Котировки Dell взлетели почти на 40% после публикации отчета, выручка выросла на 88%, годовой прогноз значительно повышен!
Bitget2026/05/29 09:30Ключевые моменты
Детальный анализ
- Общие показатели выручки и прибыли
- Квартальная выручка: 43,842 млрд долларов США, рост на 88% по сравнению с прошлым годом, исторический максимум.
- GAAP разводнённая прибыль на акцию: 5,24 доллара США, рост на 282% по сравнению с прошлым годом.
- Операционный денежный поток: 4,1 млрд долларов США, рост на 46% в годовом исчислении, рекорд среди аналогичных периодов.
- Скорректированный свободный денежный поток: 3,165 млрд долларов США, рост на 42% в годовом выражении.
- GAAP валовая маржа: 17,8% (сокращение по сравнению с прошлым годом, в основном из-за увеличения доли AI-серверов в продуктовой линейке).
- Операционные расходы в процентах от выручки: 9,5% (значительное снижение в годовом выражении, заметен эффект масштаба).
-
- Показатели бизнеса AI-оптимизированных серверов
- Доход от AI-оптимизированных серверов: 16,132 млрд долларов США, рост на 757% (за аналогичный период прошлого года — около 1,882 млрд).
- Общий объём AI-заказов: 24,4 млрд долларов США, что говорит о достаточном спросе.
- Ключевые драйверы: взрывной рост спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта, развитие инноваций компании по всему AI-стеку (ПК, вычисления, хранение данных).
-
- Показатели других бизнес-подразделений
- Группа инфраструктурных решений (ISG):
- Доход: 29,009 млрд долларов США, рост на 181% в годовом выражении, составляет около 66% от общего дохода компании.
- Операционная прибыль: 3,055 млрд долларов США, рост на 206%.
- Операционная маржа: 10,5% (прошлый год — 9,7%).
- Из них доход от традиционных серверов и сетевого оборудования: 8,543 млрд долларов США, рост на 92%; доход от хранения данных: 4,334 млрд долларов США, рост на 8%.
-
- Группа клиентских решений (CSG):
- Доход: 14,609 млрд долларов США, рост на 17% по сравнению с прошлым годом.
- Доход от коммерческих клиентских решений: 13,020 млрд долларов США (рекорд), рост на 18%.
- Доход в сегменте для частных потребителей: 1,589 млрд долларов США, рост на 9%.
- Операционная прибыль: 1,170 млрд долларов США, рост на 79%.
- Операционная маржа: 8,0% (в прошлом году — 5,2%).
-
-
- Капитальные затраты и планы на будущее
- Прогноз на следующий квартал и год
- Прогноз на Q2: выручка 44-45 млрд долларов США (среднее значение — 44,5 млрд), рост на 49% в годовом исчислении; средняя разводнённая прибыль на акцию по GAAP — 4,48 доллара (+164%); средняя разводнённая прибыль на акцию по non-GAAP — 4,80 доллара (+107%).
- Годовой прогноз (значительное повышение):
- Выручка от AI-оптимизированных серверов: около 60 млрд долларов США, рост на 144% (ранее прогноз был примерно 50 млрд долларов США).
- Общая выручка: 165-169 млрд долларов США (среднее — 167 млрд), рост на 47-50% в годовом исчислении (ранее — 138-142 млрд).
- Средняя разводнённая прибыль на акцию по GAAP: 17,31 доллара (+99%); по non-GAAP: 17,90 доллара (+74%). Менеджмент заявляет, что компания "входит в FY27 с уверенной динамикой" и не видит признаков замедления роста в AI.
-
-
- Рынок и опасения инвесторов
- Пожизненная нулевая комиссия на торговлю американскими контрактами, еженедельный розыгрыш призов
- Участие даёт шанс бесплатно получить акции популярных американских компаний, таких как TSLA, NVDA и др.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Компания, занимающаяся разработкой РНК-терапии, Adarx Pharmaceuticals (ADRX.US) планирует провести IPO в США и привлечь до 372 миллионов долларов. Фармацевтический гигант AbbVie (ABBV.US) уже согласился инвестировать до 100 миллионов долларов.
Компания Adarx Pharmaceuticals, занимающаяся разработкой РНК-терапии на поздних этапах клинических испытаний, планирует привлечь до 371,9 миллиона долларов США посредством первичного публичного размещения акций (IPO) в Соединённых Штатах.
Процветание AI вычислительных мощностей подверглось сомнениям со стороны ведущих KOL: Ротшильд выражает скептицизм по поводу "нового AI облака", а "величайший медвежий игрок" предупреждает о внебалансовых обязательствах на 3 триллиона долларов.
С точки зрения экономической эффективности проектов дата-центров, данное исследование Ротшильда рассматривает вопрос: сколько прибыли для акционеров остаётся после того, как доходы от аренды GPU покрывают амортизацию оборудования, операционные расходы и затраты на финансирование.
HPQ.US лично охлаждает рынок ПК: снижение поставок в 2027 году, выдержит ли отрасль доход, выросший за счет повышения цен?
В поданном в SEC документе Hewlett-Packard предупредила, что поставки ПК в 2027 году снизятся на средние однозначные проценты, заявив, что это соответствует прогнозам третьих сторон; перед открытием торгов акции компании временно упали более чем на 5%.