Kodiak запускает нативную платформу бессрочных контрактов на Berachain — Kodiak Perps, совершенствуя экосистему ликвидности

Berachain экосистемная нативная платформа ликвидности Kodiak недавно запустила новый продукт Kodiak Perps — инновационную DEX для бессрочных контрактов. Благодаря унифицированной архитектуре ликвидности Kodiak и поддержке мультиэкосистемного кроссчейна, Kodiak Perps поддерживает торговлю с кредитным плечом до 100x по множеству популярных и RWA-активов (включая BTC, ETH, SPX500, NAS100 и др.), обеспечивая полностью ончейн исполнение и мгновенные расчёты. Всего за две недели после запуска объём торгов на платформе превысил 100 миллионов долларов, при этом были значительно снижены торговые издержки: комиссия мейкера уменьшена с 0,02% до 0,013%, комиссия тейкера — с 0,055% до 0,04%.

Как один из ключевых инфраструктурных проектов Berachain, Kodiak поддерживается рядом известных инвесторов, включая Build-a-Bera, Hack VC, Amber Group, No Limit Holdings и dao5. Проект стремится создать интегрированную экосистему ликвидности на Berachain, охватывающую спотовую и бессрочную DEX, автоматизированные хранилища управления ликвидностью, агрегаторы обмена, инструменты выпуска токенов без кода, а также слой стимулов, глубоко интегрированный с “Proof of Liquidity” Berachain.

С запуском Kodiak Perps экосистемная стратегия Kodiak на Berachain стала ещё более полной, что также знаменует переход Berachain от стадии инфраструктуры ликвидности к зрелой экосистеме, поддерживающей деривативы и сложные финансовые протоколы.

Базовая архитектура Kodiak усиливает Kodiak Perps

На самом деле, если сосредоточиться на Kodiak, то это инновационная DEX с многоуровневой, модульной архитектурой. Платформа ликвидности Kodiak не только предоставляет базовые функции спотовой торговли и деплоя токенов, но и благодаря своей вертикально интегрированной архитектуре обеспечивает Kodiak Perps глубокой ликвидностью, стабильной эффективностью исполнения сделок и устойчивым замкнутым циклом стимулов.

Глубокая ликвидность и максимальная эффективность исполнения

Для Kodiak Perps рыночная глубина и эффективность исполнения всегда были ключевыми факторами для качественного опыта торговли с высоким плечом, и базовая архитектура Kodiak предоставляет здесь уникальные преимущества.

Дизайн Islands в Kodiak позволяет автоматизированному менеджеру ликвидности постоянно ребалансировать позиции LP, поддерживая ликвидность в оптимальном диапазоне даже при высокой волатильности рынка, что обеспечивает эффективное использование маркет-мейкерских средств и стабильный доход. Благодаря этому Kodiak Perps достигает синергии по глубине, ликвидности и стабильности, эффективно снижая ценовые удары и риск проскальзывания во время торговли.

Kodiak, с одной стороны, благодаря глубокой интеграции с Orderly Network, создал унифицированную книгу ордеров и работает в тандеме с Concentrated AMM (концентрированным автоматическим маркет-мейкером), что на базовом уровне обеспечивает глубину ликвидности и стабильность цен. Orderly предоставляет более 50 миллионов долларов глубины позиций и кроссчейн-ликвидность, что позволяет Perps по эффективности исполнения и контролю проскальзывания приблизиться к стандартам централизованных бирж.

В вопросах безопасности и управления рисками Kodiak также использует многоуровневый подход.

Платформа использует некастодиальную структуру и нативные механизмы безопасности Berachain, что гарантирует, что средства пользователей всегда находятся под их контролем на блокчейне; одновременно, благодаря автоматизированной системе управления рисками Orderly, платформа может в реальном времени отслеживать аномальные торговые действия и динамически реагировать, минимизируя потенциальные рыночные манипуляции или системные риски.

Архитектура Sub-accounts дополнительно усиливает изоляцию счетов и управление позициями, полностью разделяя риски между разными стратегиями. Для институциональных и профессиональных пользователей Kodiak также предоставляет API для поддержки высокочастотной и алгоритмической торговли, обеспечивая эффективность исполнения, близкую к централизованным биржам. Примечательно, что торговая прибыль пользователя может быть в один клик переброшена в спотовый LP или Baults-хранилище, что позволяет автоматически реинвестировать BGT и получать двойной доход, находя баланс между безопасностью и доходностью.

Благодаря новой интегрированной архитектуре Kodiak Perps объединяет исполнение сделок, управление ликвидностью и контроль рисков, что не только значительно повышает эффективность капитала, но и создает высокопроизводительную, низкорисковую и устойчивую среду для высокочастотных и институциональных пользователей.

Преимущества, приносимые PoL-инцентивизацией

Что касается PoL, его суть заключается в постоянном стимулировании ончейн-ликвидности через BGT-вознаграждения в хранилищах. В рамках этого механизма валидаторы вносят BGT в хранилище, распределяя их между LP пропорционально TVL и вкладу в ликвидность, формируя долгосрочный устойчивый замкнутый цикл стимулов.

На этой основе Kodiak Perps как нативный протокол может быть напрямую интегрирован в архитектуру PoL, и все чистые торговые комиссии (за вычетом платформенных сборов и скидок) автоматически поступают в специальный BGT Vault для Perps, где используются для генерации и распределения BGT-вознаграждений. Это означает, что сама торговая активность становится стимулом для получения governance-токенов, превращая торговлю из разовой игры на прибыль/убыток в процесс постоянного “trade-to-farm” накопления.

За две недели после запуска объём торгов Perps превысил 100 миллионов долларов, около 37 000 долларов комиссий было направлено в Vault, а также уже поддерживаются конкурсы и торговые награды на сумму 100 000 долларов по объёму/PNL.

С ростом объёма бессрочных торгов ликвидность и TVL в системе также увеличиваются, валидаторы продолжают вносить больше BGT-вознаграждений в Kodiak Islands и Baults-хранилища, способствуя росту доходности LP и возврату капитала. Таким образом, PoL становится движущей силой роста Perps.

В сочетании с 10% реферальным кэшбэком и механизмом кроссчейн-депозита USDC без gas, Kodiak Perps с помощью PoL строит самоукрепляющуюся торгово-ликвидную flywheel-модель, закладывая основу для долгосрочного роста децентрализованного рынка деривативов на Berachain.

Расширение системы деривативов

Дизайн Kodiak не ограничивается текущим продуктом Perps, а также закладывает прочную основу для будущего расширения рынка деривативов.

Perps как часть экосистемы Kodiak будет расширяться с добавлением новых классов активов, в будущем возможно появление дополнительных денежных рынков и деривативных продуктов, таких как фьючерсы, опционы и др. Интеграция ликвидности Kodiak и устойчивость PoL-механизма помогут этим новым рынкам успешно стартовать и обеспечат им постоянную ликвидность и поддержку капитала по мере их созревания.

Kodiak Perps: важный двигатель роста ликвидности Berachain

Как нативная платформа бессрочных контрактов Berachain, Kodiak Perps постепенно становится основным двигателем ликвидности этой экосистемы. За три недели после запуска объём торгов на платформе превысил 100 миллионов долларов, а благодаря 100x плечу и поддержке кроссчейн-расчётов в USDC значительно повысились эффективность использования капитала и рыночная активность. Благодаря бесшовной интеграции со спотовой DEX, Kodiak Perps создал канал ликвидности между спотом и деривативами, обеспечивая эффективную циркуляцию капитала между различными торговыми сценариями.

Новая продуктовая структура не только способствует росту TVL Berachain и блокировке кредитного капитала, но и позволяет Kodiak занимать более половины доли в общем TVL сети (9.9 миллиардов долларов), делая его одним из самых привлекательных протоколов для капитала в экосистеме.

Kodiak Perps имеет все шансы стать “killer app” Berachain — благодаря устойчивым механизмам роста, выдающейся эффективности капитала и мощной экосистемной динамике он формирует самоукрепляющийся цикл ликвидности. В отличие от краткосрочных моделей, основанных на эирдропах или инфляции токенов, Perps реализует долгосрочные стимулы и стабильное расширение через механизм саморециркуляции комиссий, что придаёт ликвидности внутренний импульс роста.

На этом фоне 100x плечо и комбинированный механизм BGT-вознаграждений совместно повышают эффективность использования капитала, превращая торговую активность в процесс постоянного накопления дохода. Около половины объёма Perps возвращается на спотовый рынок, а через PoL-механизм усиливается доходность ликвидности, формируя замкнутый цикл “торговля — стимул — реинвестирование”. Такая многоуровневая связка не только усиливает эффективность капитала Berachain, но и переводит логику роста всей экосистемы от внешних стимулов к внутреннему самоуправлению.

Kodiak Perps — это не только представитель рынка деривативов Berachain, но и ключевой узел самоукрепляющегося цикла ликвидности всей системы. Он превращает ликвидность в накапливаемый актив, стимулы — в устойчивый механизм, а также способствует внутреннему росту и кооперации всей экосистемы.

Новая серия наградных активностей Kodiak Perps уже стартовала — заинтересованные могут следить за обновлениями.