Morgan Stanley: Escassez de energia devido à IA afeta a cadeia de suprimentos, mas Nvidia e Broadcom não são impactadas
路透社2026/10/05 14:16A Reuters report on October 5th stated that Morgan Stanley said on Monday that Nvidia (NVDA.O) and Broadcom (AVGO.O) are to some extent insulated from the intensifying power shortages at U.S. data centers, but resulting delays in artificial intelligence deployment could affect secondary chip component manufacturers such as those producing memory, optical electronics, and other related items. Last month, the brokerage estimated that, even after factoring in measures such as onsite power generation and fuel cells, U.S. data center developers would face a 34% net power shortfall by 2028—the equivalent of 32 GW. The AI boom has already triggered billions of dollars of investment in data centers, but the massive computing and power needs of generative AI are increasingly clashing with the U.S.’s electricity supply challenges. Both Morgan Stanley and Goldman Sachs have pointed out the increasingly severe constraints facing U.S. data center construction; Goldman Sachs expects political resistance to have limited short-term impact, while Morgan Stanley highlights challenges in workforce, electricity, and politics. Morgan Stanley added that these bottlenecks will not threaten the 2027 forecasts for Nvidia or Broadcom, citing those companies' clear visibility into chip layouts, geographical expansion, and the coordination between data centers, semiconductor suppliers, and power supply chains. The brokerage said that if chip capacity cannot be deployed, customers may postpone deliveries or cancel orders, with memory, optical devices, power management, and analog components being the most susceptible to supply disruptions. (For the convenience of non-native English speakers, Reuters automatically translates its reports into several other languages. Since automatic translations may contain errors or lack necessary context, Reuters does not guarantee the accuracy of automated translation texts, and provides them solely for reader convenience. Reuters accepts no responsibility for any loss or damage resulting from use of the automatic translation feature.)
Reuters, 5 de outubro - A Morgan Stanley afirmou nesta segunda-feira que NVIDIA (NVDA.O) e Broadcom (AVGO.O) estão, em certa medida, protegidas do agravamento da escassez de energia dos data centers nos Estados Unidos, mas que atrasos na implementação de inteligência artificial devido a esta questão podem impactar fabricantes de componentes secundários, como memória, fotônica e outros chips.
A corretora estimou no mês passado que, mesmo considerando medidas como geração de energia pelo usuário e células de combustível, até 2028, os desenvolvedores de data centers americanos enfrentarão um déficit líquido de 34% na eletricidade, o equivalente a 32 gigawatts.
A febre da IA já gerou investimentos de bilhões de dólares em data centers, mas a enorme demanda computacional e energética da IA generativa está em conflito crescente com os problemas de fornecimento de energia nos Estados Unidos.
Morgan Stanley e Goldman Sachs já apontaram que a construção de data centers nos EUA enfrenta restrições cada vez mais severas; a Goldman Sachs prevê que a resistência política terá um impacto limitado no curto prazo, enquanto a Morgan Stanley considera que existem desafios relacionados à força de trabalho, eletricidade e questões políticas.
A Morgan Stanley afirma que esses gargalos não vão comprometer as projeções para NVIDIA ou Broadcom em 2027, porque ambas as empresas têm clareza quanto ao planejamento de chips, expansão geográfica e à coordenação entre data centers, fornecedores de semicondutores e a cadeia de fornecimento de energia.
A corretora diz que, se a capacidade de produção de chips não for utilizada, os clientes podem adiar entregas ou cancelar pedidos, sendo memória, dispositivos ópticos, gestão de energia e componentes analógicos os mais suscetíveis à interrupção dos estoques.
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