Мільярдне питання Білла Екмана: чи зможе Robinhood реально андеррайтити SpaceX краще, ніж хедж-фонди найвищого рівня?
Robinhood Markets Inc. (NASDAQ:HOOD) кидає виклик традиційним гравцям венчурного капіталу з новим закритим фондом на $1 мільярд, створеним для того, щоб дати звичайним інвесторам можливість інвестувати у приватних «фронтирних» гігантів, таких як SpaceX та Stripe.
Мільярдний тест
Під час нещодавньої зустрічі з мільярдером-інвестором Bill Ackman, CEO Robinhood Vlad Tenev та Shivani Siroya, керівниця напрямку венчурних інвестицій Robinhood, докладно розповіли про свій план зруйнувати «найбільшу багаторічну нерівність сучасних ринків капіталу».
Фонд, відомий як Robinhood Ventures Fund I (RVI), з’являється в той час, коли компанії залишаються приватними довше, досягаючи трильйонних оцінок ще до того, як роздрібні інвестори отримують до них доступ.
Ackman, який нещодавно сам подолав складнощі з запуском закритого фонду, розпитував команду про технічні аспекти їхньої стратегії, поставивши мільярдне питання: чи зможе платформа, орієнтована на роздрібних інвесторів, ефективно управляти та андеррайтити ризиковані приватні активи?
Суть мільярдного питання Ackman полягала у тому, чи зможе команда Robinhood краще, ніж інституційні гіганти, орієнтуватися у складнощах фінансування на пізніх стадіях зростання.
Портфель «фронтирних» гігантів
Фонд стартує з «насіннєвого» портфеля активів на $350 мільйонів, які вже були придбані за собівартістю. До складу портфеля входять такі важковаговики, як лідер у сфері AI DataBricks, фінтех-платформа Ramp та Boom Aerospace.
Tenev підкреслив, що привабливість для засновників — це не лише гроші, а й «ореол бренду» підтримки роздрібних інвесторів. «Те, що ви пропонуєте засновнику, — це... портал до роздрібного інвестора», — зазначив Ackman під час розмови, підкреслюючи зміну балансу сил.
Tenev погодився, зазначивши, що засновники все частіше шукають «постійний капітал», який не стикається з такими ж «зовнішніми тисками» на продаж, як традиційні венчурні фонди.
Переосмислення шляху до IPO
На відміну від типовий венчурних фондів, які розподіляють акції або продають їх одразу після IPO, RVI пропонує гнучкість. Команда може залишатися довгостроковими власниками на публічних ринках, якщо інвестиційна ідея залишається актуальною.
«Ми хочемо зробити IPO знову великим», — заявив Tenev, стверджуючи, що фонд є містком для компаній, які уникали публічних ринків через регуляторні «обов’язки» та проблеми з брендингом.
Забезпечуючи базу стабільних роздрібних акціонерів, Robinhood прагне довести, що може андеррайтити майбутнє технологій так само добре, а можливо і більш стійко, ніж будь-який хедж-фонд найвищого рівня.
Фото надане: Sergei Elagin на Shutterstock.com
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Під тиском майбутніх зобов’язань на 883 мільярди доларів Amazon відкриває ще один канал фінансування обсягом до 80 мільярдів доларів для підтримки розширення у сфері AI
Amazon отримав кредитну лінію на суму до 80 мільярдів доларів для закупівлі активів технолог ічної інфраструктури, яку можна буде використовувати з першого кварталу наступного року до третього кварталу після наступного року. Станом на кінець вересня цього року загальні витратні зобов'язання Amazon склали 883 мільярди доларів, що на 36% більше, ніж три місяці тому, і більш ніж удвічі перевищує показник минулого року.
Intel: ПК спочатку впадуть, а підрядне виробництво — "поки що зачекаємо"
Замовлення на сервери все ще стоять у черзі, попит на AI не впав, змінюється лише ціноутворення: ПК стримані через високу вартість пам'яті, прогноз маржинального прибутку знижується, зовнішнє виробництво так і не потрапило до моделі, і наступного року вільний грошовий потік знову ймовірно стане негативним. Ринок більше не хоче платити за невиконані графіки зовнішнього виробництва та темпи відновлення ПК.
Ціни на криптовалюти
Більше
