Os democratas conquistaram uma grande vitória nas eleições de meio mandato, impulsionando o valor de mercado das gigantes de tecnologia em US$ 750 bilhões.

Aditya Soni/Darshan Kumar R

Reuters, 4 de novembro - Na quarta-feira, após a vitória esmagadora dos democratas nas eleições intercalares, as ações das gigantes de tecnologia dos EUA dispararam. Os investidores apostam que as possíveis restrições à construção de novos centros de dados ajudarão essas empresas a consolidar o controle sobre recursos computacionais escassos, ao mesmo tempo em que aliviam a pressão sobre seu fluxo de caixa.

As ações da Amazon (AMZN.O) subiram 7,4%, atingindo o maior nível em três meses; já Meta Platforms (META.O), Alphabet (GOOGL.O) e Microsoft (MSFT.O) registraram ganhos entre 2% e 6,3%, impulsionando a recuperação de Wall Street — que havia passado por uma onda de vendas nos últimos dias devido a preocupações com o aumento dos custos provocado pelo boom da inteligência artificial.

Embora a Apple AAPL.O não tenha investido tanto em inteligência artificial quanto as demais big techs, a empresa sente o impacto da valorização dos chips de memória decorrente da IA. Ainda assim, suas ações saltaram quase 7%, atingindo um recorde histórico.

Se a alta persistir, o valor de mercado dessas cinco empresas aumentará em mais de 750 bilhões de dólares.

Este rali marca uma virada acentuada para essas gigantes da nuvem, que vinham enfrentando dificuldades: seus balanços trimestrais mostraram que a corrida por infraestrutura de IA está transformando companhias antes cheias de caixa e baixamente endividadas em grandes tomadoras de empréstimos. A Microsoft é uma exceção notável, com fluxo de caixa de 18,6 bilhões de dólares.

A alta das ações veio logo após a vitória esmagadora dos democratas nas eleições intercalares, que se opõem à construção de centros de dados (inclusive no Texas) — algo que pode acelerar uma reação negativa contra essas instalações que consomem muita energia, água e produzem ruído. Apesar de essenciais para o boom da IA, esses centros são cada vez menos bem-vindos pelas comunidades locais.

“Em termos conceituais, após as eleições, pode haver algum abrandamento ou percalços na construção de novos centros de dados”, afirma Art Hogan, estrategista-chefe de mercado da B. Riley Wealth.

“Os principais provedores de nuvem em grande escala (e as big techs) já possuem centros de dados, de modo que esses ativos agora têm mais valor, pois não há excesso de construção. Além disso, se o ritmo de construção desacelerar, o crescimento dos investimentos em capital (CapEx) também deverá desacelerar. Isso, sem dúvida, afetará os grandes provedores de nuvem.”

Essas gigantes tecnológicas vêm ampliando sua capacidade de processamento em ritmo impressionante e planejam investir mais de 740 bilhões de dólares este ano, acima dos cerca de 400 bilhões do ano passado. O montante supera de longe rivais menores na nuvem de IA, como CoreWeave CRWV.O e Nebius NBIS.O.

As ações de empresas menores, como Applied Digital (APLD.O) e Iren (IREN.O), despencaram de 6% a 13%, diante do receio de que eventuais restrições à construção de centros de dados possam comprometer planos de expansão sustentados por dívida. Essas empresas vinham gastando múltiplas vezes suas receitas para lidar com volumes crescentes de encomendas em aberto.

“Para investidores em tecnologia e negociadores de IA, a maior preocupação desta noite é o Texas — o estado deve contribuir com cerca de 25% a 30% da capacidade elétrica e computacional de centros de dados”, diz Dan Ives, diretor-geral sênior e analista de tecnologia na Yorkville Ives.

“Agora, esse processo será conduzido de forma mais cautelosa e, para muitos investidores, isso pode ser algo positivo.”

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