[Довгий тред] На які проекти варто звернути увагу, коли ринок налаштований песимістично щодо всього?

Chainfeeds Вступ:

У той час як більшість людей вважає, що «VC токени мертві», «технологічний наратив зник», «визначеність лістингу різко впала», «всі угоди — це MEME», я, навпаки, вважаю, що настав час купувати просідання у технологічних проєктах.

Джерело статті:

Haotian

Думка:

Haotian: Зниження загальних очікувань щодо сезону альткоїнів опосередковано знизило оцінку проєктів. Деякі якісні проєкти та погані проєкти проходять однаковий шлях: аірдроп —> роздача токенів на біржах —> маркетмейкінг і консолідація. Тому, під впливом прокляття, коли багато поганих проєктів досягають піку одразу після запуску токена, якісні проєкти неминуче будуть помилково недооцінені через загальні емоції ринку — це наша можливість купувати якісні проєкти на просіданні. Наприклад, що було б із $ZKC $PROVE, якби вони запускалися в умовах TGE $STRK? Між циклом розвитку технологічних проєктів і ринковою видимістю існує природний розрив. Зараз ми перебуваємо у періоді тихого накопичення технологій: ZK, TEE, AI infra, Intent-трейдинг, високопродуктивні ланцюги тощо — випущено багато токенів, але всі вони стали технологічним боргом. Однак, щоб ці інфраструктурні проєкти були помічені, потрібно дочекатися вибуху застосунків на рівні додатків, як це було з DeFi чи NFT (AI Agent?). Лише тоді такі проєкти справді отримають шанс. Ми можемо у ведмежому ринку, спираючись на технологічну експертизу, обрати технологічний проєкт, довгостроково його тримати й отримати значне зростання. Хоча MEME токени мають більший потенціал для вибуху, вони вимагають інтенсивної PVP-гри, постійного моніторингу 24/7, величезних альтернативних витрат і психологічного тиску, який більшість людей не витримає. У ситуації, коли не можеш контролювати волатильність портфеля, активний вибір комфортного «досвіду володіння» є надзвичайно важливим. На ринку відбувається структурне очищення від проєктів із технологічним боргом. Ті, хто лише створює концепції, слідує за трендами, але не має частки ринку чи впливу в ключових напрямках, будуть повністю усунені. Натомість проєкти, які визначають технологічні стандарти, ведуть галузь уперед і мають двосторонній ринок із постачальниками та споживачами, обов’язково дочекаються нового розквіту. Традиційна структура попиту на закупівлі з Wall Street надасть нову точку відліку для оцінки технологічних проєктів. Ті, хто може надати інфраструктуру для нових коштів і користувачів із TradFi, мають великі перспективи. Також проєкти, які досягли PMF і готові викуповувати токени, а також ті DATs, які можуть постійно залучати новий капітал, матимуть ширші можливості. Висока конкуренція в галузі підвищує поріг розуміння, але також формує нову методологію оцінки та вибору проєктів.