Stephens знижує цільову ціну Hormel (HRL) до $25, прогнозує короткостроковий тиск на маржу, незважаючи на покращення у 2026 році

Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) входить до списку 13 найдешевших дивідендних аристократів для інвестування.

11 лютого Stephens знизила свою цінову рекомендацію щодо Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) з $27 до $25. Водночас компанія залишила рейтинг акцій на рівні "нейтральний". У фірмі відзначили короткостроковий тиск у першому кварталі, що переважно пов'язаний із розривом у часі між змінами цін і витратами на сировину. Попри те, що керівництво очікує суттєвого покращення прибутків цього року, маржа залишається під тиском. Валова маржа склала 15,7%, що відображає цей тиск. Тим не менш, троє аналітиків нещодавно підвищили свої прогнози щодо прибутку на найближчий період.

Stephens зазначила, що Hormel прогнозує покращення прибутку у міру розвитку 2026 року. Дані USDA свідчать про вищий рівень забою свиней та більшу вагу тварин навесні та влітку, що може зменшити тиск на витрати та підтримати прибутковість. Також фірма звернула увагу на ризик, пов'язаний із високопатогенним пташиним грипом, і його потенційний вплив на індичий бізнес Hormel. Менша пропозиція може призвести до зростання цін. Проте ця вигода може бути обмежена контрактами компанії за принципом "витрати плюс", які стримують розширення маржі.

Попри поточні виклики, масштаб Hormel залишається ключовою перевагою. Її продукція є основною в супермаркетах і магазинах біля дому, що забезпечує стабільний обсяг продажів. У третьому кварталі чистий обсяг продажів перевищив $3 мільярди. Чистий прибуток за стандартами GAAP склав майже $184 мільйони. Обидва показники зросли в річному вимірі, хоча прибуток не виправдав очікувань Wall Street.

Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) працює як глобальна брендова харчова компанія, яка розробляє та поширює продукцію на роздрібному, ресторанному та міжнародному ринках.