Технологические акции резко отскочили, Nasdaq фьючерсы выросли на 0,7%, йена под давлением, нефть Brent за день упала на 2%

Сильное восстановление технологических акций в сочетании с продолжающимся падением цен на нефть повысило настроение на мировых рынках; индекс S&P 500 на этой неделе, вероятно, закроется в плюсе, что завершит динамичную торговую неделю на позитивной ноте.

Оптимистичный прогноз от Nvidia спровоцировал дальнейший рост акций полупроводниковых компаний, фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,7%, фьючерсы на S&P 500 — на 0,4%. Азиатские рынки также демонстрировали рост: индекс Kospi подскочил на 2,7%, став лидером среди рынков региона. Для сравнения, европейский индекс Stoxx 600, который меньше подвержен акциям, связанным с искусственным интеллектом, снизился на 0,3%.

На этой неделе рынок пережил значительный разворот: решение ФРС о повышении ставок укрепило ее репутацию в борьбе с инфляцией, опасения по поводу поставок нефти с Ближнего Востока ослабли, а дисбаланс спроса и предложения на рынке полупроводников продолжает поддерживать ожидания прибыли компаний сектора. Цена на нефть марки Brent снижалась третий день подряд, приближаясь к $102 за баррель; золото подорожало до примерно $4400 за унцию. Банк Японии в пятницу, как и ожидалось, повысил базовую процентную ставку, доллар по отношению к иене вырос на 1%, до 157,53. Глава Центробанка Японии Кадзуо Уэда отметил, что трудно определить, не слишком ли мягкая финансовая среда.

В пятницу рынок также испытывает дополнительную волатильность, связанную с "тройным ведьминским шабашем" — одновременным истечением деривативов на отдельные акции, опционы на индексы и фьючерсы. По расчетам стратега Pepperstone Group Dilin Wu, номинальная стоимость опционов с истечением сегодня превышает $2 трлн; исторические данные показывают, что в такие дни индекс S&P 500 чаще закрывается в минусе, чем в среднем.

• Фьючерсы на Nasdaq 100 поднялись на 0,7%, на S&P 500 — на 0,4%.
• Европейский индекс Stoxx 50 открылся снижением на 0,2%, индекс DAX снизился на 0,4%, британский FTSE 100 — на 0,2%, французский CAC 40 — на 0,4%.

• Индекс Nikkei 225 закрылся ростом на 1,4%, на отметке 65018,95 пункта. Индекс Topix закрылся снижением на 0,1%, на 4091,14 пункта. Сеульский KOSPI закрылся ростом на 2,7%, на 6894,23 пункта.

• Доллар вырос к иене на 1% за день, до 157,53. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда отметил, что трудно определить, не слишком ли смягчена финансовая среда.
• Евро вырос на 0,1%, до $1,1488.
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США практически не изменилась — 4,94%.
• Фьючерсы на 30-летние облигации Японии нивелировали прежний рост, доходность 20-летних облигаций составила 3,835%, доходность 10-летних снизилась в пределах 1,5 базисных пункта.
• Нефть Brent снизилась на 2,0% за день, до $97,92 за баррель.
• Спотовое золото поднялось на 0,5%, до $4 362,87 за унцию.
• Биткоин вырос на 1,2%, до $77 426,01.

В начале недели рынки испытали давление сразу с нескольких сторон — цена на Brent достигла четырехмесячных максимумов, доходность 10-летних облигаций США поднялась до высшего уровня почти за 19 лет, а опасения по поводу "экзистенциальных рисков", связанных с искусственным интеллектом, продолжали угнетать акции полупроводниковых компаний.

Однако по мере того, как риски постепенно снижались, рынки к концу недели заметно оправились. Повышение ставок ФРС укрепило ее политику по борьбе с инфляцией, геополитическая премия на нефти снизилась, а оптимистичные прогнозы деятельности Nvidia снова разожгли интерес инвесторов к доходностям в полупроводниковой индустрии. Структурный дисбаланс спроса и предложения в сегменте микросхем вряд ли будет устранен в краткосрочной перспективе, что продолжает поддерживать прибыль компаний отрасли.

Разделенное голосование по решению о повышении ставки привлекло особое внимание. Стратег Bloomberg Марк Крэнфилд говорит: "Доллар укрепился против иены после ожидаемого повышения ставки Банком Японии до 1,25%, однако разногласия при голосовании усложняют задачу нового повышения в октябре."

Некоторые стратеги считают, что если инвесторы решат, что Банк Японии не сможет поддерживать темпы ужесточения на уровне ФРС, доллар против иены может вырасти до 160. Поскольку текущее повышение на 25 базисных пунктов во многом уже заложено в цене, если дальнейшая коммуникация регулятора будет восприниматься как мягкая, риски ослабления иены только возрастут.

В начале месяца иена росла на фоне ожиданий ускоренного ужесточения политики Банка Японии, фиксации прибыли по сделкам с арбитражем против иены, а также предположений о росте вложений японских пенсионных фондов в отечественные активы. Однако ястребиное повышение ставки ФРС на этой неделе развернуло тренд.

На рынке государственных облигаций Японии после объявления о повышении ставки фьючерсы на 30-летние облигации растеряли прежний рост, доходность 20-летних бумаг составила 3,835%, доходность 10-летних облигаций сузила падение примерно до 1,5 базисного пункта, доходность 2-летних облигаций опустилась на 2,5 базисного пункта до 1,835%.

Взлет на Уолл-стрит накануне задал позитивный фон для региональных рынков Азии — индексы S&P 500 и Nasdaq 100 показали наибольший однодневный рост с начала августа, что подтолкнуло MSCI Asia Pacific на 0,8% вверх.

Оптимистичный прогноз Nvidia подстегнул рост акций производителей полупроводников в регионе: SK Hynix подорожала за день на 5%, также рос Samsung Electronics. Фьючерсы на индексы США сигнализировали о продолжении позитивной динамики на Уолл-стрит, в то время как европейские рынки открываются снижением.

Золото продолжило укрепляться, торгуясь около $4360 за унцию, что практически перекрывает потери трех предыдущих сессий после роста почти на 2% в четверг.

В пятницу дополнительную турбулентность рынку придает "тройной ведьминский шабаш" — одновременное истечение деривативов на отдельные акции, опционы на индексы и фьючерсы.

По оценкам стратега Pepperstone Group Дилин Ву, опционы с истечением сегодня номинально оцениваются более чем в $2 трлн, а исторические данные показывают, что доходность S&P 500 чаще негативна в такие дни. Она также отметила, что покупки в четверг частично объясняются тем, что быки заранее поднимали ключевые технические уровни, чтобы занять выгодные позиции: "Самый важный вопрос — сможет ли рост продолжиться после даты экспирации".

Главный рыночный аналитик AT Global Markets Ник Туидейл добавил: "При доминировании центральных банков на рынках и сохраняющейся геополитической напряженности волатильность в оставшиеся дни недели может заметно вырасти."