Неф тяной рынок слишком "нестабилен", инвесторы устали: скорость оттока капитала достигла рекорда
Источник: Глобальный рыночный обзор
В этом году мировые цены на нефть резко колебались, что привело к истощению ликвидности на рынке с самой высокой скоростью за всё время наблюдений. Инвесторы всё менее охотно вкладывают средства в этот актив, на который оказывают влияние частые публикации в социальных сетях президента США Трампа, касающиеся иранской войны.
Ликвидность — это степень совпадения количества покупателей и продавцов, она определяется несколькими факторами, включая объём торгов и количество открытых позиций.
Согласно данным LCOTOT Лондонской фондовой биржи, количество открытых позиций (то есть число контрактов на фьючерсы на нефть Brent, находящихся в руках инвесторов) с начала года сократилось почти на 17%, что является самым быстрым падением по крайней мере с 2009 года.
Трейдеры отмечают, что постоянное ужесточение угроз Трампа в адрес Тегерана, за которым спустя всего несколько часов следуют заявления о близости мирного соглашения, наряду с текущей сложностью отслеживания реальных фундаментальных факторов спроса и предложения на нефть, привели к определённой усталости у инвесторов.
“Люди уже измучены этой хаотичной ситуацией. Они хотят, чтобы всё это скорее закончилось. В условиях, когда информация меняется каждый час, при торговле фьючерсами практически невозможно избежать постоянных убытков”, — заявил один из руководителей крупной торговой компании. Из-за чувствительности вопроса, этот руководитель пожелал остаться анонимным.
В прошлую пятницу цены на нефть снизились почти на 3%, достигнув минимального уровня почти за два месяца после того, как Трамп в четверг остановил очередную атаку на Иран и заявил о близости к соглашению о завершении войны.
“Волатильность слишком высокая, держать опасно”
Число открытых позиций по августовскому фьючерсному контракту на Brent (ближайший контракт), который стал самым активным в начале этого месяца, снизилось до 534 227, что является минимальным значением с июля прошлого года. Обычно количество открытых позиций достигает пика в начале месяца и затем постепенно сокращается до истечения срока контракта, после чего торговля переходит на следующий контракт.
Когда ликвидность на рынке становится низкой, из-за нехватки контрагентов покупатели и продавцы часто вынуждены соглашаться на цены намного выше или ниже обычного уровня, что усиливает волатильность цен. Хотя это может повысить доходность, одновременно увеличиваются и риски потерь.
Бывший глава отдела сырьевых товаров Goldman Sachs Джеффри Керри на этой неделе заявил, что причиной того, что цены на нефть за последние недели так и не смогли существенно превысить 100 долларов за баррель, на самом деле является не достаточное предложение (фактически, из-за почти полной блокировки Ормузского пролива, предложение сильно ограничено), а то, что он называет “капитальным избеганием”.
10 июня в посте на платформе X он написал: “Политическая неопределённость делает рынок нефти слишком волатильным, держать его опасно.”
“Падение числа открытых позиций с 2026 года — самое сильное за всё время наблюдений. В отличие от 2022 года, на этот раз не было ни шокового повышения ставок, ни санкций, которые бы вынудили инвесторов уйти с рынка. На этот раз причиной стало именно капитальное избегание”, — отметил Керри, ныне старший советник альтернативного инвестиционного фонда Carlyle Group.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Ключевые моменты на этой неделе на рынке акций США: активные заявления представителей ФРС, ситуация на Ближнем Востоке и саммит между Китаем и США влияют на рынок
Инвесторы американского фондового рынка на этой неделе будут акцентировать внимание на траектории процентных ставок, напряженности на Ближнем Востоке, саммите между США и Китаем и технологических вопросах, а также на призывах замедлить развитие искусственного интеллекта (AI), одновременно оценивая, смогут ли основные биржевые индексы обновить исторические максимумы.
Южнокорейские СМИ сообщают, что "наставник Besant" Друкенмиллер впервые посетит Южную Корею и проведет переговоры об инвестициях с Hynix, Samsung Electronics и Doosan.
Это первый публичный визит Друкенмиллера в Южную Корею, в ходе которого он сосредоточит внимание на двух ключевых направлениях — искусственном интеллекте и энергетике. Он посетит такие компании, как Samsung и SK Hynix, которые владеют узкими местами в цепочке поставок AI-индустрии, например HBM и полупроводниковыми материалами, а также Doosan Enerbility, занимающуюся развитием атомной энергетики и газовых турбин. Примечательно, что Друкенмиллер уже сократил свои позиции в AI до 20% от уровня полугодичной давности; этот визит трактуется как стратегическая коррекция — переход от широких инвестиций к точечному отбору ключевых активов.
Генеральный директор Applovin: "Самый тёмный час" с падением цены акций на 92% и "самоспасение"
Генеральный директор AppLovin подвел итоги истории компании: в 2022 году цена акций упала на 92%, а рыночная капитализация сократилась до 3,8 млрд долларов. В этот момент он прекратил роудшоу, запустил обратный выкуп акций на сумму 6 млрд долларов и тихо завершил технологический переход от регрессионных моделей к глубокому обучению. После этого цена акций в ыросла с 9 до 750 долларов, а максимальная рыночная капитализация достигла 250 млрд долларов. Он также сообщил, что в этом году компания ожидает около 6 млрд долларов наличных поступлений, при марже EBITDA в 84%.
Соглашение о безопасности с Трампом взрывает акции, связанные с Гренландией! Акции ресурсных компаний взлетают, Greenland Energy (GLND.US) после закрытия подскакивает на 119%
Внебиржевые торги в пятницу завершились резким ростом акций трёх компаний, владеющих добывающими и энергетическими проектами в Гренландии. Это произошло после того, как президент США Трамп объявил о заключении соглашения по вопросам безопасности с Данией и этой арктической территорией.
Цены на крипто
Далее
