Тихий финансовый поворот происходит! На что делают ставку "государственные сокровищницы" на 29 триллионов долларов?
Источник: 24K99
Гонконгская «Южно-Китайская утренняя газета» (South China Morning Post) в понедельник (29 июня) сообщила, что согласно исследованию независимой глобальной инвестиционной компании Invesco, опубликованному в понедельник, суверенные фонды и центральные банки, управляющие активами примерно на 29 трлн долларов, пересматривают свои инвестиционные портфели, явно переориентируясь на энергетические активы, одновременно выражая всё более сильную озабоченность по поводу долгосрочного статуса доллара США. Такое изменение обусловлено беспрецедентными геополитическими потрясениями.
В исследовании приняли участие 90 суверенных фондов и 54 центральных банка. Результаты показали, что на фоне торговых тарифов, ограниченного судоходства и войн в Украине и на Ближнем Востоке инвесторы придают всё большее значение диверсификации рисков и стремятся формировать портфели, которые способны сохранять устойчивость даже при внешних потрясениях.
Около 80% опрошенных организаций отметили, что энергетическая безопасность и инфраструктура энергоперехода являются сейчас наиболее привлекательными активами, способствующими устойчивости портфеля. К 2026 году доля инфраструктурных активов в суверенных фондах увеличится до 9%.
Кроме того, огромный спрос на энергию со стороны инфраструктуры искусственного интеллекта (AI) также усиливает привлекательность этого типа активов.
Директор по глобальным исследованиям Invesco Бенжамин Джонс (Benjamin Jones) отметил: «В мире, где наблюдаются инфляционные шоки, геополитическая фрагментация и более концентрированные рынки, инвесторы пересматривают традиционные представления о диверсификации инвестиций и перестраивают портфели для учета более широкого спектра рисков».
Он подчеркнул: «Устойчивость перестает быть дополнительным преимуществом и становится обязательным требованием».
В последние годы усиление положительной корреляции между облигациями и акциями также снизило эффективность облигаций как инструмента диверсификации риска, поэтому инвесторы всё больше внимания уделяют ликвидным активам и реальным активам.
В исследовании также отмечается, что обеспокоенность по поводу доллара США «широко распространена и углубляется». По мнению 61% центральных банков, уровень задолженности США подрывает статус доллара как долгосрочной резервной валюты, что значительно выше показателя 2024 года (20%).
Несмотря на то, что война между США и Израилем против Ирана в этом году увеличила курс доллара примерно на 3%, аналитики считают, что неопределённость американской политики и высокий уровень долга могут негативно повлиять на доллар в долгосрочной перспективе.
Из-за отсутствия альтернативной глобальной резервной валюты изменения статуса доллара будут постепенными. Однако 29% опрошенных институтов считают, что статус доллара как резервной валюты ослабнет в течение пяти лет, что значительно выше показателя 2022 года (12%).
Некоторые организации также сообщили, что пересматривают свою зависимость от американских кастодианов, контрагентов и клиринговых систем, чтобы нивелировать потенциальные геополитические риски.
Один из чиновников европейского центрального банка отметил, что его организация уже сменила американского кастодия; центральный банк Латинской Америки сообщил о создании новых неамериканских кастодиальных связей на случай «худшего сценария».
Однако некоторые респонденты из числа центральных банков предупредили, что такие действия сами по себе могут рассматриваться США как враждебные.
В то же время около трети опрошенных организаций сообщили, что планируют увеличить вложения в золото для дальнейшей диверсификации риска.
Ответственный редактор: Чжу Хэнань
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Япония снова вмешивается? Центральный банк Японии проводит анализ валютного курса, иена сокращает падение
Японские СМИ сообщают, что после того, как Банк Японии обратился к рыночным участникам с вопросом об уровне валютного курса, ранее упавшая более чем на 1% иена по отношению к доллару СШ А сократила свои потери более чем наполовину. Повышение процентной ставки Банк Японии в пятницу не смогло поддержать обменный курс; два члена комитета по денежно-кредитной политике проголосовали против, что вызвало сомнения на рынке относительно дальнейшей траектории повышения ставок.
JPMorgan: Доля поставок кастомных чипов в 2027 году превысит GPU, “невидимость в цепочке поставок” Broadcom TPU не означает сомнения в заказах
JPMorgan ожидает, что к 2027 году доля поставок ASIC/XPU достигнет 54%, что превысит GPU, и специализированные чипы станут важным драйвером роста вычислительных мощностей для искусственного интеллекта. Пятилетнее соглашение Broadcom и Google по TPU охватывает период с 2026 по 2031 годы; несмотря на непрозрачность информации о цепочке пост авок, это не означает сомнения в заказах — видимость доходов по-прежнему высокая. В то же время растущий спрос на оборудование для производства полупроводниковых пластин и на память синхронизирован, что поддерживает продолжение цикла в полупроводниковой отрасли.
Падение на американском фондовом рынке в сентябре еще не закончилось? Стратег Citadel предупреждает: до конца месяца сохраняется давление на снижение, в октябре возможен перелом.
Стратег Rubner из Citadel Securities сообщил, что в пятницу в США наступает "день трёх ведьм" — истекают опционы на сумму 7 триллионов долларов, квантовые стратегии всё ещё имеют потенциал для продаж, добавляется тишина с обратным выкупом акций и ребалансировка пенсионного фонда в конце квартала — силы медведей сохраняют преимущество до конца месяца. Однако заметное снижение чрезмерного энтузиазма к AI-трейдингу, сезонный попутный ветер в четвертом квартале, катализаторы отчётного сезона и возобновление обратного выкупа создают благоприятную комбинацию факторов для рынка в четвертом квартале.
Цены на крипто
Далее
