Расходы на капитальные вложения Samsung и SK Hynix в первом полугодии выросли на 35%! Nvidia не вошла в пятёрку крупнейших клиентов Samsung
В первой половине 2026 года совокупные инвестиции Samsung Electronics и SK Hynix в полупроводниковое оборудование составили 43,2 триллиона вон, что на 35,1% больше по сравнению с прошлым годом, а коэффициент использования мощностей достиг 100%, чтобы удовлетворить высокий спрос на AI-хранилище. В структуре клиентов доля Nvidia в доходах SK Hynix снизилась до 13,35%, и она не вошла в пятерку крупнейших клиентов Samsung, что отражает переход спроса на AI-хранилище от зависимости от Nvidia к более диверсифицированной структуре. Центр конкуренции смещается на продукты нового поколения и более широкий спектр клиентов чипов для искусственного интеллекта.
Samsung Electronics и SK Hynix значительно расширяют производственные мощности под влиянием спроса на искусственный интеллект: в первом полугодии 2026 года их инвестиции в полупроводниковые мощности выросли более чем на треть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
17 августа, по данным корейского издания Etoday со ссылкой на полугодовые отчеты компаний за 2026 год, совокупные инвестиции Samsung Electronics и SK Hynix в полупроводниковые мощности за первое полугодие составили 43,198 трлн вон, что на 35,1% больше по сравнению с 31,98 трлн вон годом ранее. У обеих компаний уровень загрузки мощностей достиг 100%, что свидетельствует о крайне высоком текущем спросе на AI-ориентированную память.
Что касается структуры клиентов, доля доходов SK Hynix, приходящаяся на Nvidia, снизилась с 24% за весь 2025 год до 13,35% в первом полугодии 2026-го, тогда как Nvidia вовсе не попала в пятерку крупнейших клиентов Samsung за тот же период. Это отражает различия в стратегиях двух компаний в области AI.
Бурный спрос на AI, два лидера рынка памяти ускоряют наращивание производств
С точки зрения темпов инвестирования, SK Hynix действует более агрессивно.
Инвестиции подразделения DS Samsung Electronics в производственные мощности за первое полугодие увеличились на 23,5% по сравнению с прошлым годом; они преимущественно идут на следующего поколения накопители, передовые техпроцессы и инфраструктуру. У SK Hynix рост инвестиций составил 56,4% — с акцентом на удовлетворение спроса на HBM, крупнообъёмную DRAM и корпоративные SSD.
У обеих компаний загрузка мощностей достигает 100%, то есть действующие линии работают на полную. На фоне продолжающегося строительства AI-инфраструктуры быстрый рост спроса на продукты высокого класса памяти, такие как HBM, подталкивает Samsung и SK Hynix к досрочному наращиванию мощностей для продукции новых поколений.
Иными словами, эта волна капитальных затрат — это не просто реакция на текущий спрос, а борьба за производственные и технологические позиции в следующем витке роста AI-памяти.
Инвестиции в R&D обновляют рекорды; рост у SK Hynix — почти вдвое
Кроме расширения капитальных затрат, обе компании также значительно увеличивают вложения в научные исследования и разработки.
Во всем Samsung Electronics расходы на R&D за первое полугодие достигли 27,363 трлн вон, увеличившись на 51,5% и установив исторический рекорд для полугодия. Впрочем, Samsung не раскрывает отдельно инвестиции в R&D своего подразделения DS. Темп роста инвестиций в R&D у SK Hynix еще выше: в первом полугодии они достигли 6,043 трлн вон, что на 98,4% больше и примерно соответствует 90% всех расходов на R&D за 2025 год.
Конкуренция среди производителей памяти постепенно выходит за рамки традиционных техпроцессов и мощностей и распространяется на AI-экосистему вычислений.
По сообщениям корейских СМИ, недавно компания Micron запустила венчурный фонд Micron Ventures Paradigm Fund объемом 250 млн долларов — крупнейший венчурный фонд компании на сегодняшний день, ориентированный на архитектуру AI-моделей, вычисления, корпоративные приложения и физический AI. Его цель — ранняя позиция в перспективных AI-трендах и создание партнерской сети вокруг продуктов следующего поколения памяти и вычислений.
Спрос на AI-память: от "зависимости от Nvidia" к диверсификации
Согласно полугодовому отчету, изменение структуры клиентов — один из самых заметных трендов этого периода.
По данным Seoul Economic Daily, выручка SK Hynix от Nvidia в первом полугодии 2026 года составила 17,6087 трлн вон, или 13,35% общего объема, что ниже 24% за весь 2025 год.
Это изменение не говорит о снижении роли Nvidia. Напротив, SK Hynix расширяет поставки для ведущих технологических компаний, самостоятельно разрабатывающих AI-чипы, благодаря чему клиентская структура становится более диверсифицированной. По мере начала поставок HBM4 для платформы Nvidia Vera Rubin доля Nvidia во втором полугодии может вновь вырасти.
В то же время структура клиентов Samsung отличается большей концентрацией: согласно отчету за полугодие, на пятерку крупнейших клиентов приходится около 25% выручки, причем Nvidia не входит в этот список.
Это означает, что на фоне стремительного роста спроса на AI-чипы отношения между производителями памяти и клиентами меняются: Nvidia остается одним из важнейших покупателей HBM, но по мере того как такие технологические гиганты, как Alphabet и Amazon, ускоряют собственную разработку ASIC, источники спроса на AI-память становятся все более разнообразными.
Для Samsung и SK Hynix дальнейшая конкуренция — это не только "кто поставит больше HBM", но и кто быстрее выйдет на растущий пул клиентов по AI-чипам, а также сможет закрепить за собой больше ключевых клиентов в следующем поколении продуктов, таких как HBM4.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
После закрытия ключевого обходного трубопровода Саудовская Аравия, как сообщается, стремится увеличить экспорт сырой нефти через Ормузский пролив
На прошлой неделе после нападения Саудовская Аравия закрыла трубопровод, который ранее пропускал до 5 миллионов баррелей нефти в сутки. Министр энергетики США заявил, что ожидает скорого возобновления работы трубопровода, однако региональные чиновники считают, что восстановление может занять несколько недель. В августе экспорт нефти из Саудовской Аравии снизился до 3 миллионов баррелей в сутки, что является минимумом за девять лет, а в сентябре немного увеличился. Иран сообщил, что по просьбе Саудовской Аравии перенесена встреча по вопросам судоходства в Ормузском проливе, запланированная странами Персидского залива на этот понедельник. Трамп заявил, что Иран спешит и остро нуждается в заключении соглашения; он примет решение о том, будет ли участвовать США, и американская сторона занимает открытую позицию.
Хедж-фонды только что восстановили длинные позиции в технологиях, но ключевая поддержка Nasdaq уже начинает ослабевать
Индекс Nasdaq 100 приближается к нижней границе многомесячного бокового диапазона, фьючерсы пробили линию восходящего тренда и 100-дневную скользящую среднюю, техническая картина ослабла. Хедж-фонды ранее активно покупали технологические акции, концентрация позиций увеличивает риск снижения. Споры вокруг безопасности искусственного интеллекта и риски энергоснабжения создают двойной катализатор. Если ключевая поддержка будет утрачена и паника на рынке останется низкой, вероятна переоценка волатильности.
Десятилетняя доходность американских казначейских облигаций превысила 5%! "Пророк" предупреждает: Распродажа ещё не закончилась
Руководитель отдела стратегий G10 в Standard Bank Стивен Барроу, который первым в этом году в феврале предсказал доходность 10-летних казначейских облигаций на уровне 5%, повысил свой прогноз до 5,2% к концу года и ожидает дальнейшего повышения до 5,3% в первом квартале 2027 года. Он отметил, что давление на цепочки поставок, изменения климата, а также ограничения миграционной политики США на предложение рабочей силы становятся сильнее, чем когда-либо раньше. Индекс доллара за день вырос максимум на 0,6%, что может стать его лучшим однодневным результатом с 17 июня.
Продвигается вопреки буре «замедления AI»? Сообщается, что Kioxia планирует IPO в США с привлечением как минимум 10 миллиардов долларов.
Согласно сообщениям, Kioxia рассматривает возможность привлечения 10 миллиардов долларов путем размещения акций в США.
Цены на крипто
Далее
