После закрытия торгов акции выросли более чем на 5%! Выручка Palantir за четвертый квартал выросла на 70% по сравнению с прошлым годом, годовой прогноз значительно превзошел ожидания рынка

Аналитическая компания Palantir опубликовала в понедельник после закрытия рынка результаты за четвертый квартал: выручка превысила ожидания рынка, увеличившись на 70% в годовом выражении и достигнув 1,41 млрд долларов. Одновременно прогноз по выручке на следующий квартал также превысил ожидания, на 15,3% выше среднего прогноза аналитиков. Отличные показатели спровоцировали рост акций компании после закрытия рынка примерно на 8%.

Ниже приведены основные моменты отчёта Palantir:

Основные финансовые показатели:

Выручка: 1,41 млрд долларов, выше прогноза аналитиков в 1,34 млрд долларов (рост на 70% в годовом выражении, на 4,9% выше ожиданий)

Государственные закупки: Выручка по контрактам с государством выросла на 66% в годовом выражении и достигла 570 млн долларов, что также выше прогноза аналитиков для этого сегмента (522 млн долларов).

Коммерческие закупки: Рост на 137% в годовом выражении, до 507 млн долларов, выше ожиданий рынка в 479 млн долларов; общая стоимость неисполненных американских коммерческих контрактов выросла на 145% в годовом выражении, до 4,38 млрд долларов.

Скорректированная прибыль на акцию (EPS): 0,25 доллара, выше прогноза аналитиков в 0,23 доллара (на 8,6% выше ожиданий)

Скорректированная операционная прибыль: 798,5 млн долларов, выше прогноза аналитиков в 701,1 млн долларов (операционная маржа 56,8%, превышение ожиданий на 13,9%)

Количество клиентов: Количество клиентов увеличилось на 34% в годовом выражении и на 5% по сравнению с предыдущим кварталом.

Прогноз по результатам:

Выручка за первый квартал: Ожидается в диапазоне от 1,532 до 1,536 млрд долларов, медиана выше прогноза аналитиков в 1,32 млрд долларов.

Годовая выручка за 2026 год: Компания ожидает годовую выручку в диапазоне от 7,182 до 7,198 млрд долларов, что также выше прогноза FactSet (6,22 млрд долларов).

После публикации отчёта стоимость акций компании на постмаркетинге выросла примерно на 8%, закрытие предыдущей торговой сессии составило 147,77 доллара. С момента пикового значения в ноябре прошлого года акции снизились на 29%. С начала 2026 года по настоящее время акции упали на 17%.

Спрос на государственные услуги резко вырос, но сотрудничество с ICE вызывает споры

Palantir предоставляет клиентам программное обеспечение для централизации, управления и анализа больших данных. На фоне общего бума искусственного интеллекта прибыльность компании постоянно обновляет рекорды. За последние два года акции компании выросли почти на 800%, а рыночная капитализация увеличилась примерно на 315 млрд долларов.

По сообщениям СМИ, сильные результаты Palantir отражают устойчивый спрос на её технологии искусственного интеллекта со стороны правительства США и коммерческих клиентов. В то же время роль Palantir в содействии администрации Трампа в проведении политики по высылке мигрантов подвергается всё более пристальному рассмотрению.

Большая часть выручки Palantir в США поступает из государственных контрактов; среди государственных клиентов — Служба иммиграции и таможенного контроля США (ICE), Налоговая служба США и Министерство обороны США.Palantir сообщила, что в прошлом квартале выручка по контрактам с правительством США составила 570 млн долларов, увеличившись на 66% в годовом выражении. Продажи коммерческим клиентам в США составили 507 млн долларов, что более чем вдвое превышает показатель годичной давности. Оба показателя превысили ожидания аналитиков.

В прошлом месяце компания заключила контракт с ВМС США на сумму 448 млн долларов для предоставления более качественной поддержки данных при обслуживании и модернизации атомных подводных лодок.

Однако за последний год критика со стороны нынешних и бывших сотрудников, а также избранных должностных лиц в отношении сотрудничества Palantir с ICE омрачила сильные показатели акций компании. ICE заключила контракт с Palantir на использование её технологий для разработки приложений, позволяющих выявлять и отслеживать мигрантов, подлежащих депортации.

С прошлого месяца, когда в ходе операции иммиграционного контроля в Миннеаполисе погибли два гражданина США, волна критики достигла апогея. В публичных заявлениях Palantir постоянно защищает сотрудничество с ICE.

По данным анализа публикаций о государственных контрактах, с января 2025 года Palantir получила от ICE контракты на сумму 81 млн долларов. В том числе — контракт на 30 млн долларов, заключённый в апреле прошлого года, для создания системы, упрощающей «отбор и поимку нелегальных мигрантов».

Критика по поводу завышенной оценки

Генеральный директор и сооснователь компании Александр Карп в письме акционерам назвал ускоренный рост выручки «космической отдачей» для сторонников компании. Он отметил, что успехи компании обусловлены «всё более требовательными и действительно понимающими ценность искусственного интеллекта» предприятиями и организациями из США.

Он заявил СМИ:

«Это, насколько мне известно, лучшие результаты в технологической отрасли за последнее десятилетие, не вызывающие никаких споров».

«Если вы не вкладываете деньги в это, значит, вы не инвестируете в то, что может поддерживать темпы развития».

Хотя в этом году результаты были не лучшими, рыночная капитализация компании в 350 млрд долларов всё равно делает её одной из самых высоко оценённых акций в индексе S&P 500.

Согласно анализу СМИ на основе скорректированных на инфляцию рыночных данных FactSet (с 1984 года), ни одна компания из индекса S&P 500 никогда не имела такой высокой оценки по отношению к объёму выручки, как Palantir.

В конце прошлого года Майкл Бьюрри, известный хедж-фонд-менеджер, прославившийся на ставках против ипотечных облигаций в конце 2000-х и получивший известность благодаря фильму «Игра на понижение», раскрыл шорт-позицию по Palantir. Тогда же он опубликовал предупреждение о пузыре искусственного интеллекта на платформе X. Впоследствии, когда инвесторы начали уходить из акций AI из-за опасений по поводу оценки и пузыря, акции Palantir показали худший месячный результат за два года.

В то время Карп в интервью СМИ назвал такие действия «чистым безумием» и обвинил в «манипуляции рынком».

В письме акционерам Карп отметил, что несмотря на растущее давление рынка по возврату AI-компаний к фундаментальным показателям, прибыль Palantir остаётся «чистой, не искусственно созданной».

Он добавил, что коммерческий сегмент компании выигрывает от спроса на программное обеспечение, способное обеспечивать структурную поддержку для больших языковых моделей.

Карп написал:

«Любая компания, не обладающая страстью к ценности, создаваемой подобными техническими системами, и неспособная действительно 'ловить мышей', в конечном итоге исчезнет и будет забыта».

Аналитик William Blair Луис ДиПальма повысил рейтинг акций Palantir с «на уровне рынка» до «выше рынка» в понедельник, отметив, что предыдущее снижение сделало оценку компании «более обоснованной».