Пока все сосредоточены на ч ипах Nvidia, Дженсен Хуанг уже вырастил «второй столп»
Когда внимание рынка сосредоточено на AI-чипах Nvidia, Хуанг Жэньсюнь уже тихо создал «вторую опору» компании стоимостью в десятки миллиардов долларов. Этот бизнес по сетевым решениям для дата-центров, выстроенный через стратегическое приобретение в 2020 году, сейчас стал одним из самых прибыльных и быстрорастущих подразделений Nvidia.
Всего за несколько лет сетевой бизнес, предназначенный для объединения дата-центров, вырос и стал вторым по величине источником дохода Nvidia после вычислительного сектора. Согласно последнему финансовому отчету Nvidia, выручка этого подразделения за прошлый квартал составила 11 млрд долларов, увеличившись на 267% в годовом выражении, а годовая выручка превысила 31 млрд долларов.
Такая впечатляющая скорость и масштаб роста напрямую изменили конкурентный ландшафт рынка сетевого оборудования. Старший стратег по акциям Zacks Investment Research Кевин Кук отмечает, что сетевая выручка Nvidia за один квартал уже превысила годовой прогноз сетевого бизнеса гиганта Cisco.
Фундамент «AI-фабрики»
Всплеск сетевого бизнеса Nvidia напрямую обусловлен ростом спроса на обработку AI. В технологический портфель этого подразделения входят NVLink для соединения GPU в стойках дата-центров, сетевая вычислительная платформа InfiniBand Switches, AI-сеть на базе Ethernet Spectrum-X, а также оптический коммутатор с совместной упаковкой и другие.
В совокупности эти технологии формируют всю необходимую инфраструктуру для создания так называемых «AI-фабрик» — дата-центров, специализированных для обучения AI-моделей.
Старший вице-президент сетевого бизнеса Nvidia Кевин Дейерлинг говорит: «Люди обычно считают, что сеть — это просто ‘у меня есть принтер, его нужно подключить’. Но Хуанг Жэньсюнь с первого дня после покупки нашей компании сказал, что дата-центр — это новый вычислительный блок. Сеть — это не просто перемещение небольших объемов данных между вычислительными узлами, она по сути фундаментальна».
Прозорливость сделки на 7 млрд долларов
Отправной точкой этого масштабного бизнеса стало приобретение Nvidia израильской сетевой компании Mellanox в 2020 году за 7 млрд долларов. Дейерлинг перешел в Nvidia как раз благодаря этой сделке.
Изначально Дейерлинг не до конца понимал, зачем Хуанг Жэньсюнь купил Mellanox, но теперь осознает это. Владение сетевым бизнесом позволяет Nvidia продавать GPU в комплекте с идеально подходящими сетевыми технологиями.
«Когда Хуанг Жэньсюнь приобрел Mellanox в 2020 году, он увидел в этом недостающий фрагмент для превращения GPU в полнофункциональное решение», — говорит аналитик Кук.
Помимо технологического лидерства, успех сетевого бизнеса Nvidia объясняется и уникальной бизнес-моделью. Дейерлинг отмечает, что Nvidia продает эти технологии исключительно как полный стек решений, а не отдельные компоненты, при этом осуществляя продвижение на рынок через партнеров.
«Я не могу назвать еще ни одну компанию с такими же возможностями полного стека, как у нас», — говорит Дейерлинг. — «Мы выстроили комплексный вычислительный стек, полностью интегрировали его и предлагаем через всех партнеров».
На технологической конференции Nvidia GTC 16 марта компания еще больше укрепила эти преимущества, выпустив обновления сетевых систем, включая платформу Rubin (шесть новых чипов), платформу Inference Context Memory Storage и более эффективные Ethernet Photonics коммутаторы Spectrum-X.
«Сеть больше не является внешним устройством для подключения принтеров и других медленных I/O устройств», — подчеркивает Дейерлинг. — «Это основа вычислительной системы. Раньше внутри компьютера была задняя панель. Сегодня сеть — это задняя панель AI-фабрики, она исключительно важна».
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Трамп заявил, что Пауэлл должен уйти в отставку с поста руководителя Федеральной резервной системы США
Президент США Трамп опубликовал сообщение в социальных сетях, в котором потребовал от Пауэлла немедленно уйти с поста члена Совета управляющих ФРС и пригрозил, что если тот откажется, правительство США подаст на него в суд по обвинению в коррупции или служебной халатности. Такое заявление последовало после публикации отчёта внутреннего инспектора ФРС, который, хотя и не выявил никаких уголовных нарушений, обнаружил ряд управленческих ошибок, приведших к серьезной перерасходу бюджета на проект реконструкции штаб-квартиры.
Потребность в памяти для AI продолжает стремительно расти: Micron (MU.US) превзошла ожидания по результатам четвертого финансового квартала, доход в основном бизнесе дата-центров вырос более чем в 10 раз в годовом исчислении.
Крупнейший производитель чипов памяти, Micron Technology, опубликовал финансовые результаты за четвертый квартал 2026 финансового года после закрытия рынка в среду: как выручка, так и прибыль превысили ожидания Уолл-стрит, а прогноз на следующий квартал также оказался лучше рыночных ожиданий.
ФРС одобрил реформу стресс-тестирования соотношением голосов 6 к 1: волатильность требований к капиталу уменьшится вдвое, единственный голос против предупредил о снижении устойчивости.
Федеральная резервная система США официально одобрила два окончательных правила, направленных на повышение прозрачности и снижение волатильности требований к капиталу примерно на 50%. Новые правила предусматривают публичное обсуждение сценариев стресс-тестирования, а также расчет капиталового буфера на основе среднего значения результатов тестов за два последовательных года. Механизм усреднения вступит в силу в 2028 году. Эта реформа является результатом многолетней борьбы банковского сектора, и отраслевые объединения приветствуют такие изменения. Тем не менее, такие критики, как Барр, предупреждают, что реформа ослабит влияние стресс-тестирования и снизит общую устойчивость банковской системы.
Цены на крипто
Далее
