Evercore fornece guia de investimento sob a "Blue Wave": sentimento sobre infraestrutura de IA sob pressão, destaca 5 ações de tecnologia "defensivas"

Segundo informações do aplicativo Zhihui Tongcai, o banco de investimentos de Wall Street, Evercore ISI, afirmou que, caso o Partido Democrata conquiste o controle da Câmara dos Representantes e do Senado nas eleições intermediárias de 2026, Amphenol (APH.US), Arista Networks (ANET.US), Apple (AAPL.US), Cisco (CSCO.US) e Motorola Solutions (MSI.US) compõem um grupo de ações de tecnologia “defensivas” que os investidores devem considerar manter em carteira.

Em relatório enviado aos clientes, os analistas da instituição escreveram: “Acreditamos que o controle do Congresso pelos democratas pode impactar a nossa cobertura de todo o setor de hardware/redes de TI, especialmente em relação à possível regulação e legislação relacionadas a data centers”. Os analistas acrescentaram: “Supondo que o ambiente de desenvolvimento de data centers se torne mais restritivo, isso pode gerar efeitos negativos adicionais sobre os ativos ligados à infraestrutura de IA que acompanhamos”.

No que diz respeito à construção de data centers, a confiança do mercado em estados como Geórgia, Ohio e Texas pode esfriar ainda mais, sendo que empresas como Tesla (TSLA.US) e SpaceX (SPCX.US) têm exposições significativas ao mercado de data centers no Texas. As ações dessas duas empresas, lideradas por Elon Musk, caíram na quarta-feira.

No entanto, os analistas destacaram que a desaceleração nas construções pode, na prática, beneficiar empresas que anteriormente comentaram sobre aumento nos preços de armazenamento, já que a procura por NAND e memória de acesso aleatório dinâmico (DRAM) pode ser reduzida, favorecendo a Apple, assim como Dell (DELL.US), HP (HPQ.US) e outras empresas associadas ao segmento de computadores pessoais.

Além disso, vários tipos de regulamentações sobre inteligência artificial podem ser reforçados, embora ainda não esteja claro qual será o alcance dessas medidas.

Os analistas também apontaram que a atual escassez de oferta de poder computacional — que pode ser agravada pela regulação — trará vantagens de precificação para desenvolvedoras e empresas de cloud computing que já possuem capacidade substancial instalada, o que deve se refletir no aumento do valor da hora de GPU e dos aluguéis de data centers.

Por fim, dado que a guerra no Irã continua, o contexto geopolítico também poderá ser um fator de preocupação. Os analistas da Evercore escreveram: “Acreditamos que a reação inicial será a venda de ações relacionadas à IA, mas a questão é até que ponto isso alterará os fundamentos, e se outros fatores (como inflação, rendimentos) poderão, ao longo do tempo, servir de contrapeso”.

Portanto, a instituição recomenda a compra das cinco empresas mencionadas, cada uma por razões distintas.

Os analistas resumiram: “A Amphenol é o nosso caminho diversificado para permanecer exposto à IA: maior conteúdo de sinal, energia e óptica, aliado à força nos negócios de defesa, aviação comercial e indústria, reduz a dependência de qualquer arquitetura ou grupo de clientes específico de IA. Se o cenário caminhar para uma recessão, esta é uma das ações a se manter — ela lida melhor com volatilidades históricas de demanda do que a maioria das outras empresas. A Arista é a nossa melhor alternativa de alta qualidade para expressar o tema IA/redes, com atuação em back-end de IA, front-end e implantações em campus; a principal questão segue sendo a execução no lado da oferta e a conversão de receita em um contexto favorável de demanda. Reconhecemos que não é uma ação barata, mas em termos de margens de lucro, é o ativo de maior qualidade. Cloud front-end, campus e novos pedidos de clientes (como Google) oferecem amplo espaço para crescimento, sustentando a expansão. A Apple, por meio de seu portfólio de iPhones, precificação e operações de serviços, oferece impulsionadores de lucro diferentes da construção de data centers; nossa pesquisa mostra que a demanda é resiliente, com a recuperação das margens brutas e elasticidade de preços como dois grandes pontos-chave. Quando os investidores buscam proteção, esta é uma das empresas fundamentais para monitorar. A Cisco ficou para trás, mas, na realidade, enfrenta vários ventos favoráveis — seus principais produtos de campus estão em fase de atualização, e existem sinais positivos em comunicações ópticas e Silicon One. A Motorola Solutions, ao fornecer soluções críticas para órgãos de segurança pública, conta com um modelo de negócios resiliente a fatores macroeconómicos (não depende de IA), enquanto Silvus e D-Fend estão alinhando a empresa com novos vetores de crescimento.”