"Учебник" разворот Medtronic: насколько высоко он действительно может подняться в 2026 году?

Акции Medtronic (NYSE: MDT) находятся в процессе классического разворота: была сформирована фигура "Голова и плечи", после чего котировки пробили новые максимумы, подтвердив базовую линию как критическую точку разворота. Теперь главный вопрос — насколько высоко могут подняться акции. Разворот обусловлен улучшением перспектив роста, прибыльности, возврата капитала и рыночных настроений, что создает прочную базу поддержки в 2026 году. 

Институциональные инвесторы и аналитики верят в перспективы роста Medtronic

Институциональные инвесторы, представляющие крупнейший капитал, владеют более чем 80% акций этой компании и наращивают позиции на протяжении нескольких кварталов. Данные MarketBeat показывают бычий баланс на протяжении пяти кварталов подряд, соотношение $2 к $1 в пользу покупателей и усиление покупательской активности в конце 2025 года и начале 2026 года, что соответствует динамике акций. Если бычьи настроения сохранятся, у акций MDT нет иного пути, кроме как расти дальше.

Аналитики, представляющие частный капитал и в определённой степени настроения розничных инвесторов, оценивают акции как "умеренно покупать". Количество аналитических обзоров растет параллельно с улучшением прогнозов, а тенденция целевых цен была бычьей накануне публикации финансовых результатов за третий фискальный квартал (FQ3). (Обратите внимание, что финансовый год Medtronic не совпадает с календарным.)

В консенсус-прогнозе ожидается рост на 10%, а в оптимистичном сценарии — ещё на 10%, и эти тренды пересмотра также совпадают с движением котировок. Хотя публикация отчёта за FQ3 и обновление прогноза не спровоцировали ралли, данные совпали с ожиданиями, которые и так поддерживали восходящий тренд. Скорее всего, аналитические оценки останутся устойчивыми в следующем квартале, поддерживая дальнейший рост акций. 

Технические цели дают ещё одну точку схождения в прогнозах. Целевые цены, после подтверждения разворотной модели, предполагают движение на величину диапазона в долларах как базовый сценарий и процентное движение — как бычий сценарий. Эти ориентиры помещают акции MDT в диапазон $118-$124, что хорошо сочетается с максимальной целевой ценой аналитиков в $120. Единственный вопрос — это сроки, однако графики показывают, что такое движение может произойти до середины года. 

Medtronic подтверждает долгосрочные цели роста: результаты лучше ожиданий в FQ3

Medtronic показала сильный квартал: выручка составила $9 млрд, немного превысив консенсус-прогнозы. Рост наблюдался по всем направлениям бизнеса: 6% органического роста, усиленного валютными курсовыми факторами. Наиболее динамично развивался сегмент кардиологии — почти +14% и 10,6% органически, за ним следуют органический рост в диабетическом сегменте на 8,3%, в медицинской хирургии на 2,7% и в нейронауках на 2,5%. 

На компанию оказывали давление тарифы, но негативный эффект не превысил ожидания. В итоге скорректированная операционная маржа составила 24,1%, а скорректированная прибыль на акцию (EPS) — $1,36. Этот показатель опередил прогнозы на 150 базисных пунктов, что может говорить об осторожности будущих прогнозов. Прогноз Medtronic был подтверждён: ожидается рост выручки на уровне 5,5% и скорректированная прибыль на акцию за год $5,64 в средней точке диапазона. Основная проблема — прогноз ниже консенсуса, но учитывая незначительное расхождение в 1 цент, это легко игнорируется. 

Важные детали включают сохранение позитивного долгосрочного прогноза и стабильный денежный поток, достаточный для поддержания возврата капитала. Программа возврата капитала включает дивиденды и обратный выкуп акций, при этом дивидендная доходность на середину февраля составляет около 2,8%, а обратный выкуп ежегодно сокращает количество акций. Среди преимуществ для инвесторов — коэффициент выплаты около 50% и история роста дивидендов, что приближает компанию к статусу Dividend King в текущем десятилетии. 

Medtronic: множество драйверов роста в 2026 году

У акций Medtronic есть несколько драйверов для роста в 2026 году. Ключевые сегменты, в том числе сердечно-сосудистый, демонстрируют ускорение роста, новые продукты и расширяющиеся одобрения, такие как система Symplicity Spyral RDN и роботизированные системы Hugo, также стимулируют бизнес. В то же время активисты настаивают на операционных изменениях.

Совокупный эффект может привести к опережению ожиданий в четвертом фискальном квартале, по итогам всего 2025 и 2026 финансовых годов, с ростом маржи и улучшением возврата капитала. 

Elliott Investment Management, ставшая одним из крупнейших акционеров в 2025 году, стремится повысить эффективность, ускорить рост и увеличить стоимость акций. При торговле по 17-кратному соотношению цена/прибыль акции MDT выглядят выгодно по сравнению со средними компаниями S&P 500 и аналогами в медтехе. Если допустить рост до среднерыночных значений, акции MDT могут вырасти ещё примерно на пять пунктов и торговаться на уровне 22-кратного соотношения цена/прибыль, что предполагает стоимость около $125. 

Куда инвестировать $1 000 прямо сейчас?

Прежде чем совершить следующую сделку, вам стоит узнать следующее.

MarketBeat отслеживает лучших аналитиков Уолл-стрит и их рекомендации по акциям для клиентов ежедневно.

Наша команда выделила пять акций, которые ведущие аналитики советуют приобретать до того, как на них обратит внимание весь рынок... и среди них нет ни одной из широко известных компаний.

Они считают, что именно эти пять компаний — лучшие для инвестиций сейчас...

Смотрите эти пять акций здесь

Статья "Medtronic’s “Textbook” Reversal: How High Can It Really Go in 2026?" впервые появилась на MarketBeat.