Уолл-стрит постепенно принимает стратегию «CPU как король»! Агентский искусственный интеллект подстегивает спрос, аналитики массово повышают целевую цену AMD

Согласно данным Zhihui Finance, после публикации отчетности AMD (AMD.US) акции компании резко выросли, и Уолл-стрит также выражает уверенность в будущем компании. Аналитики отмечают, что по результатам и прогнозам AMD компания под руководством Лизы Су является одним из основных бенефициаров зарождения агентивного искусственного интеллекта. В области агентивного искусственного интеллекта спрос на CPU сейчас столь же высок, как и спрос на GPU во времена становления генеративного ИИ (и остается таковым и по сей день). В связи с этим Уолл-стрит постепенно принимает реальность доминирования CPU.

Аналитик Wedbush Securities Мэтт Брайсон присвоил AMD рейтинг "лучше рынка" и после публикации результатов повысил целевую цену акций с 400 до 450 долларов.

Брайсон в отчете для клиентов написал: "Результаты AMD за первый квартал оказались сильными, чему способствовали доходы от серверных вычислений, превзошедшие ожидания (рост более чем на 50% год к году). Руководство ожидает дальнейшего ускорения роста продаж во втором квартале (рост около 70% год к году). Ускорение роста связано как с увеличением объемов поставок, так и с ростом средней цены, а основной драйвер спроса — вычислительные стойки для поддержки агентивного искусственного интеллекта. По словам руководства, AMD ожидает, что эта тенденция продолжит стимулировать рост серверных CPU AMD вплоть до 2026–2027 годов."

Аналитик Jefferies Кевин Гарриган отметил, что хотя серверные CPU привлекают основное внимание и вызывают значительный интерес, GPU-бизнес компании, судя по всему, готовится к новому этапу развития.

Гарриган в отчете для клиентов отметил: “Что касается GPU, MI450/Helios по-прежнему выходит на массовое производство во второй половине 2026 года (первые поставки ожидаются в третьем квартале, значительный рост — в четвертом), а прогнозы от ключевых клиентов уже превышают изначальные планы. База клиентов продолжает расширяться, и AMD заявляет о своей уверенности в достижении более чем 80% долгосрочного среднегодового темпа роста в сегменте data AI в ближайшие годы.”

Он подчеркнул, что, несмотря на небольшое последовательное снижение доходов от AI в центрах обработки данных, в текущем квартале и выручка от серверных CPU, и от data center AI, как ожидается, вырастут двузначными темпами.

“Рынок серверных CPU выглядит ещё более перспективным, однако массовое производство MI450/Helios остаётся ключевым фактором,” – добавил Гарриган. Он подтвердил рейтинг “покупать” для AMD и повысил целевую цену с 300 до 415 долларов.

Тем не менее, главным "звездным продуктом" этой выставки остаются CPU, и Лиза Су отметила, что компания наблюдает “значительный” рост CPU и ожидает, что этот рынок будет расти на 35% ежегодно, достигнув к 2030 году 120 миллиардов долларов.

Аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур в своем отчете для клиентов написал: “Учитывая резкую волатильность акций, мы думали, что энтузиазм рынка по поводу серверов уже заложен в цену, но за последние недели интерес к CPU, похоже, безграничен, и долгосрочные комментарии руководства могут оказаться более влиятельными, чем умеренный краткосрочный рост.”

После публикации отчетности AMD Мур повысил целевую цену акций с 360 до 410 долларов. Он отметил, что “мир изменился”, и, несмотря на некоторые проблемы у Intel (INTC.US), позиции AMD по завоеванию доли рынка остаются “очень сильными”.

“Intel утверждала, что располагает фабриками и может забирать долю рынка, однако AMD, судя по всему, решительно опровергает этот тезис, заявляя о полной уверенности в собственной цепочке поставок и способности соответствовать спросу, а также подтверждая свою стратегию по завоеванию большей части рынка (включая ARM) к 2030 году,” – добавил Мур. “Мы верим в перспективы CPU от AMD.”