Хедж-фонд бывшего исследователя OpenAI раскрыл крупные вложения в майнеров Bitcoin в новой заявке в SEC

Леопольд Ашенбреннер создал портфель американских акций с сильной концентрацией в компаниях, обеспечивающих электроэнергию и инфраструктуру для бума искусственного интеллекта.

Бывший исследователь OpenAI, покинувший команду superalignment лаборатории для запуска хедж-фонда Situational Awareness LP, базирующегося в Сан-Франциско, увеличил активы фонда с 383 млн долларов в начале 2025 года до, как сообщается, 5,52 млрд долларов в позициях по американским акциям согласно последнему отчету 13F Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

В 13F-отчете фонда за 4 квартал 2025 года представлен высоко концентрированный портфель, основанный на ставке, что настоящими победителями AI бума станут не чат-боты, а электростанции и дата-центры, их обслуживающие. Situational Awareness отчитался о 5,52 млрд долларов в позициях по акциям США, распределённых между 29 активами, значительную часть стоимости занимают лидеры в сфере AI-инфраструктуры.

Среди них поставщик облачных GPU CoreWeave, специалисты по топливным элементам и энергетике Bloom Energy, Intel, производитель оптики Lumentum, а также Core Scientific, ранее занимающаяся майнингом Bitcoin (BTC), а теперь предоставляющая инфраструктурные решения для AI. 

Ашенбреннер впервые привлек внимание как одарённый мыслитель в сфере искусственного интеллекта после публикации широко прочитанного манифеста “Situational Awareness” о гонке к продвинутому AI, а затем быстро капитализировал свою репутацию. Его AI-хедж-фонд из Сан-Франциско теперь управляет более чем 1,5 млрд долларов, получая поддержку от известных основателей технологических компаний, семейных офисов и организаций.

Ашенбреннер остаётся одним из крупнейших чистых покупателей от квартала к кварталу: портфель фонда по акциям и опционам США по данным 13F вырос с примерно 254 млн долларов в 4 квартале 2024 года до более чем 5,5 млрд долларов к 4 кварталу 2025 года. За этот период фонд сформировал заметные позиции в майнерах Bitcoin и связанных с ними компаниях по энергетической инфраструктуре, таких как IREN, Cipher Mining, Riot Platforms, Bitdeer и Applied Digital.

Майнеры Bitcoin: смена акцента с хешрейта на вычислительную мощность

Эта ставка соответствует более широкому сдвигу, который уже меняет индустрию майнинга Bitcoin. После того как очередное халвинг сократило вознаграждение за блок, крупные майнеры начали трансформировать свои площадки с высокой плотностью мощности в хостинговые центры для AI, рассматривая мегаватты и пространства дата-центров как ценные ресурсы в новой экономике вычислений, а не только хешрейт.

Связанные новости: Hut 8 фиксирует убыток в $279 млн за 4 квартал, несмотря на рост доходов от вычислений  

Например, Core Scientific заключила серию 12-летних контрактов на хостинг для высокопроизводительных вычислений с AI-облачной компанией CoreWeave, а MARA приобрела 64% оператора Exaion из Франции, таким образом расширяя услуги в сфере AI и облачных технологий.

Situational Awareness раскрыл владение 9,4% акций Core Scientific через дополнение к форме Schedule 13D, что составляет 28 756 478 акций с совместным правом голоса и распоряжения, что по сути обеспечивает фонду рычаг для ставки на экспансию CoreWeave и трансформацию майнера от чистого Bitcoin к AI и высокопроизводительным вычислениям.

В то же время фонд сделал ставку против "обратной" стороны AI-перехода, открыв короткую позицию по индийскому IT-гиганту Infosys — ожидая, что крупные языковые модели и инструменты AI-программирования окажут давление на традиционную модель аутсорсингового производства ПО.

AI Eye: IronClaw конкурирует с OpenClaw, Olas запускает ботов для Polymarket