Четыре расширенных показателя долларовой ликвидности: определяем «жизнь» и «смерть» рискованных активов【Мастер-класс Чэн Тан 4.2】
Предварительный обзор интересного контента
Многие, увидев скачок VIX, расширение спрэда доходностей по высокодоходным облигациям и резкий рост доллара, первым делом впадают в панику и продают активы.
Однако исторические данные показывают: большинство шоков ликвидности наоборот являются сигналом для увеличения позиций.
Март 2020, август 2024, апрель 2025, март 2026 — четыре шока, из которых три быстро достигли дна после превышения двойного стандартного отклонения.
Только финансовый кризис 2008 года и агрессивное повышение ставок в 2022 году были настоящей «длительной болью».
В чем разница?
В первом случае — это крах сектора недвижимости в сочетании с постоянно нарушаемыми ожиданиями, во втором — агрессивное догоняющее действие ФРС после отставания от кривой.
В этом разделе курса основатель Tantu Macro Чэн Тан системно разберет:
Что такое «широкая долларовая ликвидность»?
Почему курс доллара, реальная процентная ставка, спред доходности по высокодоходным облигациям и VIX являются четырьмя ключевыми макроэкономическими индикаторами ликвидности?
И как использовать индекс финансовых условий OFR, чтобы определить, когда «пора паниковать», а когда «пора быть жадным»?
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
AI ведет к электроэнергии, а за электроэнергией стоит медь! «Большой медведь» делает ставку на дефицит ресурсов, стоящий за безумной волной AI мощности.
Берри отдельно оценивает инвестиционную стоимость ведущих компаний, связанных с инфраструктурой искусственного интеллекта, а такж е ресурсные потребности, возникающие в ходе строительства AI. Он твердо сомневается в инвестиционной отдаче некоторых AI-акций, в то же время позитивно рассматривает долгосрочный спрос на медь, необходимую для расширения дата-центров, электросетей и систем распределения электроэнергии.
Самое важное изменение в оптической связи наступило!
Goldman Sachs впервые присвоил Tempus AI (TEM.US) рейтинг "нейтрально": бонусы от диагностического бизнеса подлежат возмещению, однако контракты на данные переходят в "период проверки".
Goldman Sachs присвоил Tempus AI нейтральный рейтинг и целевую цену в 75 долларов; ожидаются вознаграждения по xT и xF, однако долгосрочность контракт ов с крупными фармацевтическими компаниями и устойчивость конкурентных преимуществ Tempus AI еще предстоит подтвердить.
Цены на крипто
Далее
