DXY: консолідація нижче опору — CPI підтримує бичачий сценарій прориву

Індекс долара США (DXY) наразі перебуває у фазі консолідації після того, як знайшов підтримку в зоні 99,10–99,20. Ціна відскочила від цієї ключової зони підтримки, проте залишається обмеженою знизу помітною зоною опору в районі 99,70–99,95.

З технічної точки зору ринок стискається між підтримкою, що зростає, та горизонтальним опором. Ця структура вказує на те, що DXY очікує на каталізатор, перш ніж обрати наступний напрямок руху.

Ключові технічні рівні

• Найближчий опір: 99,70–99,95

Це ключова зона пропозиції, позначена на графіку. Ціні важко утримуватися вище цього рівня, тож саме він є основним для підтвердження бичачого сценарію.

• Ціль прориву: 100,50, далі — 101,00–101,15

Підтверджене закриття дня вище зони опору може відкрити шлях до відновлення в напрямку кластера ковзних середніх, що знижуються, та наступного значного опору поблизу рівня 101.

• Ключова підтримка: 99,10–99,20

Ця зона нещодавно приваблювала покупців і залишається найважливішою короткостроковою підтримкою. Пробій нижче неї послабить поточну структуру відскоку та може відкрити шлях до нижчих рівнів.

Макроекономічний фокус: базовий CPI підтримує очікування щодо тривалішого утримання високих ставок

Останні дані щодо CPI у США за серпень показали неоднозначну картину інфляції. Загальний показник CPI загалом відповідав очікуванням, тоді як базовий CPI зріс на 0,3% у місячному вимірі, що перевищило прогноз ринку на рівні 0,2%.

Хоча річна базова інфляція сповільнилася до 2,4%, вищий за очікування місячний показник свідчить про те, що інфляційний тиск не зник повністю — особливо у сфері послуг. Ціни на енергоносії також сприяли зростанню загального показника, тоді як стійка інфляція в секторі послуг залишається важливим приводом для занепокоєння Федеральної резервної системи.

Головний висновок для ринків полягає в тому, що вищий за очікування показник базової інфляції може посилити очікування щодо тривалішого утримання ФРС жорсткої політики або навіть подальшого підвищення ставок, якщо інфляція не продовжить сповільнюватися.

Такий фон загалом сприятливий для:

• долара США

• дохідності казначейських облігацій США

• більш обережного середовища для активів, чутливих до відсоткових ставок

Торговий сценарій

DXY залишається в нейтрально-бичачому стані, доки утримується вище 99,10–99,20. Проте для реалізації бичачого сценарію потрібен переконливий прорив вище 99,70–99,95, ідеально підтриманий сильнішим імпульсом і стійким закріпленням ціни вище зони опору.

Якщо очікування щодо жорсткішої політики ФРС, спричинені даними CPI, продовжать підвищувати дохідність казначейських облігацій, долар може отримати фундаментальну підтримку, необхідну для виходу з цього діапазону консолідації.

З іншого боку, повторні відбиття від зони 99,70–99,95 утримуватимуть DXY в межах діапазону та підвищать ризик повторного тестування зони підтримки на рівні 99,10.

Коротко: DXY консолідується, але дані щодо інфляції та очікування щодо відсоткових ставок можуть стати каталізатором потенційного прориву вгору. Уважно стежте за зоною опору 99,70–99,95.

Цей аналіз має суто освітній характер і не є фінансовою консультацією.