Аналитик Morgan Stanley отмечает проблемы внедрения искусственного интеллекта на фоне вычислительных ограничений

Аналитик Morgan Stanley Стивен Берд дал трезвую оценку реальности бума ИИ: спрос на вычислительные мощности растёт настолько быстро, что физическая инфраструктура просто не успевает за ним. Исследование компании указывает на то, что к 2028 году спрос на электроэнергию дата-центров в США может достигнуть 74 гигаватт, тогда как имеющиеся мощности создадут дефицит примерно в 49 гигаватт.

Цифры, стоящие за узким местом

Мировые инвестиции в инфраструктуру, связанную с ИИ, включая расширение дата-центров, по оценкам, приблизятся к 3 триллионам долларов к 2028 году.

В конце 2025 года Morgan Stanley пересмотрела свой прогноз спроса на электроэнергию дата-центров в сторону повышения, указав на растущий разрыв в вычислительных мощностях, вызванный, как отмечает Берд, нелинейными успехами ИИ.

С начала января 2026 года недельное потребление токенов возросло примерно на 250%, увеличившись с 6,4 триллиона до 22,7 триллиона токенов в неделю.

Берд отмечает, что хотя инструменты ИИ действительно повышают производительность, фундаментальные ограничения, такие как энергоснабжение, прогнозируются как критический узкий момент по крайней мере до 2027-2028 годов.

Не только электричество: полный спектр ограничений

Исследование Morgan Stanley выделяет так называемые «интеллектуальные узкие места» — совокупность взаимосвязанных ограничений, которые в итоге определяют, насколько быстро ИИ сможет масштабироваться. Одним из главных факторов в этом списке является дефицит рабочей силы. Политические согласования новых объектов генерации и инфраструктуры передачи энергии создают дополнительное трение. Заказ крупного силового трансформатора сегодня может означать ожидание поставки от двух до трёх лет.

Куда идут инвестиции

Прогнозируемый дефицит в 49 ГВт имеет серьёзные последствия для операторов энергосетей и коммунальных предприятий, которым придётся обеспечить подключение огромных новых нагрузок, не нарушая обслуживание существующих клиентов. Энергетические компании с генерационными мощностями, которые можно быстро ввести в эксплуатацию, окажутся в выигрыше; в контексте обсуждения упоминаются газовые, ядерные и геотермальные объекты.