Morgan Stanley: Недостаток энергии для искусственного интеллекта ударяет по цепочке поставок, однако Nvidia и Broadcom не испытывают влияния
路透社2026/10/05 14:16Reuters, 5 октября — Morgan Stanley в понедельник заявил, что Nvidia (NVDA.O) и Broadcom (AVGO.O) в определённой степени защищены от усугубляющегося дефицита электроэнергии в американских центрах обработки данных, но задержки в развёртывании AI из-за этого дефицита могут затронуть производителей памяти, оптоэлектроники и других вторичных компонент чипов. В прошлом месяце брокер оценил, что при учёте таких мер, как энергогенерация на стороне пользователя и топливные элементы, к 2028 году девелоперы дата-центров в США столкнутся с чистым дефицитом электроэнергии в 34%, что составляет 32 гигаватта. Рост спроса на AI уже спровоцировал инвестиции в дата-центры на сумму в миллиарды долларов, но огромные вычислительные и энергетические требования генеративного AI всё больше конфликтуют с проблемами энергоснабжения в США. Morgan Stanley и Goldman Sachs оба отмечают, что строительство дата-центров в США сталкивается с всё более тяжёлыми ограничениями; Goldman Sachs ожидает, что политические препятствия будут иметь ограниченное влияние в краткосрочной перспективе, тогда как Morgan Stanley считает, что трудовые ресурсы, электроэнергия и политика — это серьёзные вызовы. Morgan Stanley подчёркивает, что эти узкие места не поставят под угрозу прогнозы по Nvidia и Broadcom на 2027 год благодаря чёткому пониманию обеими компаниями размещения чипов, географической экспансии и координации между дата-центрами, поставщиками полупроводников и энергетическими цепочками. Брокер отмечает: если производственные мощности чипов не будут задействованы, заказчики могут отложить поставки или отменить заказы, причём производители памяти, оптоэлектроники, управления питанием и аналоговых компонентов наиболее уязвимы к перебоям запасов.
Reuters, 5 октября - Morgan Stanley заявила в понедельник, что NVIDIA (NVDA.O) и Broadcom (AVGO.O) в определённой степени защищены от усугубляющейся нехватки электроэнергии в американских дата-центрах, однако задержка внедрения искусственного интеллекта, вызванная этим, может затронуть производителей памяти, оптоэлектроники и других вторичных чип-компонентов.
По оценке брокера, в прошлом месяце с учётом таких мер, как автономная генерация энергии на стороне пользователей и топливные элементы, к 2028 году у разработчиков американских дата-центров образуется чистый дефицит электроэнергии в 34%, что эквивалентно 32 гигаваттам.
Бум ИИ уже спровоцировал инвестиции в дата-центры на миллиарды долларов, однако огромный спрос генеративного ИИ на вычислительные мощности и электричество всё больше сталкивается с проблемами электроснабжения в США.
Morgan Stanley и Goldman Sachs уже указали на то, что строительство дата-центров в США сталкивается с растущими ограничениями; Goldman Sachs прогнозирует, что политические препятствия в краткосрочной перспективе окажут ограниченное влияние, тогда как Morgan Stanley отмечает наличие вызовов в области рабочей силы, электроэнергии и политики.
Morgan Stanley отмечает, что эти узкие места не поставят под угрозу прогнозы NVIDIA или Broadcom на 2027 год, поскольку у обеих компаний есть чёткое видение по размещению чипов, географической экспансии и координации между дата-центрами, поставщиками полупроводников и цепочкой энергоснабжения.
Брокер отмечает, что если мощности по производству чипов не будут задействованы, клиенты могут отложить поставки или отменить заказы, при этом память, оптические компоненты, системы управления питанием и аналоговые устройства больше всего подвержены перебоям в запасах.
(В целях удобства для лиц, не владеющих английским языком, Reuters автоматически переводит свои материалы на несколько других языков. Автоматический перевод может содержать ошибки или не до конца отражать весь необходимый контекст; Reuters не гарантирует точность автоматически переведённого текста и предоставляет его исключительно для удобства читателей. Reuters не несёт ответственности за какой-либо ущерб или потери, возникшие в результате использования функции автоматического перевода.)
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
BUZZ — S&P снизило рейтинг Nike до уровня A и дало негативный прогноз из-за "долговременного" восстановления бизнеса, акции Nike снизились в цене.
5 октября – Крупнейший производитель спортивной одежды Nike (NKE.N) в утренней торговле потерял около 3% и находится на уровне 32,83 долларов. S&P Global понизил рейтинг этой акции с "A+" до "A", прогноз "негативный", отметив, что усилия компании по возвращению к прибыльности потребуют больше времени и затрат, чем ожидалось ранее. Ожидается значительное снижение доходов, прибыли и денежного потока в течение следующих 24 месяцев, а давление на китайском рынке сохраняется. S&P также указал, что изменения в руководстве и совете директоров могут негативно отразиться на цене акций NKE. Ожидается, что управление долгом компании будет и далее испытывать трудности, и ежегодный расход наличных средств за следующие два-три года составит около 1,2 миллиардов долларов. S&P подчеркнул, что если Nike не достигнет прогресса в стабилизации бизнеса и возвращении к прибыльности, рейтинг может быть понижен еще в течение следующих 12–24 месяцев. В пятницу, после прогноза по значительному снижению доходов за год, акции Nike упали до минимальных значений почти за 13 лет. На момент закрытия предыдущей торговой сессии акции в этом году потеряли около 49%.
На фоне рекордных успехов TSMC, Morgan Stanley считает, что Lam Research (LRCX.US) станет главным победителем в эпоху GAA.
С ускоренным развитием полнообъемных транзисторных узлов (GAA), таких как 2nm от TSMC, Lam Research станет одним из главных бенефициаров.
BUZZ - Акции Synopsys выросли после объявления соглашения о выкупе акций на 1.1 миллиардов долларов
5 октября — акции электронной дизайн-автоматизации компаний Synopsys (SNPS.N) выросли на 2,4% до 502,62 долларов. Synopsys объявила о заключении соглашения с JPMorgan на ускоренный выкуп акций на сумму 1.1 billions долларов. В рамках этой сделки компания первоначально получит около 1,735 миллионов акций. Конечное количество акций, выкупленных компанией, будет зависеть от средней цены SNPS в течение периода обратного выкупа. Это объявление было опубликовано спустя несколько дней после того, как SNPS представила оптимистичный прогноз на 2027 год. Ранее компания заключила соглашение о разделе доходов с разработчиком ChatGPT, компанией OpenAI. Сильные позиции программного сектора также поддержали акции Synopsys. С учетом сегодняшнего роста, акции компании с начала года выросли примерно на 7%.
Американские акции резко изменились: RXO Inc (RXO.US) выросла на 24%, после того как Robin Logistics приобретет её примерно за 5.8 миллиардов долларов.
В понедельник акции компании RXO Inc (RXO.US), занимающейся брокерскими услугами в области грузоперевозок, резко выросли на открытии торгов, к моменту публикации увеличившись примерно на 24%. За октябрь рост превысил 40%.
Цены на крипто
Далее
