Влияние Кевина Варша потрясло криптовалютные рынки

Влияние Кевина Варша на криптовалюты

Аналитики QCP Capital с прошлого пятницы пристально следят за последствиями деятельности Кевина Варша. Несмотря на то, что Дональд Трамп выбрал нового председателя Федеральной резервной системы, этот выбор не способствует количественному смягчению, что вызывает опасения по поводу возможных противоречий в период его работы, которые могут угрожать независимости Федеральной резервной системы и, таким образом, негативно сказываться на рисковых рынках.

По словам аналитиков, Bitcoin в субботу опустился ниже уровня поддержки $80,000, поскольку рынок начал адаптироваться к возможному назначению Варша главой ФРС. Это вызвало волну сокращения кредитного плеча, в результате чего BTC кратковременно достиг $74,5 тыс., а ETH упал ниже $2,170. Было ликвидировано более $2,5 млрд длинных позиций с плечом, что усилило давление на снижение цен и усугубило уже напряжённые рыночные настроения на фоне продолжающихся оттоков из ETF. Примечательно, что BTC фиксирует четвёртое подряд месячное снижение.

Комментарии Варша способствовали сохранению неприятия риска на рынках, затронув акции и распространившись на традиционные защитные активы. По мере того как инвесторы переоценивали возможную политику ФРС при Варше, вероятность более ранней нормализации или ужесточения политики увеличилась, что привело к откату золота и серебра от перекупленных уровней. Это ослабило спрос на не приносящие доход драгметаллы, а рост маржинальных требований на фьючерсных биржах ускорил ликвидацию позиций с кредитным плечом.

Достиг ли Bitcoin дна?

В настоящее время BTC остаётся ниже $78,000, а недавние зелёные свечи на часовом графике свидетельствуют о возможном развороте тренда. Однако ключевые уровни, включая среднюю стоимость ETF, по-прежнему утрачены, что сильно подрывает уверенность трейдеров. Рыночный FUD вокруг CZ также угрожает крупнейшей криптовалютной бирже, негативно влияя на рынок в целом.

Аналитики QCP Capital отметили уязвимость цены Bitcoin. BTC стабилизировался выше важного уровня $74,5 тыс., что соответствует минимумам цикла 2025 года. Хотя на опционном рынке наблюдается менее агрессивное хеджирование от падения по сравнению с предыдущими стрессовыми периодами, тренд сместился в сторону пут-опционов.

Инвесторы демонстрируют меньший спрос на защиту от снижения по сравнению с прошлым падением BTC с $107 тыс. до $80,5 тыс., что может указывать на формирование краткосрочного дна. Несмотря на это, движения цены остаются волатильными, а рост сдерживается около уровней сопротивления, оставляя рынки уязвимыми для ликвидационных движений.

Отслеживание того, закроются ли цены ниже $74 тыс. в ближайшее время, имеет решающее значение; падение приведёт к возврату к уровням 2024 года. Напротив, быстрое возвращение к $80 тыс. может нормализовать тренды по опционам и создать условия для восстановления при поддержке ETF. Восстановление с аналогичных уровней в прошлом году было связано с сильными притоками в спотовые ETF и сокращением откатов на рынке, что усилило позиции рискованных активов.

Трамп выражает недовольство текущей ситуацией. Если Варш смягчит свою антиквантитативную позицию на новой должности, рынки могут быстро восстановиться. Трамп может воспользоваться этой возможностью, чтобы заявить об успешных непосредственных вмешательствах в работу ФРС.