Сохраняется краткосрочная слабость золота, возможно продолжение колебаний у уровня 4500 долларов
Источник: Синьхуа Финанс
Синьхуа Финанс, Пекин, 21 мая. В среду (20 мая) цена на золото на международном рынке открылась с понижением, затем выросла, преодолев отметку в 4500 долларов, а дневная свеча сформировала небольшое бычье движение. В условиях неопределённости как фундаментальных, так и технических сигналов, цена на золото продолжает колебаться у ключевого уровня 4500 долларов.
С фундаментальной точки зрения, ситуация с региональными конфликтами следующая: переговоры между США и Ираном остаются в тупике, продолжающаяся блокада Ормузского пролива поддерживает повышенную геополитическую премию в ценах на нефть, поэтому это не оказывает существенной поддержки ценам на золото.
Что касается монетарной политики, протокол заседания ФРС США указывает на рост разногласий среди членов Федрезерва, общая политика становится более жёсткой, что оказывало давление на золото. Судя по протоколу, чтобы противостоять рискам роста инфляции, многие представители ФРС подчеркнули необходимость быть бдительными к возможному всплеску инфляции и даже рассматривали возможность повышения ставок; только отдельные представители допускали более мягкий подход. Важно отметить, что апрельское заседание ФРС стало вторым подряд случаем, когда большинство представителей банка указывали на возможное повышение ставки, если инфляция останется выше целевых уровней. На фоне ужесточения ожиданий повышения ставки на рынке золото сохраняет преимущественно слабую динамику.
Кроме того, индекс доллара США сохраняет относительную силу благодаря ожиданиям по монетарной политике, продолжаю оказывая давление на цену золота. На этом фоне Goldman Sachs недавно объявил о сохранении прогнозной цены на золото к концу года, но ясно указал на значительные краткосрочные риски снижения. В Goldman Sachs даже предупредили: если напряжённость в проливе сохранится и рынок акций и облигаций скорректируется, на рынке золота может появиться ещё большее давление на продажу.
В целом, фундаментальные факторы для золота в краткосрочной перспективе остаются негативными: ситуация на Ближнем Востоке нестабильна, но спрос на защитные активы слабый; "ястребиные" заявления ФРС доминируют на рынке; снижение цен на нефть ослабляет инфляционную поддержку, что формирует слабый тренд на рынке золота, а потенциал для роста остаётся ограниченным.
С технической точки зрения, недельный график K показывает, что с апреля цена на золото в целом колеблется вокруг средней линии полос Боллинджера, три недели подряд сталкиваясь с сопротивлением у этой линии, после чего вновь продолжилось падение; среднесрочная техническая цель находится вблизи нижней полосы Боллинджера на уровне 4200 долларов, в краткосрочной перспективе ключевое внимание на уровень 4385 долларов.
Судя по дневному графику K, после того, как в этом месяце цена на золото не смогла преодолеть уровень 4800 долларов, вновь началась нисходящая фаза, а сейчас стоимость остаётся в зоне борьбы у отметки 4500 долларов. После последовательной динамики внутри нисходящего канала между 5-дневной скользящей средней и нижней линией полос Боллинджера, вчера цена приостановила падение возле нижней полосы Боллинджера и попыталась пробить вверх 5-дневную скользящую, но технические индикаторы по-прежнему указывают на доминирование "медведей", что свидетельствует о сохранении слабого тренда. В течение дня основное внимание уделяется ключевому диапазону 4560-4500 долларов в ожидании дальнейшего пробоя цены.
В общем, цена на золото по-прежнему находится в процессе нисходящего движения после достижения максимума в 4773 доллара; несмотря на консолидацию у уровня 4500 долларов, основной нисходящий тренд явно не завершён, и в дальнейшем возможны новые попытки снижения к этому уровню.
(Автор – исследовательская команда Пекинского центра по развитию экономики золота)
Ответственный редактор: Чжу Хэнань
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Три представителя Федеральной резервной системы выразили жесткую позицию в один день, и вероятность повышения процентной ставки в октябре выросла до 69%.
В четверг председатель Филадельфийского ФРС заявил, что может потребоваться дальнейшее ужесточение политики; председатель Нью-Йоркского ФРС отметил, что еще одно повышение ставки в этом году является разумным; председатель Кливлендского ФРС указала на значительный рост риска отклонения инфляционных ожиданий. Ранее в среду член совета управляющих ФРС Michael Barr сообщил, что, возможно, потребуется дальнейшая корректировка политики; во вторник председатель Ричмондского ФРС отметил увеличение риска закрепления инфляции. Под влиянием ястребиных заявлений чиновников и сильных экономических данных, рыночные ожидания повышения ставки в октябре выросли с 53% на прошлых выходных до 69%.
Распродажа американских облигаций усиливается! Аукцион по 7-летним облигациям США прошёл вяло, объём обратного выкупа Министерства финансов вновь ниже потолка, доходность муниципальных облигаций достигла максимума за 15 лет.
В четверг доходность 7-летних государственных облигаций США взлетела до 5,085%, установив новый исторический максимум для этого срока. Доля зарубежных инвесторов упала до минимального уровня почти за два года. Министерство финансов США расширило операции обратного выкупа, но выполнило лишь 68% установленного лимита, что ниже предыдущего показателя в 86%, и поддержка ликвидности оказалась ниже ожиданий. Давление распространилось на рынок муниципальных облигаций США, доходность 30-летних бумаг превысила 5% — это максимальный уровень с 2011 года, а объем распродажи достиг пика с начала пандемии. В четверг доходность 10-летних государственных облигаций США превысила 5,2% впервые с 2007 года.
Макрон: Франция предоставит военную помощь Саудовской Аравии для защиты нефтяных объектов порта Янбу на Красном море
Макрон заявил, что Франция направит войска в Янбу, а также предоставит радарные и оборонительные системы. Он подчеркнул, что задачей этой операции является защита объектов в Янбу, а не вмешательство в региональный конфликт. В прошлую пятницу он отметил, что после блокировки Ормузского пролива нефтепровод Восток-Запад в Саудовской Аравии стал важным альтернативным маршрутом транспортировки, но из-за атаки йеменских хуситов на Янбу объем перекачки нефти по этому трубопроводу резко сократился.
Замедление развития AI-моделей не обязательно негативно скажется на рынке: три структурные тенденции традиционных дата-центров оказывают влияние, превышающее эффект роста процентных ставок.
HSBC считает, что традиционная логика роста дата-центров переходит от итераций передовых моделей к коммерциализации AI. Рост спроса на вычисления, увеличение капитальных вложений облачных провайдеров, ужесточение ограничений по электроэнергии и регулированию создают дефицит, который, вероятно, сохранится до 2028 года. Даже при росте процентных ставок, ожидаемый совокупный ежегодный рост AFFO на акцию с 2025 по 2028 годы составит 11%—12%, что свидетельствует о высокой устойчивости прибыли.
Цены на крипто
Далее
