Дефицит избыточных сбережений повышает ставки в развитых странах, расширение мощностей в хранении данных стимулирует синергию цепочки оборудования и материалов, торговые барьеры и внутреннее давление спроса реконструируют зарубежную экспансию государственных предприятий — 0701 макроэкономическое обозрение
- После финансового кризиса масштаб глобальных избыточных сбережений продолжает снижаться до низкого уровня, более 60% вклада обеспечивается Китаем. Сокращение глобального торгового дисбаланса, старение населения, рост государственного долга, инвестиционный бум в AI и тенденция дедолларизации совместно ограничивают предложение сбережений.
- Крупнейшие мировые компании хранения данных находятся на пороге нового этапа капитальных вложений, что стимулирует цепочку поставок в верхнем сегменте по полупроводниковому оборудованию, основным материалам и контрактному производству чипов. Рынки акций США и Японии уже учли в цене стратегию по расширению производства современных технологических процессов — лидируют Applied Materials и ASML, японские производители оборудования демонстрируют догоняющий рост. Ускорение расширения производства подстегивается инициативами Nvidia и давлением девяти крупных отраслевых ассоциаций, а во втором квартале импорт оборудования в Корею подтверждает четкий сигнал к расширению.
- Путь интернационализации китайских компаний эволюционирует от простого экспорта товаров к параллельному продвижению продукции, капитала и производственных мощностей. Современная экспансия за рубеж развивается по направлению углубления моделей, апгрейда отраслей, диверсификации типов и пересмотра направлений. Среди возможностей выхода на внешние рынки — возврат высоких маржин в НИОКР, перемещение по цепочке добавленной стоимости, интернационализация юаня и трансформация экспортной структуры, а риск деиндустриализации контролируется.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Дочерняя компания SK hynix (SKHY.US) Solidigm рассматривает возможность строительства завода по производству NAND в США, несмотря на сохраняющиеся издержки и политические препятствия.
По словам осведомленных лиц, дочерняя компания SK海力士 (SKHY.US) Solidigm рассматривает возможность строительства завода по производству NAND флэш-чипов в США.
Банк Японии повысил ставку, но иена развернулась и упала! Комментарии Кадзунобу Уэды недостаточно "ястребины" — стратеги предупреждают, что падение может продолжиться.
Стратеги считают, что заявления главы Банка Японии Казуо Уэды на пресс-конференции разочаровали инвесторов, ожидавших от него более агрессивных высказываний.
Goldman Sachs: Замедление повышения ставки ФРС замедляет рост золота, но не изменяет тенденцию долгосрочного бычьего рынка
Goldman Sachs считает, что повышение процентных ставок лишь замедляет темпы роста, но не завершает бычий рынок. Прогноз справедливой стоимости золота к концу года — 4650 долларов. Самую значительную поддержку обеспечивает покупка золота центральными банками — текущий темп составляет 91 тонну в месяц, что более чем в пять раз превышает исторический средний показатель; этот структурный тренд трудно изменить. Кроме того, открытые позиции по колл-опционам в три раза превышают средний уровень, поэтому эффекты хеджирования маркет-мейкеров могут механистически усилить рост, и фактическое увеличение стоимости может значительно превзойти базовый прогноз.
Американские космические акции на этой неделе празднуют: SpaceX (SPCX.US) готовится к первому коммерческому полету Starship, акции Voyager (VOYG.US) и Rocket Lab (RKLB.US) резко выросли
На этой неделе американские космические акции получили множество катализаторов.
Цены на крипто
Далее
