Акции судоходных компаний сн ова растут — и никто не обращает на это внимания
Акции судоходных компаний тихо возвращаются на рынок — и основы спроса и предложения указывают на то, что этот цикл может быть долгосрочным. Baltic Dry Index, ключевой индикатор мировых фрахтовых ставок, вырос более чем на 60% от своих минимумов 2023 года, согласно данным Baltic Exchange, что свидетельствует о значительном восстановлении мирового спроса на судоходные услуги.
В то же время рост мирового флота остается ограниченным. Портфель заказов на сухогрузы составляет примерно 7% от существующего флота, что близко к многолетним минимумам, согласно данным Clarksons Research. Этот ограниченный канал предложения сталкивается с устойчивым спросом на перевозку сырьевых товаров, таких как железная руда, уголь и зерно.
Этот дисбаланс уже отражается на прибылях и денежных потоках компаний.
Ограниченное предложение судов поддерживает фрахтовые ставки
Судоходные компании, такие как Star Bulk Carriers Corp (NASDAQ:SBLK) и Danaos Corp (NYSE:DAC) генерируют значительный свободный денежный поток благодаря высоким фрахтовым ставкам, увеличивающим прибыльность. Danaos сообщила о более чем $1 миллиарде в виде контрактных обязательств, что обеспечивает видимость доходов на несколько лет вперед, в то время как Star Bulk возвращает значительный капитал акционерам через дивиденды и обратный выкуп акций. С 2021 года компания вернула акционерам примерно $1,9 миллиарда через дивиденды и обратный выкуп акций.
Акции SBLK выросли на 22,87%, а DAC принесли инвесторам доходность 13,44% с начала года.
Контейнерные судоходные компании, включая ZIM Integrated Shipping Services Ltd (NYSE:ZIM), остаются крайне чувствительными к изменениям фрахтовых ставок. Даже небольшое улучшение ставок может значительно увеличить прибыль благодаря операционному рычагу в секторе.
ETF, такие как Breakwave Dry Bulk Shipping ETF (NYSE:BDRY), выросший более чем на 35% с начала года, предоставляет возможность следовать за трендами фрахтовых ставок, в то время как отдельные акции дают доступ к специфическим контрактным структурам компаний.
Структурные ограничения сдерживают появление новых конкурентов
В отличие от предыдущих циклов, предложение судов не может быстро увеличиться. Высокая стоимость судостроения, более строгие экологические требования и ограниченные мощности верфей замедляют расширение флота. Clarksons оценивает, что рост мирового флота останется ниже 3% в год до 2027 года.
Тем временем объемы мировой торговли продолжают расти. Всемирная торговая организация ожидает восстановления роста товарооборота в 2026 году после замедления в предыдущие годы.
Исторически акции судоходных компаний начинают движение на ранних стадиях экономических циклов. При ограниченном предложении судов и стабилизации спроса на фрахт сектор может уже сигнализировать о сдвиге, который более широкие рынки пока не полностью осознали.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Доходность американских облигаций приближается к 20-летнему максимуму! Долговой кризис США переходит в "опасную зону". Какие еще меры есть у Вашингтона?
Затраты правительства США на заимствования продолжают расти, а простых способов сдержать эти затраты практически не осталось.
TSC抢市场 у Intel, обсуждает сотрудничество с Илон Маск Terafab, цена акций достигает исторического максимума
Акции TSMC на американском рынке выросли на 2,8%, а акции Intel, которая в апреле этого года присоединилась к проекту Terafab, снизились н а 2,6%. Маск подтвердил в социальных сетях, что с TSMC были проведены предварительные обсуждения по проекту Terafab. По сообщениям СМИ, отраслевые эксперты оценивают вероятность сотрудничества между TSMC и Terafab более чем в 80%.
Рекордное финансирование AI-чипов запускает распределение: 42 млрд старший долг опирается на кредитную репутацию Broadcom, 18 млрд субординированный долг ожидает IPO Anthropic
Согласно сообщениям, примерно 42 миллиарда долларов обеспеченных старших кредитов под гарантии Broadcom уже начали распространяться среди банков; Bank of America, Citigroup и Morgan Stanley начали передавать часть долга другим банкам. Благодаря кредитному рейтингу Broadcom на уровне A-, в будущем возможно размещение в частном порядке или на рынке инвестиционных облигаций. Кроме того, позже будет предложено 18 миллиардов долларов младшего долга без гарантий Broadcom, из которых Blackstone уже обязалась приобрести около 9 миллиардов долларов.
Цены на крипто
Далее
