Prévia do mercado de ações dos EUA | Futuros dos três principais índices sobem juntos, preço do petróleo cai levemente, o "triple witching" chega esta noite e pode trazer um teste de liquidez

Tendências do Mercado Pré-Abertura

1. Em 18 de setembro (sexta-feira), antes da abertura do mercado americano, os futuros dos três principais índices dos EUA subiram em conjunto. Até o momento desta publicação, o futuro do Dow Jones subiu 0,04%, o futuro do S&P 500 subiu 0,16%, e o futuro do Nasdaq subiu 0,36%.

2. Até esta publicação, o índice DAX da Alemanha caiu 0,93%, o índice FTSE 100 do Reino Unido caiu 0,91%, o índice CAC40 da França caiu 0,95%, e o índice Euro Stoxx 50 caiu 0,97%.

3. Até o momento desta publicação, o petróleo bruto WTI caiu 0,70%, sendo negociado a 101,20 dólares por barril. O petróleo Brent caiu 1,61%, a 103,13 dólares por barril.

Notícias do Mercado

Goldman Sachs: preocupações com “bolha de lucros” são exageradas e S&P 500 pode chegar a 8700 pontos no próximo ano. Estrategistas do Goldman Sachs afirmam que o desempenho notável dos lucros das empresas americanas está sendo sustentado por perspectivas econômicas sólidas e pelo boom da inteligência artificial (AI), o que significa que os temores de uma “bolha de lucros” têm sido exagerados. Dados mostram que, nos dois trimestres anteriores, os lucros das empresas do S&P 500 saltaram cerca de 30%, figurando entre as melhores performances já registradas. As previsões de lucros para o ano inteiro também atingiram o maior nível desde a retomada pós-pandemia de 2021. Embora esse ritmo sugira que as empresas estão tendo “lucros excessivos” à medida que os investimentos em AI disparam, a equipe de estratégia liderada por Ben Snider no Goldman Sachs ressalta que esperam uma desaceleração no crescimento dos lucros nos próximos anos, não um colapso total. Snider escreveu em um relatório: “O mercado precifica uma expectativa de crescimento contínuo dos lucros, mas também mantém ceticismo razoável sobre a sustentabilidade da rentabilidade atual.” O Goldman Sachs prevê que os lucros corporativos crescerão 11% no próximo ano, podendo impulsionar o S&P 500 para um aumento de 14% nos próximos 12 meses, atingindo aproximadamente 8700 pontos.

Dia das “Três Bruxas” chega! O mercado enfrenta teste de liquidez nesta sexta. Para hoje à noite, Wall Street está se preparando para possíveis oscilações. Nesta sexta, o mercado americano experimentará o evento trimestral das “Três Bruxas”, onde vencem simultaneamente três tipos de contratos: futuros de índices, opções de índices e opções de ações individuais. De acordo com a Bluekurtic Market Insights, o histórico desse evento é notoriamente negativo. Dados que acompanham o desempenho desde 2000 mostram uma tendência bastante consistente: desde 2012, o S&P 500 fechou em queda em 12 das 14 edições das “Três Bruxas”. As duas únicas exceções ocorreram em 2017 e 2025, quando o índice teve altas modestas de 0,2% e 0,5%. Com mais de US$ 2 trilhões em valor nominal delta de opções vencendo, analistas alertam que esse evento sazonal de liquidez pode provocar volatilidade de baixa. Esta data de vencimento coincide com um dos meses historicamente mais desafiadores para o mercado. Apesar do S&P 500 ter resistido até agora ao vento contrário sazonal com um ganho incomum de 0,3%, o evento de grande vencimento desta sexta pode ser o teste definitivo para o desempenho do mês até agora.

Onda de venda dos Treasuries americanos encontra “luz no fim do túnel”! Oportunidade de rendimento de 5% atrai fluxo massivo de capital. Apesar das incertezas no maior mercado de títulos do mundo, alguns investidores enxergam uma razão atraente para comprar: o rendimento. Para eles, o “raio de esperança” é a oportunidade, rara desde a crise financeira global, de comprar agora e travar retornos anualizados de cerca de 5% pelos próximos 10 anos ou mais. Um número crescente de gestores de ativos considera difícil recusar essa chance. Segundo dados da Morningstar, até o fim de agosto, US$ 625 bilhões líquidos foram para fundos mútuos de títulos americanos e ETFs ao longo deste ano, o maior volume para o período desde o início da compilação em 2010. Gestoras como Pacific Investment Management e Vanguard esperam que o fluxo se acelere ainda mais, à medida que investidores realocam portfólios, migrando de ações para renda fixa.

O “Novo Rei dos Títulos” Gundlach adverte: próxima recessão pode detonar crise da dívida nos EUA, Treasuries deixarão de ser porto seguro. O CEO da DoubleLine Capital, Jeffrey Gundlach, apelidado de “Novo Rei dos Títulos”, alerta que o próximo movimento de queda da economia americana pode deflagrar uma crise da dívida, impulsionando os rendimentos dos títulos de longo prazo para patamares muito altos — quebrando a crença de décadas de que “títulos são sempre porto seguro em tempos de turbulência”. Esse cenário pode forçar Fed e Departamento do Tesouro a recorrer a políticas não convencionais, como uma reativação da “Operação Twist” (compras de títulos longos) ou até reestruturação da dívida. Ele afirma que está focado em ativos de baixa duração para proteger os fundos da DoubleLine de novas altas de juros. Gundlach disse: “Quando a economia entrar em recessão, o mercado se concentrará fortemente nas condições fiscais. O déficit orçamentário facilmente alcançará 12% do PIB. Isso significaria cerca de US$ 3 trilhões em pagamento de juros anuais, um fardo insustentável.”

Próxima parada do preço do petróleo: nem mesmo o JP Morgan arrisca uma resposta! Final da guerra é incerto e hipótese de “interrupção temporária” pode ser revista. O JP Morgan afirma que o risco energético no Oriente Médio está se expandindo da limitação do tráfego em estreitos até o dano em rotas alternativas de transporte, tornando cada vez mais difícil sustentar o pressuposto de “perturbação temporária do conflito e rápida normalização da oferta”. Os analistas do banco relataram que as linhas vermelhas que o governo dos EUA se mostrou relutante em cruzar — como petróleo acima de US$ 100 o barril, gasolina perto de US$ 5 por galão e disparada dos rendimentos dos Treasuries — já foram atingidas, tornando a estratégia de saída ainda mais incerta. Segundo eles, o colchão global de estoques diminuiu durante a guerra, mas ainda há reserva para limitar novos aumentos do preço do petróleo bruto. Contudo, se o fluxo de fornecimento do Oriente Médio persistir no nível atual, o preço do petróleo em T4 de 2026 e dezembro pode ser US$ 7 e US$ 8 por barril mais alto, respectivamente, do que as previsões atuais de cerca de US$ 80 e US$ 78 o barril.

Informações sobre Ações Individuais

Ainda longe do fim do crescimento da NVIDIA (NVDA.US)? CEO Jensen Huang prevê dobrar vendas de chips no próximo ano. Jensen Huang, CEO da NVIDIA, prevê que, conforme a tecnologia de AI se difunde cada vez mais pelos setores, a empresa poderá dobrar as vendas de chips nos próximos 12 meses, sinalizando uma demanda global por infraestrutura de AI em forte expansão. Apesar do aumento recente das preocupações com os riscos do rápido avanço da AI, Huang permanece otimista com o futuro do setor. As projeções da última divulgação de resultados da NVIDIA também mostram uma demanda de AI ainda robusta. No mês passado, a empresa estimou um crescimento de vendas de cerca de 70% no próximo ano fiscal frente ao ano anterior. A NVIDIA ainda comentou que, se conseguir suprir a crescente demanda de mercado por chips, a receita pode até dobrar.

Departamento de AI da SpaceX (SPCX.US) de olho em “dados de falências”! Planeja adquirir informações de clientes e operações de startups em dificuldade para reforçar treino do modelo Grok. Segundo fontes, a SpaceX de Elon Musk já discute internamente a compra de dados de clientes e operações de startups em dificuldade ou falidas, buscando obter mais dados de alta qualidade a um custo relativamente baixo para aprimorar o desempenho dos seus modelos de inteligência artificial. Embora a SpaceXAI busque mais fontes externas de dados, o vasto ecossistema de negócios de Musk é um importante fornecedor para o Grok, incluindo até informações geradas por funcionários da SpaceX. Isso indica que a estratégia de dados da SpaceXAI pode ser “interna + externa”: continuará a usar os dados internos das empresas e plataformas de Musk, ao mesmo tempo em que amplia o leque e profundidade dos dados de treinamento com aquisições externas.

CEO da Lucid (LCID.US): colaboração com consultores de reestruturação finalizada; plano rumo ao equilíbrio financeiro delineado. O CEO da Lucid, Peter Rawlinson, afirmou que o fabricante de carros elétricos concluiu seu trabalho em conjunto com a equipe de consultoria em reestruturação da AlixPartners LLP, indicando que a empresa, em dificuldades, agora tem uma trajetória mais clara para reverter sua operação. Anteriormente, a Lucid trouxe a AlixPartners para ajudar a alcançar uma meta de economizar US$ 1,4 bilhão em dinheiro neste ano. Desde que assumiu o comando da Lucid este ano, Rawlinson vem conduzindo avaliações operacionais para otimizar os negócios, cortar custos e garantir o lançamento bem-sucedido de um novo modelo intermediário. Rawlinson já adotou medidas como grandes cortes de custos, reorganização de lideranças e demissões para lidar com a demanda enfraquecida dos consumidores americanos.

Principais Dados Econômicos e Eventos Programados

21:15 no horário de Brasília: taxa de variação mensal da produção industrial dos EUA em agosto (%)