«Ищите точку выхода», — говорит инвестор о Bitcoin (BTC)
Геополитические потрясения оказали незначительное влияние на Bitcoin (BTC-USD) — фактически, с началом войны с участием Ирана ведущая в мире криптовалюта в целом сохраняла стабильность. Однако, по мнению одного из инвесторов, такую устойчивость не стоит путать с силой.
Сагар Агарвал утверждает, что текущая динамика цены Bitcoin остается «в значительной степени спекулятивной». По мере того как геополитическая напряжённость начинает стабилизироваться или разрешаться, он ожидает смены настроений — что потенциально может привести к резкой коррекции, при которой Bitcoin опустится к уровню $60,000.
Логика позиции Агарвала достаточно проста: Bitcoin, как правило, ведет себя как рисковый актив, то есть в условиях войны — обычно связанной с уходом от риска — не должен проявлять устойчивость. Этот разрыв становится еще более заметным, учитывая, что золото, традиционный защитный актив, за тот же период значительно подешевело.
В качестве контраргумента можно возразить, что золото уже учло в цене повышенный риск. Однако Агарвал считает, что это объяснение не полностью выдерживает проверку при взгляде на более широкое поведение рынка. Фондовые рынки снизились, а доходность 10-летних казначейских облигаций выросла более чем на 10%, поднявшись с 3,945% 27 февраля до почти 4,37% 20 марта. Если бы риски, связанные с войной, уже были заложены в финансовые модели, такие рыночные движения было бы трудно объяснить.
«В результате, — говорит Агарвал, — если и когда эта война закончится, BTC, скорее всего, испытает мощную коррекцию».
Кроме того, Агарвал считает, что последние слабые данные по рынку труда во многом обусловлены структурными и внешними причинами — ужесточением иммиграционного контроля и сбоями, связанными с торговыми пошлинами, — а не общим экономическим спадом. Тем временем данные JOLTS и другие показатели занятости показывают, что рынок остается устойчивым, а количество вакансий близко к допандемийным максимумам. Учитывая это, Федеральная резервная система, скорее всего, будет считать текущую денежно-кредитную политику уже адекватной, без необходимости срочного снижения ставок.
Более того, сохраняющаяся неопределенность вокруг конфликта с Ираном и его возможного влияния на инфляцию добавляет опасений ФРС. Если конфликт затянется дольше ожидаемого, инфляция может вырасти как минимум в первой половине 2026 года.
Поскольку процентные ставки влияют на доходность, которую инвесторы могут получить в других местах, и эта доходность влияет на стоимость владения не приносящими доход активами, Агарвал считает, что BTC, вероятно, столь же уязвим — или даже более уязвим, — чем на старте криптозимы в октябре 2025 года.
В результате Агарвал присваивает BTC рейтинг «сильно продавать» с долгосрочной целевой ценой $30,000. Эта цифра на 56% ниже текущих уровней.
Авторские права © 2026, TipRanks. Все права защищены.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
ФРС одобрил реформу стресс-тестирования соотношением голосов 6 к 1: волатильность требований к капиталу уменьшится вдвое, единственный голос против предупредил о снижении устойчивости.
Федеральная резервная система США официально одобрила два окончательных правила, направленных на повышение прозрачности и снижение волатильности требований к капиталу примерно на 50%. Новые правила предусматривают публичное обсуждение сценариев стресс-тестирования, а также расчет капиталового буфера на основе среднего значения результатов тестов за два последовательных года. Механизм усреднения вступит в силу в 2028 году. Эта реформа является результатом многолетней борьбы банковского сектора, и отраслевые объединения приветствуют такие изменения. Тем не менее, такие критики, как Барр, предупреждают, что реформа ослабит влияние стресс-тестирования и снизит общую устойчивость банковской системы.
Synopsys и OpenAI заключили сотрудничество по использованию AI в проектировании чипов, цена акций выросла более чем на 7%
Synopsys и OpenAI подписали многолетнее юридически обязывающее соглашение о совместной разработке GPT-Synopsys — модели, специально обученной и адаптированной для выполнения задач по проектированию чипов. OpenAI будет выплачивать Synopsys лицензионные сборы за использование инструментов по подписке, а доходы от внедрения продукта клиентами будут делиться обеими сторонами в зависимости от повышения эффективности проектирования чипов.
Как Уолл-стрит оценивает PCE? Goldman Sachs откладывает ожидаемое время повышения процентных ставок ФРС США
После публикации данных по индексу PCE в США за август, которые оказались ниже ожиданий, Goldman Sachs перенес ожидание второго повышения ставки ФРС с октября на декабрь и отметил, что не исключает вероятность того, что ФРС в итоге решит не повышать ставки дальше. Как отметил журналист, которого называют "новым рупором ФРС", Тимираос, данные PCE не изменили ранее известной тенденции к восстановлению инфляции. Сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки в октябре на уровне 39% (до публикации PCE — 45%), а вероятность декабрьского повышения — 90%. Доходность 2-летних казначейских облигаций США после публикации PCE немного снизилась, а затем восстановилась, в то время как доходность 10-летних облигаций продолжила расти.
Цены на крипто
Далее
