O que são Futuros Coin-M?

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Os futuros com margem em cripto (Futuros Coin-M) são contratos derivativos que utilizam a criptomoeda subjacente – como BTC ou ETH – como denominação, margem e moeda de liquidação. As suas principais características incluem:

• Moeda da cotação: USD

• Pares de trading populares: BTCUSD (liquidado em BTC), ETHUSD (liquidado em ETH)

• Liquidação: todos os lucros e perdas são liquidados na moeda da margem (por exemplo, os lucros de posições long em BTCUSD são liquidados em BTC).

• Tipos de futuros: futuros perpétuos (sem vencimento) e futuros de entrega (com data de entrega fixa)

• Termos de futuros: os Futuros Coin-M são classificados em futuros perpétuos e futuros de entrega.

Prós:

• Ganhos com a valorização dos ativos: como os lucros são liquidados na moeda subjacente (por exemplo, BTC), os traders se beneficiam tanto dos movimentos de preço, quanto da valorização dos ativos.

• Ideal para hedging de saldos em spot: as posições short em Futuros Coin-M podem compensar o risco das posições long em spot.

• Índices de financiamento mais baixos: normalmente são mais baixos do que as de Futuros USDT-M.

Contras:

• Cálculos complexos: os lucros e as perdas são afetados pela volatilidade dos preços da moeda subjacente, exigindo um acompanhamento rigoroso.

• Maior risco de liquidação: se o preço da moeda cair drasticamente, o valor da margem também diminuirá rapidamente.

Parâmetros de trading de futuros

Parâmetros-chave para Futuros Coin-M:

Tipos de ordens e regras de execução

A Bitget oferece vários tipos de ordens para ajudar os traders a implementar estratégias flexíveis:

Mecanismo de execução de ordens

• GTC (Até Cancelar): a ordem permanece ativa até ser executada ou cancelada manualmente.

• IOC (Imediato ou Cancelar): a ordem tenta ser executada imediatamente. Qualquer parte não executada é automaticamente cancelada.

• FOK (Executar ou Cancelar): a ordem deve ser executada na íntegra imediatamente ou será totalmente cancelada.

Exemplo: tomemos como exemplo os futuros de entrega BTCUSD0627: o comprador e o vendedor concordam em liquidar ao preço de entrega às 5h do dia 27 de junho de 2025 (BRT). Supondo que o preço de entrega seja de US$ 70.000, o vendedor vende 5 BTC por US$ 70.000 e o comprador compra 5 BTC por US$ 70.000. É claro que tanto o comprador, quanto o vendedor podem optar por encerrar suas posições ao preço de mercado antes da data de entrega.

Taxa de financiamento

O índice de financiamento calculado é então aplicado ao valor da posição para determinar a taxa de financiamento que um trader paga ou recebe no momento da data da liquidação correspondente.

Índice de preço e preço de referência

Índice de preço

O índice de preço representa o preço de mercado consensual do ativo subjacente. É derivado de uma média ponderada dos preços em spot nas principais corretoras.

Preço de referência dos futuros perpétuos

A Bitget usa o preço de referência para definir o acionamento de liquidação e calcular o P&L não realizado, sem afetar o P&L real do trader. A posição de um trader só será liquidada quando o preço de referência atingir o preço de liquidação da posição.

Cálculo do preço de referência:

Preço de referência = índice de preço + média móvel de N minutos

Média móvel de N minutos = média móvel [(oferta de compra 1 + oferta de venda 1) ÷ 2 − índice de preço], atualizada a cada segundo durante N minutos.

Preço de referência dos futuros de entrega

A Bitget emprega uma abordagem de preço de referência justo para evitar desvios indesejados entre o último preço operado e o índice de preço causados por manipulação de mercado ou iliquidez, evitando assim a liquidação indesejada das posições dos usuários. A Bitget usa o preço de referência para acionar a liquidação.

Média móvel de N minutos = média móvel [(oferta de compra 1 + oferta de venda 1) ÷ 2 − índice de preço], atualizada a cada segundo durante N minutos.

Observação: você poderá ver um P&L não realizado positivo ou negativo imediatamente após a execução da sua ordem. Isso ocorre devido a um ligeiro desvio entre o preço de referência e o preço de execução. Isso não significa que você tenha um lucro ou prejuízo real.

Controle de riscos e liquidação

A Bitget implementa controles de risco abrangentes para proteger os investidores e manter a estabilidade do mercado.

• Monitoramento da taxa de margem: o sistema emite alertas quando a porcentagem de margem da sua conta fica abaixo do limite de margem de manutenção.

• Taxa de margem de manutenção (MMR): calculada com base em um sistema escalonado, em que a taxa aumenta à medida que o tamanho da sua posição aumenta. Margem de manutenção para cada posição = taxa de margem de manutenção × valor da posição calculado ao preço de referência razoável atual. As taxas de transação necessárias para encerrar uma posição (taxas de taker) também estão incluídas na margem de manutenção. Esta é a margem mínima necessária para manter uma posição e, se o saldo da conta ficar abaixo deste limite, a posição será liquidada.

• Liquidação: se os investidores não adicionarem margem prontamente, a liquidação será acionada quando sua MMR atingir 100%. A plataforma encerrará automaticamente a posição ao melhor preço de mercado disponível para minimizar as perdas e manter a integridade da plataforma.

• Desalavancagem automática (ADL) e fundo de seguro: se a conta do fundo de seguro assumir muitas posições liquidadas e sofrer perdas significativas, o ADL poderá ser acionado.

Perguntas frequentes

1. Qual é a diferença entre Futuros Coin-M e Futuros USDT-M?

Os Futuros Coin-M são liquidados na criptomoeda subjacente (por exemplo, BTC), portanto, os lucros e perdas são afetados pela volatilidade dos preços. Os Futuros USDT-M são liquidados em USDT, oferecendo cálculos de P&L mais estáveis e diretos.

2. Como posso evitar a liquidação?

Mantenha uma margem suficiente, defina ordens de Stop Loss, reduza a alavancagem e monitore regularmente sua taxa de risco.

3. As taxas de financiamento afetarão minhas posições?

Sim. Para futuros perpétuos, as taxas de financiamento são cobradas a cada 8 horas. Dependendo das condições do mercado, as posições long ou short pagarão a taxa à outra parte.A taxa é deduzida diretamente do saldo da sua conta.

4. O que acontece quando os futuros de entrega vencem?

No vencimento, o sistema liquidará automaticamente as posições ao preço de entrega. Quaisquer posições em aberto serão liquidadas e ajustadas na moeda subjacente.

Aviso Legal e Alerta de RiscoTodos os tutoriais de trading fornecidos pela Bitget são apenas para fins educacionais e não devem ser considerados aconselhamento financeiro. As estratégias e os exemplos compartilhados são para fins ilustrativos e podem não refletir as condições reais do mercado. Trading de criptomoedas envolve riscos significativos, inclusive a possível perda de seus fundos. O desempenho passado não garante resultados futuros. Sempre faça uma pesquisa completa e entenda os riscos envolvidos. A Bitget não é responsável por nenhuma decisão de trading tomada pelos usuários.