86% компаний из индекса S&P 500 превзошли ожидания по прибыли! AI-бум стимулирует рост прибыли S&P 500, годовой прогноз по темпам роста повышен до 32%

Приложение Zhihui Finance APP отмечает, что годовой прогноз прибыли индекса S&P 500 растет благодаря ажиотажу вокруг искусственного интеллекта и более сильным, чем ожидалось, результатам за первое полугодие.

По данным BI, почти все компании из состава индекса S&P 500 уже опубликовали свои отчеты, и 86% из них превзошли прогнозы аналитиков, что является самым высоким показателем с 2021 года.

Согласно данным с Уолл-стрит, благодаря пересмотру в сторону повышения прогнозов по доходности компаний из секторов товаров длительного пользования и телекоммуникаций, прогноз роста прибыли по этому бенчмарку на текущий год достиг 32%, что выше прогноза в 24% до начала сезона отчетности во втором квартале.

Аналитик BI Натаниэль Вейрхоффер отметил: «Масштабное развитие AI является очевидным катализатором сильного роста прибыли в 2026 году, который мы ожидаем увидеть». Он добавил, что рост во втором квартале даже превысил показатели первого квартала, «а первый квартал уже неоднократно ставил рекорды».

Прогноз роста прибыли по индексу S&P 500 на 2026 год

Результаты второго квартала оказались особенно впечатляющими, так как аналитики ранее сомневались, смогут ли компании удовлетворить возросшие ожидания рынка после сильного старта года.

Наибольшее превышение ожиданий пришлось на компании, связанные с AI, такие как Amazon и Alphabet.

Сектор телекоммуникационных услуг пережил самое значительное повышение прогноза — теперь ожидается рост прибыли в этом секторе на 51% по сравнению с прогнозом в 26% на начало второго квартала.

Внутри этого сектора компании EchoStar Corp., Alphabet и Warner Bros. Discovery за последние три месяца получили наиболее значительное повышение оценки. Благодаря сильному росту доходов от рекламы и монетизации на базе AI, Alphabet стала ключевой компанией в индексе телекоммуникационных услуг. EchoStar отметилась наибольшим превышением прогнозов в секторе из-за однократных событий.

Аналитик BI Рахул Джайн отметил, что даже если исключить «аномально крупный» вклад от разовых проектов из общей прибыли индекса S&P 500, это все равно один из самых сильных сезонов отчетности в истории.

После публикации результатов за второй квартал пересмотр в сторону повышения прогнозов по прибыли на третьем месте занял сектор товаров длительного пользования. Все его подотрасли, кроме автомобильной, превзошли ожидания; Amazon показала прибыль в три раза выше прогноза. Сейчас ожидаемый рост прибыли в отрасли на этот год составляет 32% по сравнению с примерно 12% ранее.

Аналитик BI Венди Сун отметила: «Розничные компании, такие как Target, Walmart, TJX, Ross Stores и Estée Lauder, превзошли ожидания по прибыли на акцию (EPS) и повысили прогнозы благодаря сохранению высокого уровня потребительских расходов».

Технологии

Технологический сектор продолжает выигрывать от увеличения капитальных затрат на развитие AI, хотя начали появляться некоторые встречные ветры.

Вейрхоффер отметил: «AI-компании по-прежнему остаются ключевым драйвером прибыли индекса S&P 500». При этом он добавил, что, несмотря на возможное пиковое значение показателей в этом квартале и замедление расширения маржи, что повышает порог монетизации, фундаментальные показатели остаются сильными.

Растущие издержки становятся все более существенным сдерживающим фактором. Прогноз продаж Apple оказался разочаровывающим: рост цен на память и дефицит поставок увеличили время ожидания для покупателей; Nvidia предупредила о снижении маржи из-за резкого роста стоимости памяти. Nvidia, Apple и Microsoft имеют наибольший вес в данном индексе.

Энергетика

Прибыль энергетических компаний растет благодаря спросу на надежные электросети и более умеренному, чем ожидалось, влиянию ближневосточных конфликтов.

Прогнозы по результатам ExxonMobil и Chevron были пересмотрены в сторону повышения. Chevron зафиксировал рекордную прибыль, а рост цен на нефть из-за войны с Ираном принес ExxonMobil около 3,7 млрд долларов дополнительной прибыли.

Baker Hughes оказался самым приятным сюрпризом среди компаний, занимающихся оборудованием и услугами для энергетики, поскольку влияние войны на Ближнем Востоке оказалось менее выраженным, а объем заказов вырос. Благодаря удвоению годовых заказов в промышленности и энергетических технологиях до рекордных 7,1 млрд долларов компания повысила свой годовой прогноз.

Финансы

Поскольку ожидается, что драйверы сохранятся до третьего квартала, прогноз по прибыли финансовых компаний за второй квартал был скорректирован вверх.

Аналитик Keefe Bruyette & Woods Шреянк Ганди отметил: «Сильные рынки капитала, устойчивый рост кредитования и чистое качество кредитного портфеля вместе поддержали результаты второго квартала 2026 года».

Согласно обобщенным данным BI, доходы от торговли фиксированным доходом, акциями, валютой и товарами, а также торговые комиссии ожидаются к росту в третьем квартале. Аналитик BI Нил Сайпс указал, что активная торговля облигациями и секьюритизированными продуктами поддержала результаты по кредитным операциям, а консультационные сборы, вероятно, вырастут за счет более крупных сделок.

Сайпс отметил, что доходы от торговли акциями могут немного снизиться по сравнению с «ярким» вторым кварталом, но это мягкая коррекция, отражающая обычную сезонность, а не спад деловой активности в целом.

Аналитик BI Эрик Бедел отметил, что в следующем году прибыльность средних банков, вероятно, будет расти быстрее, чем у крупных региональных банков, при этом эта группа менее чувствительна к давлению по стоимости депозитов.