “renascimento” nostálgico. Resultados recentes da AMD mostram que a receita de data centers atingiu US$ 6,7 bilhões no segundo trimestre, um aumento de 107% ano a ano, impulsionada pelas linhas EPYC e Instinct; já o Xeon da Intel expandiu de sua tradicional base de computação empresarial para executar agentes e servir como infraestrutura de inferência heterogênea. No segundo trimestre, a receita da Intel em data centers e IA foi de cerca de US$ 6,3 bilhões, crescendo 59% ano a ano, com parcerias demonstrando racks de inferência e sistemas de agentes baseados em Xeon.

Com o boom da demanda por CPUs impulsionada pela onda de agentes de IA, as ações da Arm se valorizaram cerca de 120% apenas neste ano. A arquitetura RISC utilizada pela ARM garante que CPUs de servidor desenhadas sobre ela tenham enormes vantagens em eficiência energética e baixo consumo em comparação aos chips baseados na arquitetura x86 da Intel, execução de tarefas de inferência e treinamento de IA. Essas características tornam a ARM especialmente indicada para servidores de data center, proporcionando integração eficiente com as GPUs de IA para atender à crescente demanda por poder computacional de IA.

A Arm desponta como uma das maiores vencedoras da onda global de IA: tanto a Grace CPU da Nvidia quanto a recém-popular Vera CPU são baseadas na arquitetura ARM; a Amazon usa ARM nos processadores Graviton próprios para data center; Google e Microsoft também desenvolvem CPUs próprias baseadas em ARM para seus data centers, como a Axion do Google e as Azure Cobalt 100/200 baseadas no Arm Neoverse. A arquitetura ARM está evoluindo de “rei dos smartphones” para uma das bases fundamentais da computação em nuvem para IA.

CEO da Arm: Mais confiante para atender a demanda de US$ 2 bilhões por chips CPU

O CEO da Arm, René Haas, afirmou na quarta-feira ao renomado apresentador do canal financeiro CNBC, Jim Cramer, que está cada vez mais confiante de que a empresa conseguirá atender as crescentes expectativas de receita de Wall Street para a AGI CPU, seu novo chip de data center.

“Estamos nos sentindo bem, na verdade, estamos nos sentindo muito bem”, disse Haas durante o programa “Mad Money” apresentado por Jim Cramer em São Francisco.

Essas declarações são significativas porque, desde o lançamento do primeiro processador de data center desenvolvido internamente pela Arm, a demanda nunca foi uma grande dúvida. A questão central para investidores era, durante a febre de IA, se seria possível obter fornecimento suficiente — diante da disputa entre fabricantes de chips por uma capacidade de produção limitada — para converter demanda em receita.

Essa capacidade de execução tornou-se especialmente importante, já que esta CPU representa uma grande expansão do modelo de negócios da Arm. Se antes a empresa lucrava principalmente licenciando design de chips, esse produto marca o início das vendas diretas de chips próprios.

Pela primeira vez, em maio, a Arm revelou durante a teleconferência de resultados que enxergava uma demanda de US$ 2 bilhões para a AGI CPU — o dobro do montante apresentado em março, quando o chip foi anunciado pela primeira vez. Entretanto, como a empresa ainda estava garantindo fornecimento para atender a essa demanda adicional, manteve a projeção oficial de receita em US$ 1 bilhão, levando as ações a caírem 10%.

Na divulgação de resultados de julho, a gestão sinalizou aumento na confiança quanto à obtenção do fornecimento necessário. As ações subiram mais de 7% no dia seguinte.

Na quarta-feira, Haas afirmou a Cramer que sua confiança cresceu consideravelmente.

“Lembro que, na teleconferência em maio, dissemos que já enxergávamos demanda de US$ 2 bilhões; e na teleconferência seguinte, de maio a julho, dissemos que nossa confiança nesse objetivo tinha aumentado”, relatou Haas. “Agora já estamos em setembro, Jim, e posso dizer que hoje estou ainda mais confiante do que em julho.”

As ações da Arm mantiveram os ganhos pós-balanço de julho, mas ainda estão cerca de 45% abaixo do pico de US$ 452 em junho, após terem disparado no primeiro semestre. O truste de caridade de Cramer já possuía Arm, mas vendeu a posição após valorização acentuada para garantir lucros. A ação permanece no “bullpen” de observação do clube de investimentos Club.

Agentes de IA impulsionam busca por CPU e Arm acelera expansão em chips de data center

Em setembro, a Arm revelou que o Google já opera sandboxes de agentes no Google Kubernetes Engine baseado em Axion; a Microsoft Azure utiliza o Cobalt 200 para executar ferramentas em sandbox; a Nvidia Vera também atende workloads de agentes. Entre os produtos próprios da Arm, a Meta é o principal parceiro e co-desenvolvedor, enquanto a Volcano Engine da ByteDance está trazendo sandboxes para agentes baseados nesse chip ao mercado. Um dos caminhos amplia a base de aplicações da arquitetura ARM; o outro envolve integração direta da Arm à comercialização de CPUs completas.

Num cenário de acelerado crescimento do setor de computação para IA, o maior sinal positivo da entrevista de Haas é a confiança reforçada, de maio a setembro, na capacidade de garantir fornecimento, tornando a realização da demanda de US$ 2 bilhões em receita cada vez mais visível.

Segundo revelou na entrevista a Jim Cramer, em março a Arm projetava receita de US$ 1 bilhão; em maio, via demanda de US$ 2 bilhões, mas manteve o guidance oficial para aguardar confirmação de fornecimento: a entrevista de setembro traz progresso adicional quanto ao fornecimento. Logo, a lógica positiva para ARM avança do potencial de atração do novo chip para transformar a busca explosiva por CPUs em entregas e receitas efetivas — expandindo o modelo de negócios de licenciamentos para vendas diretas de chips.

A expansão global de computação para IA está passando das compras imediatas de bilhões em nuvem para contratos de infraestrutura por décadas; as CPUs entram novamente em ciclo de alta demanda. Em abril, a Meta e a CoreWeave fecharam acordo de US$ 21 bilhões para fornecimento de poder computacional até dezembro de 2032, focado em cargas de inferência. Logo depois, a Anthropic também firmou contrato com a CoreWeave, garantindo capacidade adicional para desenvolver e operar o Claude; a entrega já começa este ano. Em 16 de setembro, a Blockfusion anunciou que sua subsidiária assinou contrato de arrendamento de 15 anos (com duas opções de renovação por cinco anos) para o campus de IA em Niagara Falls, NY, junto à CoreWeave — com acordo de expansão simultâneo. O campus está sendo convertido em infraestrutura de IA de alta densidade e resfriamento líquido, aproveitando rede elétrica, hidrelétrica e fibra ótica redundante para atender à demanda de longo prazo.

Essas encomendas e a infraestrutura mostram que os novos provedores em nuvem estão vinculados a planos de implantação de longo prazo, não apenas para tapar déficits de curto prazo — parte de estratégias de tecnológicas e grandes empresas. Paralelamente, o Astra ampliou as capacidades de programação, navegação, operações de computador e execução de tarefas complexas de IA, expandindo significativamente as áreas de trabalho possíveis. A amplitude e profundidade de uso proporcionadas por modelos como o Astra elevam de modo exponencial a demanda potencial por CPUs de data center. Dada a força desse crescimento, a OpenAI anunciou que, a partir de 10 de setembro, suspenderá novas inscrições ou upgrades para o plano Pro 20X de US$ 200/mês. A dinâmica de demanda mostra: pedidos de longo prazo garantem mais capacidade, e modelos como o Astra ampliam casos de uso e inferência — as oportunidades vão além dos clusters de GPU, chegando a CPUs, memória/storages NAND, rede Ethernet de alta performance, e toda a cadeia de infraestrutura de data centers para IA.

O fundamento do “renascimento das CPUs” é a evolução da IA de apenas responder para executar tarefas: aceleradores realizam o cálculo dos modelos, enquanto cada vez mais cabe à CPU orquestrar o trabalho ao redor do modelo. Em sistemas típicos de agentes heterogêneos, aceleradores como GPUs fazem a inferência de grandes modelos, e as CPUs cuidam da orquestração, chamada de ferramentas, execução de código, acesso a bases de dados, pré-processamento, gestão de sandbox e permissões — cada ação do modelo costuma ser seguida pela execução de um programa real, com o resultado reenviado ao modelo.

As descrições da Arm sobre infraestrutura de agentes, o anúncio do Xeon da Intel e da arquitetura colaborativa com SambaNova/Nvidia refletem essa divisão. Analisando o lado técnico, tarefas serializadas, decisões de ramificação, acesso à memória e I/O exigem do sistema não apenas capacidade de computação paralela, mas também execução geral de baixa latência e resposta estável. À medida que crescem agentes, tarefas simultâneas e chamadas de ferramentas, a necessidade de núcleos de CPU, memória e processamento de rede aumenta. Por isso, a Arm projeta que a escala de aplicações de agentes pode elevar em, no mínimo, quatro vezes a demanda de processamento por CPU por gigawatt de data center — sua previsão mais recente de capacidade.

O AGI CPU oferece até 136 núcleos Neoverse V3, 12 canais de memória DDR5 e TDP de 300W, focando no equilíbrio entre densidade de núcleos, fornecimento de memória e consumo, suportando mais tarefas simultâneas. Assim, a demanda de CPU não vem apenas do host para GPU, mas também de pools autônomos de execução de agentes. Quanto mais a IA executa tarefas reais e complexas, maior o mercado para computação geral.