A curva de rendimentos dos títulos do governo japonês ficou ligeiramente mais íngreme, enquanto o leilão do título de 2 anos teve um desempenho sólido.

⑴ Os futuros de títulos públicos do Japão apresentaram movimentos sem direção clara nesta quinta-feira; a curva de rendimento ficou ligeiramente mais inclinada antes da reunião de política monetária do Banco do Japão, enquanto o leilão de títulos de 2 anos teve um bom desempenho antes da reunião. ⑵ Os futuros abriram em 126,42, subindo 13 pontos em relação ao dia anterior, atingindo 126,48 em 15 minutos, mas os títulos à vista não acompanharam; quando os futuros recuaram para a mínima diária de 126,16, houve pressão de venda nos vencimentos de 5 e 30 anos. ⑶ O rendimento dos títulos de 5 anos subiu 1,5 ponto-base, para 2,28%; o dos títulos de 30 anos subiu 2 pontos-base, para 3,895%; já o de 10 anos subiu apenas 0,5 ponto-base, para 2,83%. ⑷ No período da tarde, houve compras nos títulos de 10 anos, recuando o rendimento para 2,815%; juntamente com a forte demanda no leilão de 2 anos, os futuros atingiram o pico do dia em 126,48 no pós-mercado. ⑸ O leilão de 2 anos fechou em 1,912%, com spread de 0,7 ponto-base; o bid-to-cover subiu de 3,89 para 4,03 em relação ao mês passado, resultado forte que manteve os rendimentos de curto prazo em baixa ao longo do dia. ⑹ Após o leilão, os rendimentos dos títulos de longo e ultralongo prazo recuaram temporariamente, mas voltaram a subir no final; o de 10 anos fechou em alta de 1 ponto-base, a 2,835%, e o de 30 anos retornou à máxima da manhã de 3,895%. ⑺ Em relação ao fluxo de capital, um investidor de Tóquio comprou JU19, os títulos de 40 anos mantiveram desempenho sólido, uma conta offshore vendeu títulos de 10 e 20 anos e uma conta corporativa continuou comprando antigos títulos de 20 anos JL179, podendo voltar a comprar amanhã. ⑻ O foco do mercado se volta para a coletiva de imprensa do presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, nesta sexta-feira; espera-se que o banco central mantenha a taxa de política inalterada, e entre 147 entrevistados, 99% acreditam que não haverá mudança nesta reunião. ⑼ A maioria dos participantes espera que o Banco do Japão eleve as taxas para 1,5% em dezembro e para 1,75% em março ou abril do próximo ano; no entanto, há divergência sobre o ritmo dos aumentos subsequentes; o mercado acompanhará se Kazuo Ueda fará comentários hawkish ou vai afirmar que o ritmo de aperto dependerá da inflação. ⑽ No fechamento, os futuros de 10 anos caíram 0,05 ponto para 126,24; o rendimento de 2 anos caiu 0,5 ponto-base para 1,895%; o de 5 anos subiu 0,5 ponto-base para 2,270%; o de 10 anos subiu 1,0 ponto-base para 2,835% e o de 20 anos subiu 2,0 pontos-base para 3,670%. ⑾ O overnight index swap mostra uma probabilidade de 1,5% de aumento de 25 pontos-base na reunião de outubro, estável em relação ao dia anterior, e de 83,0% para a reunião de dezembro, um leve recuo em relação aos 84% de quarta-feira. ⑿ O índice Nikkei subiu 705,28 pontos, alta de 1,1%, para 64.659,47 pontos; dólar/iene cotado a 157,85.