AUD: из лидеров превратился в аутсайдера
Утренний FX
С начала этого года австралийский доллар был самой яркой валютой: даже после войны между США и Ираном в марте, AUDUSD достиг новых максимумов в неблагоприятных условиях, приближаясь к 0.72, а годовой рост превысил 6%. Однако с прошлой недели AUDUSD показал подряд 6 дней падения, опустившись с отметки выше 0.7 до 0.6830, демонстрируя худший месячный результат с декабря 2024 года.
1. Почему австралийский доллар перешёл от “самого сильного” к “самому слабому” так быстро?
Удар по настроениям – рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке, слабые результаты мировых фондовых рынков,risk off-структурастала ключевым фактором отката австралийского доллара с высоких уровней.
Ослабление фундаментального преимущества: ранее рост AUD объяснялся сильной экономикой Австралии и жесткой позицией Резервного банка Австралии, однако в марте РБА повысил ставку с минимальным перевесом 5-4 голосов, внутри комитета усилились разногласия, а февральский CPI оказался ниже ожиданий, что снизило уверенность рынка в непрерывности политики ужесточения РБА. Более того, в последнее время центробанки Европы и США тоже начали ужесточать политику, что значительно уменьшило сравнительное преимущество австралийских "ястребов" – наиболее заметной иллюстрацией этого стало резкое укрепление EURAUD после поворота Европы к жесткой политике.
Свойства товарной валюты: недавнее резкое падение цен на промышленные металлы негативно сказалось на AUD, однако слабость австралийского доллара в последние дни явно выходит за рамки влияния промышленных металлов — AUDUSD расходится с индексом промышленных металлов Bloomberg.

2. Прогноз: как AUD сможет восстановиться?
Несмотря на то, что AUDUSD уже упал с высоких уровней более чем на 300 пунктов, согласно отчетам CFTC, австралийский доллар всё ещё имеет чистую длинную позицию, так что по прямым и кросс-курсах есть потенциал дальнейшего снижения AUD.
В краткосрочной перспективе, технически уровень 0.68, пробитый как прежнее сопротивление, будет поддержкой для AUDUSD, но пока ситуация на Ближнем Востоке не стабилизируется и глобальные риски не уменьшатся, я считаю, что значительного отскока AUDUSD ожидать не стоит, диапазон волатильности может составлять 0.68–0.7.
В средне-долгосрочной перспективе, если конфликт между США и Ираном завершится, и восстановится позитивное настроение, плюс ожидания повышения ставок в Европе и США ослабнут — австралийский доллар получит поддержку, и, вероятно, будет показывать результаты лучше, чем евро, юань и другие валюты, не относящиеся к доллару. Поэтому я склоняюсь к лонгам по AUDUSD вблизи 0.68 с прицелом на среднесрочный и долгосрочный рост.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Хедж-фонды только что восстановили длинные позиции в технологиях, но ключевая поддержка Nasdaq уже начинает ослабевать
Индекс Nasdaq 100 приближается к нижней границе многомесячного бокового диапазона, фьючерсы пробили линию восходящего тренда и 100-дневную скользящую среднюю, техническая карти на ослабла. Хедж-фонды ранее активно покупали технологические акции, концентрация позиций увеличивает риск снижения. Споры вокруг безопасности искусственного интеллекта и риски энергоснабжения создают двойной катализатор. Если ключевая поддержка будет утрачена и паника на рынке останется низкой, вероятна переоценка волатильности.
Десятилетняя доходность американских казначейских облигаций превысила 5%! "Пророк" предупреждает: Распродажа ещё не закончилась
Руководитель отдела стратегий G10 в Standard Bank Стивен Барроу, который первым в этом году в феврале предсказал доходность 10-летних казначейских облигаций на уровне 5%, повысил свой прогноз до 5,2% к концу года и ожидает дальнейшего повышения до 5,3% в первом квартале 2027 года. Он отметил, что давление на цепочки поставок, изменения климата, а также ограничения миграционной политики США на предложение рабочей силы становятся сильнее, чем когда-либо раньше. Индекс доллара за день вырос максимум на 0,6%, что может стать его лучшим однодневным результатом с 17 июня.
Продвигается вопреки буре «замедления AI»? Сообщается, что Kioxia планирует IPO в США с привлечением как минимум 10 миллиардов долларов.
Согласно сообщениям, Kioxia рассматривает возможность привлечения 10 миллиардов долларов путем размещения акций в США.

Строительство вычислительных мощностей AI переходит от "дефицита электроэнергии" к "дефициту кадров": рост модульных решений, новые возможности для Schneider, Vertiv, Eaton
Bernstein недавно опубликовал аналитический отчет, в котором отмечается, что на фоне быстрого расширения вычислительной мощности AI происходит изменение основных ограничивающих факторов развития дата-центров.

