Circle lança empréstimo de USDC lastreado em Bitcoin para clientes institucionais

A emissora de stablecoins Circle lançou um serviço de empréstimo garantido por Bitcoin para clientes institucionais, permitindo que clientes elegíveis do Circle Mint utilizem BTC como garantia para tomar empréstimos em USDC por meio de mercados de empréstimos onchain.

O serviço, chamado Digital Asset-Backed Borrowing, permite que os clientes depositem Bitcoin, mintem o token de Bitcoin envelopado da Circle, cirBTC, e o usem como garantia em mercados de empréstimos de terceiros compatíveis no Arc ou Ethereum. O Morpho é o primeiro protocolo de empréstimo suportado, com a Circle planejando adicionar Aave e outros protocolos. O lançamento coincide com o início das operações do cirBTC no Arc nesta segunda-feira.

Segundo a Circle, o USDC emprestado é depositado diretamente no saldo Circle Mint do cliente, enquanto taxas de empréstimo, exigências de garantia e limites de liquidação são definidos pelo mercado de empréstimos de terceiros. As posições de empréstimo são sobrecolateralizadas, com a garantia fornecida por meio de uma carteira controlada pelo cliente para protocolos DeFi de terceiros, ao invés de serem emprestadas diretamente pela Circle. Clientes de Nova York estão excluídos.

A Circle já havia lançado o cirBTC no Ethereum em junho. O token é lastreado na proporção 1:1 por Bitcoin custodidado pela Circle National Trust.

Ambos os lançamentos acontecem poucos dias após a Circle colocar em operação a mainnet Arc, sua blockchain layer-1 focada em pagamentos com stablecoin e mercados financeiros. O Arc utiliza USDC como seu token de gás nativo e suporta ativos tokenizados como o BUIDL da BlackRock e o USYC da Circle.

Expansão dos empréstimos cripto institucionais

O lançamento da Circle acompanha um movimento mais amplo de oferecer aos investidores institucionais acesso a empréstimos garantidos por criptoativos, mantendo as garantias sob custódia estabelecida.

Em fevereiro, a Anchorage Digital firmou parceria com a Kamino para permitir que instituições tomem empréstimos utilizando Solana (SOL) stakingada mantida no Anchorage Digital Bank, dando aos tomadores acesso à liquidez onchain sem a necessidade de mover as garantias para fora da custódia qualificada.

Modelos garantidos por Bitcoin surgiram em março, quando a Lombard fez parceria com a Bitwise para desenvolver um sistema de empréstimos com BTC sob custódia, com o Morpho fornecendo a infraestrutura de empréstimo. Diferente do modelo da Circle, que converte o BTC depositado em cirBTC para ser usado como garantia, o sistema da Lombard foi projetado para manter o Bitcoin subjacente sob custódia, sem envelopamento ou ponte.

A BitGo também expandiu sua oferta de empréstimos institucionais em março, lançando uma plataforma de financiamento para empréstimos e tomada de empréstimos contra ativos cripto líquidos, stakingados e bloqueados sob custódia. Seu modelo baseado em portfólio permite que múltiplos ativos sirvam de garantia, em vez de exigir a postagem de garantia individual para cada empréstimo.

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