В 6:00, в момент открытия торгов, мир утратил разум

Источник: Информационное агентство Уолл-стрит

— В условиях таких "резких падений и резких взлетов", принудительная ликвидация позиций с плечом может спровоцировать новую волну иррациональных распродаж.

Эскалация ситуации в Иране привела к тому, что цена на нефть при открытии (6:00 по GMT+8) сразу превысила 100 долларов и на пике достигла 110 долларов. Мир захлестнула паника и замешательство, глобальные рынки словно утратили рациональность.

Финансовые рынки вновь продемонстрировали классическую ситуацию: нефть и доллар растут, все остальное падает. Однако, на этот раз падение было значительным, соответствовав росту цен на нефть.

Текущий тренд не демонстрирует признаков окончания: несмотря на частичное снижение цен на нефть, доллар и доходность американских облигаций остаются на максимальных уровнях дня, в то время как золото и американские фьючерсы находятся вблизи дневных минимумов — это говорит о том, что ситуация может стать еще более сложной. Корейский фондовый рынок, вероятно, ждет новая волна сильного снижения.

Сейчас на рынках царит паника, но еще не полная. Многие трейдеры все еще предполагают, что конфликт скоро сойдет на нет. Если это предположение потеряет актуальность, рынки могут перейти ко второй фазе паники, и тогда волатильность резко возрастет.

Ситуация по-прежнему выглядит весьма серьезной:

Иран объявил, что сын убитого в результате покушения Верховного лидера Хаменеи займет его пост — вступая в должность в период, когда его отец убит и страна на грани войны, у него нет пространства для уступок, он должен путем жесткой внешней политики подтвердить легитимность своей власти. Это означает, что в краткосрочной перспективе надежды на дипломатическое снятие "блокады Ормузского пролива" практически отсутствуют.

По информации The New York Times, США уже отозвали своих дипломатов из Саудовской Аравии — фактически, это свидетельствует о потере контроля со стороны США над ситуацией.

С одной стороны, такие страны, как Кувейт и ОАЭ, уже начали реальное сокращение добычи. С другой стороны, инфраструктура нефтяной отрасли повреждена.

На этот раз нефтяной шок может оказаться серьезнее двух предыдущих известных нефтяных кризисов.

· Война в Персидском заливе 1990 года: Ирак вторгся в Кувейт, в результате чего экспорт кувейтской нефти практически прекратился, нефть Ирака попала под санкции, и рынок недосчитался примерно 4 млн баррелей в сутки. За несколько месяцев цены на нефть почти удвоились — это был первый серьезный энергетический кризис после окончания холодной войны.

· Война между Россией и Украиной в 2022 году: последствия были еще сложнее, Россия — один из крупнейших экспортеров энергетики в мире. После начала войны произошло следующее: Запад ввел санкции против российской нефти, Европа срочно стала искать альтернативные источники энергии, глобальные маршруты для нефтеналивных судов были изменены, и цена на нефть подскочила до 130 долларов.

На этот раз "может быть еще серьезнее", поскольку зависимость мира от ближневосточной нефти по-прежнему высока: одна пятая всей мировой нефти проходит через Ормузский пролив. Если блокада сохранится, отметка в 100 долларов может стать лишь отправной точкой, а по ряду экстремальных прогнозов можно ожидать 130–150 долларов.

К тому же нынешняя рыночная структура еще более уязвима — слишком много позиций с высоким плечом. Как только начнутся резкие колебания цен на нефть, это легко приведет к принудительным ликвидациям и кризису ликвидности. Поэтому некоторые аналитики в последнее время все чаще используют термин: "системный шок".