Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) отчитывается о результатах четвертого квартала 2025 года в соответствии с ожиданиями, но акции падают
Платформа кибербезопасности Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW)
Стоит ли сейчас покупать акции Palo Alto Networks?
Основные итоги Q4 2025 года для Palo Alto Networks (PANW):
- Выручка: $2,59 млрд против прогноза аналитиков $2,58 млрд (рост на 14,9% в годовом исчислении, соответствует ожиданиям)
- EPS (GAAP): $0,61 против прогноза аналитиков $0,46 (превышение на 32,2%)
- Компания повысила прогноз по выручке на весь год до $11,3 млрд (среднее значение) с $10,52 млрд, что составляет рост на 7,4%
- Годовой прогноз по Next-Generation Security ARR и оставшимся обязательствам по исполнению превысил ожидания
- Операционная маржа: 15,3%, против 10,6% в аналогичном квартале прошлого года
- Рыночная капитализация: $116,4 млрд
Обзор компании
Основанная в 2005 году визионером в области безопасности Ниром Зуком, который стремился переосмыслить технологию межсетевого экрана, Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) предоставляет платформы кибербезопасности на базе ИИ, защищающие сети, облака и конечные точки организаций от сложных угроз.
Рост выручки
Долгосрочные показатели продаж компании являются одним из признаков ее общего качества. Любая компания может добиться краткосрочного успеха, но лучшие продолжают расти годами. К счастью, выручка Palo Alto Networks росла с приличной среднегодовой сложной ставкой 21,2% за последние пять лет. Такой рост немного выше среднего по отрасли программного обеспечения и показывает, что предложения компании находят отклик у клиентов.
В StockStory мы придаем наибольшее значение долгосрочному росту, но в индустрии программного обеспечения пятилетний взгляд назад может не отразить последние инновации или разрушительные отраслевые тренды. Недавние результаты Palo Alto Networks показывают замедление спроса: годовой темп роста выручки за последние два года составил 14,6%, что ниже пятилетнего тренда. Мы настороженно относимся к компаниям в секторе, у которых наблюдается замедление роста выручки, поскольку это может свидетельствовать об изменении вкусов потребителей при низких издержках на смену поставщика.
В этом квартале годовой рост выручки Palo Alto Networks составил 14,9%, и выручка в размере $2,59 млрд соответствовала прогнозам Уолл-стрит. Руководство компании прогнозирует увеличение продаж в следующем квартале на 28,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В долгосрочной перспективе аналитики ожидают роста выручки на 13,1% в ближайшие 12 месяцев, что немного ниже темпов последних двух лет. Такая динамика не вызывает у нас энтузиазма и указывает на то, что продукты и услуги компании столкнутся с определенными трудностями спроса. По крайней мере, по другим финансовым показателям компания выглядит устойчиво.
Пока Уолл-стрит гонится за Nvidia на исторических максимумах, малоизвестный поставщик полупроводников доминирует на рынке ключевого компонента для AI, без которого эти гиганты не могут обойтись.
Эффективность привлечения клиентов
Период окупаемости затрат на привлечение клиента (CAC) измеряет количество месяцев, за которые компания возвращает деньги, потраченные на приобретение нового клиента. Этот показатель помогает оценить, как быстро бизнес может выйти в ноль по затратам на продажи и маркетинг.
Palo Alto Networks крайне эффективно привлекает новых клиентов, и в этом квартале период окупаемости CAC составил 21,5 месяца. Быстрая окупаемость расходов на привлечение клиентов означает, что компания может стимулировать рост, увеличивая инвестиции в продажи и маркетинг.
Основные выводы по результатам Q4 от Palo Alto Networks
Нас впечатлил оптимистичный прогноз по выручке от Palo Alto Networks на следующий квартал, который значительно превысил ожидания аналитиков. Мы также рады, что годовой прогноз по выручке превзошел оценки Уолл-стрит. В целом, по нашему мнению, это был хороший отчет с ключевыми позитивными моментами. Однако рынок ожидал большего, и акции упали на 5,2% до $155,08 сразу после публикации результатов.
Так стоит ли сейчас покупать акции Palo Alto Networks? То, что произошло в последнем квартале, важно, но при принятии решения о вложениях в эту компанию долгосрочное качество бизнеса и оценка имеют большее значение.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Премия 42%, только через пять лет уравняется с издержками капитала: Schneider Electric совершила рекордную покупку PTC за 23 млрд, акции резко упали
Поглощение промышленной софтверной компании PTC компанией Schneider Electric является последним шагом европейских промышленных предприятий в сторону ускоренного внедрения искусственного интеллекта. Хотя стратегическая логика сделки признана аналитиками, ее финансовая цена высока. Согласно прогнозам, операционная прибыль PTC к 2031 году составит лишь около 1,5 миллиарда долларов, а ожидаемая экономия на издержках через три года принесет дополнительно только 280 миллионов долларов.
Spacex выросла на 7,6%, закрывшись на максимуме с июня, что помогло Маску "вернуть" статус триллионера.
Акции SpaceX в понедельник выросли почти на 8%, чистые активы Маска снова превысили 1 триллион долларов и достигли примерно 1,03 триллиона долларов, что позволило ему вернуть себе первое место в списке самых богатых людей. Morgan Stanley выпустил оптимистичный отчет с целевой ценой в 300 долларов, отметив, что стоимость компании недооценена. Рост обеспечен несколькими катализаторами, включая ожидания по восстановлению Starship, расширение AI-бизнеса и оборонные контракты на сумму более 12,7 миллиарда долларов.
В этом году зарабатывают только технологические миллиардеры: ажиотаж вокруг AI увеличил их состояние на 845 миллиардов долларов, почти 40% из которых досталось Маску.
Согласно индексу миллиардеров Bloomberg, из 500 самых богатых людей мира около 100 миллиардеров из технологической отрасли за первые девять месяцев этого года в совокупности увеличили свое состояние на 845 миллиардов долларов, что является рекордным показателем за аналогичный период. В то же время совокупное состояние миллиардеров из не технологических отраслей за тот же период сократилось на 62 миллиарда долларов. Только Илон Маск за первые девять месяцев увеличил свое состояние на 310 миллиардов долларов, что составляет около 40% общего прироста индекса.
После объединённого выпуска резервов G7, Трамп вновь предпринимает меры по снижению цен на нефть перед выборами: сообщается о планах смягчить ограничения на использование льготного "красного дизеля"
Согласно сообщениям, администрация Трампа планирует объявить соответствующую инициативу уже в этот понедельник, возможно расширив сферу применения красного дизеля на дорожные транспортные средства. В прошлую пятницу G7 объявила о выделении 100 миллионов баррелей из аварийных запасов нефти и значительных поставках дизеля за последние 20 дней. Трамп позже заявил, что США больше не будут вводить запрет на экспорт дизеля, Европа располагает большим количеством дизеля, а США также увеличат поставки.
Цены на крипто
Далее
