Рост SSD, связанных с AI от Sandisk, продолжается: признак дальнейшего роста?

Sandisk Corporation SNDK получает выгоду от структурного сдвига в спросе на корпоративные твердотельные накопители, поскольку AI-нагрузки переопределяют приоритеты хранения данных в дата-центрах. Клиенты больше не оптимизируют только стоимость за гигабайт. AI-инференция и обработка данных в большом масштабе требуют низкой задержки, более высокой пропускной способности и надёжной выносливости. Эта эволюция смещает конкуренцию от простой ценовой борьбы к возможностям по производительности. Для Sandisk этот переход усиливает ценовую власть и углубляет отношения с гипермасштабируемыми компаниями и корпоративными клиентами, строящими AI-инфраструктуру в больших масштабах.

Доходы от дата-центров выросли на 76% по сравнению с прошлым годом и составили 440 миллионов долларов во втором финансовом квартале. Валовая маржа по non-GAAP увеличилась до 51,1% с 32,5% в аналогичном периоде прошлого года, что отражает улучшение ассортимента и более высокие корпоративные цены. Sandisk прошёл квалификацию своих твердотельных накопителей пятого поколения PCIe triple-level cell у нескольких гипермасштабируемых клиентов, подтверждая свою способность соответствовать строгим требованиям AI по производительности. Платформа BiCS8 дополнительно укрепляет эту позицию, поддерживая как накопители, ориентированные на вычисления, так и варианты с большей ёмкостью, что позволяет компании охватывать различные модели внедрения AI.

SNDK ожидает выручку за третий финансовый квартал в диапазоне от 4,40 до 4,80 миллиарда долларов, при прогнозируемой валовой марже по non-GAAP на уровне 65-67%. Консенсус-прогноз Zacks по выручке в 2026 финансовом году составляет 14,13 миллиарда долларов, что на 92,11% больше по сравнению с прошлым годом. Поскольку дата-центры становятся крупнейшим рынком NAND, а спрос на корпоративные твердотельные накопители ускоряется на фоне инвестиций в AI-инфраструктуру, технологическое положение Sandisk и расширяющиеся связи с гипермасштабируемыми компаниями свидетельствуют о том, что её рост, связанный с AI, действительно может означать дальнейший потенциал повышения.

Как SNDK выглядит на фоне конкурентов по хранению данных

Рост Sandisk в сфере AI-хранилищ происходит на фоне различных конкурентных динамик у других производителей устройств хранения. Micron Technology MU также развивает возможности корпоративных твердотельных накопителей в AI-дата-центрах, ускоряя квалификацию у гипермасштабируемых клиентов. Однако Micron Technology имеет более широкую диверсификацию выручки между сегментами DRAM и NAND, что уменьшает её чистую зависимость от роста маржи корпоративных хранилищ, который фиксирует Sandisk. Seagate Technology Holdings plc STX работает в другой категории, оставаясь в основном сфокусированной на жёстких дисках для хранения больших объёмов данных. Seagate Technology сталкивается с трудностями, поскольку критически важные для производительности AI-нагрузки переходят на твердотельные решения, хотя компания сохраняет позиции в приложениях холодного хранения, где стоимость за терабайт всё ещё важнее, чем скорость.

Динамика акций, оценка и прогнозы SNDK

Акции Sandisk выросли на 1276,4% за последние шесть месяцев, опередив более широкий сектор Zacks Computer and Technology, который показал доходность 7,8%.

Акции SNDK опережают сектор

Акции SNDK торгуются с форвардным коэффициентом цена/продажи за 12 месяцев на уровне 4,31X по сравнению с 2,42X у сектора Zacks Computer-Storage Devices. Sandisk имеет Value Score на уровне F.

Оценка SNDK

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли в 2026 финансовом году составляет 27,2 доллара на акцию, что на 102,1% выше за последние 30 дней. В 2025 финансовом году Sandisk отчитался о прибыли в 2,99 доллара на акцию.

Цена и консенсус Sandisk Corporation

Диаграмма цена-консенсус Sandisk Corporation | Котировка Sandisk Corporation

В настоящее время Sandisk имеет рейтинг Zacks #1 (Strong Buy). Полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 можно посмотреть здесь.