Fabricante de anéis inteligentes Oura (OURA.US) teria alcançado uma subscrição cerca de 4 vezes superior no IPO

Segundo o Jinse Finance, fontes de mercado indicam que o IPO da fabricante de anéis inteligentes Oura no mercado de ações dos EUA já recebeu uma subscrição excedente de cerca de 4 vezes. A empresa planeja listar suas ações no Nasdaq Global Select Market sob o código "OURA". Sediada em São Francisco, Califórnia, a empresa pretende emitir 50 milhões de ações, das quais 73% correspondem a ações existentes, com faixa de preço entre US$ 40 e US$ 44 por ação. Os investidores âncora Eli Lilly e Dragoneer Investment Group já se comprometeram a adquirir US$ 400 milhões, representando 19% da emissão. Considerando o valor médio da faixa de preço, o valor de mercado totalmente diluído da Oura é de aproximadamente US$ 14,9 bilhões.

A Oura submeteu, em 3 de setembro, o formulário S-1 à Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos, dando início formal ao processo de abertura de capital. Anteriormente, veículos de mídia reportaram que a empresa considerava arrecadar até US$ 3 bilhões com o IPO e buscava uma avaliação acima de US$ 16 bilhões. Esses valores eram metas pré-oferta e não representam o resultado final da emissão.

O prospecto revela que, nos nove meses encerrados em 30 de junho de 2026, a Oura registrou receita de aproximadamente US$ 1,2 bilhão, um aumento de cerca de 72% em relação aos US$ 697 milhões do mesmo período do ano anterior. A empresa já havia divulgado que, em 2024, a receita ficou em torno de US$ 500 milhões, em 2025 cerca de US$ 1 bilhão, e projeta para o ano fiscal de 2026 uma receita próxima de US$ 2 bilhões. O crescimento da receita é um dos fatores de destaque que atraiu a atenção do mercado para este IPO.

A Oura comercializa principalmente anéis inteligentes e oferece aos usuários análises de dados de saúde como sono, ritmo cardíaco e estresse por meio de serviço de assinatura paga. Segundo a empresa, cerca de 3,6 milhões de anéis foram vendidos no último ano, com aproximadamente 5 milhões de membros pagos; a taxa de retenção média ponderada em 12 meses desses assinantes é de cerca de 85%. Os anéis são vendidos principalmente por valores entre US$ 350 e US$ 400, enquanto o serviço de assinatura gera receita recorrente além das vendas de hardware.

A empresa também planeja aproveitar a base de dados de saúde acumulada para desenvolver funcionalidades de análise via inteligência artificial, expandindo seus serviços de gerenciamento de saúde. Ao mesmo tempo, a Oura enfrenta a concorrência de outras marcas de dispositivos wearables, além de uma ação coletiva proposta sobre a precisão do monitoramento de sono. A empresa nega as acusações e afirmou que irá se defender no processo.