Важное сырье для охлаждения чипов! Пролив Ормуз «закрыл» гелий, 64,7% от общего объема импорта Южной Кореи поступает из Катара.

Блокировка Ормузского пролива, вызванная войной в Иране, напрямую подталкивает глобальную цепочку поставок сырья к кризису, который затрагивает самую сердцевину полупроводниковой индустрии.

Как ранее сообщал The Wall Street Journal, три гелиевых производства Катара были остановлены, и примерно треть мировых поставок гелия исчезла с рынка. Гелий является незаменимым ключевым сырьем для охлаждения полупроводниковых пластин, а 64,7% гелия, импортируемого Кореей в прошлом году, поступало из Катара.

Реализация риска в цепочке поставок, в сочетании со скачком международных цен на нефть до 111 долларов за баррель, вызывает у рынка глубокие опасения по поводу давления на издержки и способности отрасли обеспечивать сырьевую безопасность.

Аналитики отмечают, что если блокировка продолжится, предприятия отрасли в среднесрочной перспективе столкнутся со значительным увеличением закупочных расходов и давления по времени.

Поставки гелия "официально дефицитны", потенциальные риски для брома нельзя игнорировать

Удар по поставкам гелия вышел из стадии предварительного предупреждения и перешёл к реальному сокращению. По данным The Wall Street Journal от 6 числа, три гелиевых завода Катара прекратили работу. Журнал C&EN Американского химического общества также отметил, что после начала войны "треть мировых поставок гелия исчезла с рынка", и предупредил, что "если конфликт продлится более двух недель, для урегулирования хаоса, с которым столкнутся потребители гелия, могут потребоваться месяцы".

Гелий используется для охлаждения пластин в производстве полупроводников и является необходимым элементом технологического процесса. Согласно данным Корейской торговой ассоциации, в 2025 году 64,7% всего гелия, импортируемого Кореей, будет поступать из Катара. Из-за блокировки Ормузского пролива морской маршрут для транспортировки катарского гелия также оказался перекрыт, увеличивая риск разрыва цепочек поставок.

В отличие от гелия, удар по поставкам брома пока не достиг стадии "подтверждённой" угрозы, однако высокая концентрация его импорта также вызывает тревогу в отрасли. Бром используется в процессах травления при производстве полупроводников, а высокочистый бромоводород (HBr) широко применяется для травления поликремния при производстве DRAM и NAND flash.

97,5% брома, импортируемого Кореей, поставляется из Израиля, что делает его одним из 14 видов полупроводниковых компонентов в цепочке поставок, для которых Корея особенно зависима от Ближнего Востока. На данный момент бром по-прежнему считается потенциальным фактором риска, и по сравнению с гелием пока находится в относительно безопасной зоне, однако если ситуация обострится, его уязвимость быстро станет очевидной.

Ответ предприятий: запасы и диверсификация поставок для получения временной передышки

Столкнувшись с ударом по поставкам, корейские полупроводниковые компании прибегают к использованию предварительно созданных запасов и диверсификации поставщиков, чтобы выиграть краткосрочную передышку. Сообщается, что SK Hynix располагает не только определёнными запасами гелия, но и дополнительно закрепила за собой новые поставки, практически полностью убрав краткосрочные риски перебоев.

Тем не менее, риски в среднесрочной перспективе всё ещё сложно устранить. Если отключения газового производства Катара и блокировка Ормузского пролива продолжатся, издержки и давление по времени, связанные с закупкой ключевого сырья, будут только накапливаться. Даже если поставки не будут полностью прерваны, переход на проверенных альтернативных поставщиков также потребует времени.

Согласно агрегированному анализу инвестиционной платформы Epic AI по публичным отчетам брокеров с 6 по 9 число, конфликт в Иране оказывает прямое влияние на мировой энергетический рынок за счёт блокады Ормузского пролива и резкого скачка цен на нефть, что вызывает краткосрочные колебания и рост издержек в полупроводниковой отрасли.

Аналитики предупреждают, что в случае затяжного конфликта остаются риски задержек инвестиций в дата-центры, роста стоимости финансирования и приостановки производства заводов по всему миру, а для Кореи, как энергозависимой страны с высокой зависимостью от Ормузского пролива, дополнительное давление недооценивать нельзя.