Еще сложнее, чем в 2008 году! Бывший министр финансов США Полсон предупреждает: Америка должна подготовить «чрезвычайный план» для этого кризиса

Бывший министр финансов США Генри Полсон в четверг (16 апреля) предупредил, что американским политикам следует как можно скорее подготовить чрезвычайный план реагирования на случай внезапного сбоя спроса на государственные облигации США. Он отметил, что если на рынке государственных облигаций возникнет кризис, это может нанести серьезный удар по всей экономике страны.

В интервью телеканалу Bloomberg в программе "Wall Street Week" Полсон заявил: «Нам необходим экстренный, краткосрочный, целенаправленный "план разбить стекло", который должен быть заранее подготовлен и в нужный момент быть немедленно введён в действие».

Полсон выступил с этим предупреждением на фоне растущих опасений на рынке по поводу снижающейся привлекательности государственных облигаций США. Постоянно растущий бюджетный дефицит, масштабные потребности в заимствованиях, а также опасения по поводу инфляции в последнее время оказывают давление на долгосрочные облигации США.

Он отметил, что в случае возникновения кризиса на рынке государственных облигаций США, ключевой момент заключается в том, что это будет принципиально отличаться от финансового кризиса 2008 года. Во время кризиса 2008 года, несмотря на крах частной кредитной системы, у правительства США всё ещё была достаточно финансовых ресурсов для стабилизации ситуации. Однако на этот раз, если в центре кризиса окажется сам рынок гособлигаций, проблемы будут связаны не только с частным сектором, но и с возможным ударом по способности самого правительства финансироваться.

Полсон заявил, что в 2008 году «несмотря на то, что ситуация была крайне тяжёлой, у правительства всё же сохранялся бюджетный потенциал для реагирования на кредитный кризис, и можно было вмешаться для ликвидации последствий». Но если это перерастёт в кризис государственного долга, то ситуация будет совершенно иной.

Он сказал: «Когда вы действительно налетаете на эту стену, пытаетесь разместить новые облигации, а Федеральная резервная система становится единственным покупателем, цены на облигации падают, а ставки растут, — это очень опасная ситуация».

Другими словами, если спрос на государственные облигации США заметно снизится, инвесторы могут начать требовать более высокую доходность, чтобы продолжать покупки. Это напрямую повысит стоимость заимствований для американского правительства, а рост процентных выплат ещё больше увеличит дефицит бюджета, что, в свою очередь, усилит тревожность инвесторов и приведёт к порочному кругу.

Тем не менее, Полсон отметил, что не может сказать, когда именно такой кризис может произойти.

Он сказал: «Люди всегда спрашивают: ‘Когда вы врежетесь в стену?’ Я, очевидно, не знаю — это невозможно точно предсказать. Но если это действительно произойдёт, удар будет очень сильным, поэтому мы должны быть заранее готовы к такой возможности».

В заявлении, опубликованном поздно вечером в четверг, исследовательский институт Полсона позже уточнил, что опасения Полсона не означают, что риск неминуем. Он также подчеркнул, что экономика США по-прежнему остаётся самой устойчивой среди основных мировых экономик и наиболее способной противостоять текущей неопределённости, включая последствия войны в Иране. Кроме того, он отметил, что в нынешних условиях доллар США по-прежнему остаётся сильным.

На рынке доходность 10-летних облигаций США в пятницу снизилась на 6 базисных пунктов и составила 4,246%; доходность 30-летних государственных облигаций снизилась на 4 базисных пункта и составила 4,886%.