Лидер торговли Эль-Ниньо...
Самый ключевой макроэкономический смысл в этом — климат:в первой половине 2027 года температура на планете может повыситься на 1,8 - 2,0ºС по сравнению с доиндустриальным уровнем. Такой уровень приведет к росту потребности в электроэнергии в Азии и усилит давление из-за дефицита гидроэнергии,а также увеличит краткосрочные колебания температуры, осадков и логистики в Америке.
Более конкретно: во-первых, засуха в Азии и Австралии и рост осадков в других регионах вызовут удары по soft commodities и региональному предложению продовольствия. Во-вторых, слабый муссон и снижение уровня воды в водохранилищах увеличат спрос на местные ТЭС и СПГ. В-третьих, экспортные ограничения и альтернативная торговля усилят мировой механизм передачи цен. В-четвертых, рост спроса на охлаждение на фоне дефицита гидроэнергии может привести к пиковым ценам на энергию в отдельных регионах. В-пятых, мировые рекордные запасы зерновых ограничивают системные дефициты, но не способны сдерживать локальные недостатки и ценовую волатильность.
Южная и Юго-Восточная Азияуже демонстрируют осадки ниже нормы и повышенные температурные риски; наиболее чувствительны к этим изменениям такие soft commodities и составляющие продовольственной цепи, как rice, sugar, palm oil, coffee, cotton, pulses.Австралиятакже показывает по стране значительное снижение осадков, увеличивая риск пересмотра экспорта wheat и barley в сторону уменьшения.
Латинская Америкаболее неоднородна: на севере засуха затронет coffee, sugar и основные зерновые культуры;Южная Азия является главным каналом передачи краткосрочных мировых ценовых рисков для товаров. Текущие прогнозы указывают на муссон ниже нормы, осадки на уровне примерно 90% от многолетней средней, вероятность локальных дефицитов высокая.
Индия благодаря своему положению на рынках rice, sugar, cotton, pulses и глобальной торговле продовольствием, быстро конвертирует дефицит производства в экспортные риски; как только вмешиваются экспортные ограничения или политика выпуска запасов, ценовой шок мгновенно распространяется от локального баланса спроса и предложения к глобальной торговой цепочке.
Чувствительность к погоде затрагивает и логистические цепочки, например добычу меди, работу портов, железных дорог и автомобильных перевезок, создавая risk-based повышающее давление на metals.
Конечно, погода и новости в конечном итоге влияют лишь на цену, и нам достаточно следить за ней.
...
Подробный мониторинг ротации технологических трендов см. на Планете
...
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
США требуют от Японии увеличения расходов на оборону, Токио рассматривает цель в 3,5% ВВП, рынок облигаций и иена первыми испытали давление
Под давлением со стороны США Япония рассматривает возможность установления новой цели по среднесрочным военным расходам, планируя увеличить об оронный бюджет до 3,5% ВВП, чтобы соответствовать стандартам НАТО и других союзников США.
Логика "дешёвого финансирования" иены изменилась! Капитал переформатирует «Carry Trade», франк и шведская крона борются за место валюты фондирования.
Привлекательность финансирования в иене ослабла, и трейдеры, занимающиеся арбитражом, недавно обратили внимание на франк и крону. Из-за недавнего резкого роста курса иены она уже не является надежным инвестиционным выбором, а такие валюты, как шведская крона и швейцарский франк, становятся основными источниками финансирования для арбитражных сделок.
Цены на крипто
Далее
