Будівництво потужностей AI переходить від “нестачі електроенергії” до “нестачі персоналу”: модульність набирає обертів, Schneider, Vertiv, Eaton отримують нові можливості
Bernstein нещодавно випустив аналітичний звіт, згідно з яким на тлі швидкого розширення потужностей AI, основний фактор, що обмежує розвиток дата-центрів, наразі змінюється.
Згідно з повідомленням APP від Zhituo Caijin, Bernstein нещодавно опублікував аналітичний звіт, в якому зазначено, що на тлі швидкої експансії потужностей AI основна проблема, що обмежує розвиток дата-центрів, змінюється. Проблема підключення до електромережі поступово вирішується завдяки резервним джерелам живлення, встановленим після лічильника, але будівництво на місці і дефіцит електромеханічних фахівців стають новими обмеженнями розвитку. У звіті зазначається, що модульна методологія будівництва вирішить вузькі місця у розвитку потужностей, а також змінить ринковий ландшафт і логіку прибутку у секторі електричного обладнання.
Еволюція обмежень: дефіцит робочої сили стимулює модульну трансформацію
В останні кілька років основна проблема американських дата-центрів — надто тривалий цикл підключення до електромережі, очікування підключення розтягувалось на понад 5 років. В галузі загально використовують Fuel Cell, поршневі двигуни та інші резервні джерела живлення після лічильника (BTM), щоб обійти обмеження мережі; на даний момент 40% проектів по плануванню трубопроводів передбачають використання таких джерел.
Після усунення вузьких місць з електропостачанням новими жорсткими обмеженнями стали будівництво та електромеханічна робоча сила на місці. 70% проектів дата-центрів розташовані в регіонах із дефіцитом електромеханічних працівників, архітектура високої напруги 800VDC ще більше ускладнює виконання робіт, збільшуючи час монтажу на місці на 50%. До 2030 року верхня межа розвитку американських дата-центрів, обмежена людськими ресурсами, складе лише 35GW, що значно менше потенційного попиту на GPU у 70GW.
Модульна збірка переносить значну частину будівельних робіт на заводське виробництво, а на місці виконується лише складання, скорочуючи строки розгортання на 30‑60% і знижуючи загальні витрати на робочу силу прибл. на 37%, переводячи потребу у працівниках з сільських будівельних майданчиків на промислові виробничі центри, подолавши обмеження з ресурсів праці.
Зміна моделі закупівлі: інтегровані модулі приносять ринкові переваги
Модульність — це не лише зміна технічної методики, а повна трансформація логіки закупівлі. За традиційної моделі оператори або генеральні EPC-підрядники купували окремі комплектуючі; у модульну епоху клієнти віддають перевагу закупівлі інтегрованих Power+IT модулів, OEM-виробники отримують контроль над специфікаціями продукції, системної інтеграції та ланцюгом постачання, і можуть забезпечити 80-90% постачання компонентів.
Дослідження показує, що 52% клієнтів у майбутніх AI-проектах бажають одночасно купувати джерела живлення та IT-модулі, модульність значно посилить схильність до закупівлі у єдиного постачальника. Розрахунки показують, що зростання проникнення модульності може принести провідним виробникам із вертикальною інтеграцією додатково близько 3 процентних пунктів ринкової частки. За розмірами ринку: модулі живлення становлять $1,9 млрд/GW, IT-модулі — $1,8 млрд/GW; скорочення строків впровадження на половину дає кожному GW $0,9 млрд додаткової поточної вартості, а виробники обладнання отримують 25% цього прибутку.
У короткостроковій перспективі збільшення розміру замовлень та прискорення оборотів підвищують видимість замовлень для компаній, але збільшення виробничих потужностей та витрат на продаж знижують прибуток; у довгостроковій перспективі завдяки стандартизації та масштабності заводів прибуток EBITA на мегават буде незмінно зростати.
Сегментація ринку: IT-модульні можливості визначають конкурентоспроможність підприємств
Технології модулів живлення досить зрілі, більшість виробників електрообладнання можуть їх постачати; IT-обчислювальні модулі — це дефіцитна компетенція, і стають основним критерієм для розподілу компаній у різні групи.
Schneider, Vertiv (VRT.US) і Eaton (ETN.US) входять до першої групи, маючи повний набір продуктів для модулів живлення і IT. У Vertiv максимальні характеристики продуктів: архітектура OneCore може забезпечити до 1GW для кампусу; Schneider має багатий досвід реалізації проектів, попереднє виробництво швидко розширюється; Eaton компенсує IT-модулі через купівлі та зовнішню співпрацю, рівень зрілості продуктів дещо нижчий.
Legrand, ABB, Siemens входять до другої групи, хоча мають модулі живлення, але не мають власних зрілих IT-модулів, можуть постачати лише окремі компоненти. Якщо не усунути ці прогалини інтеграції «від кінця до кінця», вони залишаться у пасивній позиції під хвилею закупівлі інтегрованих модулів. Не надмасштабні хмарні компанії та корпоративні хмарні провайдери є основною рушійною силою модульності; з 2026 до 2030 року ця група забезпечить 60% зростання кількості дата-центрів і стане основними клієнтами провідних інтегрованих OEM-виробників.
Загалом, модульність — це неминучий вибір для розгортання AI потужностей, однак існують потенційні ризики: модель «під ключ» збільшує ризики для OEM у ланцюзі постачання та виконанні проектів; в умовах надлишку виробничих потужностей галузі ціна може зменшувати прибуток.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Європейські та американські процентні ставки можуть почати відрізнятися! Castle Securities: енергетичні потрясіння та високі ставки можуть посилити тиск на сповільнення європейської економіки
Castle Securities вважає, що шок цін на енергоносії та посилення мо нетарної політики Європейським центральним банком хоча й підштовхують до постійного зростання прибутковості європейських облігацій, ці два чинники врешті-решт також можуть стати факторами, що обмежують подальше підвищення прибутковості.
Акції американського банку (BAC.US) впали на 6%. Генеральний директор надав обережний сигнал: доходи від торгівлі за третій квартал ймовірно залишаться на рівні минулого року, а доходи від ком ісій у інвестиційному бізнесі можуть бути нижчими за очікування.
Головний виконавчий директор Bank of America, Brian Moynihan, заявив, що доходи від торговельної діяльності банку за третій квартал, ймовірно, залишаться "майже незмінними" у порівнянні з аналогічним періодом минулого року. Це означає, що після сильного зростання у першій половині року темп зростання торговельної діяльності на Wall Street сповільнюється.
Нічні торги на американському фондовому ринку | Три основних індекси закрилися зниженням, гіганти AI закликають уповільнити темпи розробки, акції концептуальних компаній стрімко падають
На момент закриття торгів індекс Dow Jones впав на 152,01 пункту, або на 0,29%, і становив 52421,28 пункту; індекс S&P 500 знизився на 37,03 пункту, або на 0,48%, і становив 7619,95 пункту; індекс Nasdaq Composite знизився на 146,62 пункту, або на 0,56%, і становив 26186,41 пункту.
Після закриття ключового обхідного трубопроводу, повідомляється, що Саудівська Аравія прагне збільшити експорт сирої нафти через Ормузьку протоку.
Нафтопровід, що проходить зі сходу на захід Саудівської Аравії та був закритий після нападу минулого тижня, раніше транспортував до 5 мільйонів барелів нафти на добу. Міністр енергетики США заявив, що очікує швидке відновлення роботи цього нафтопроводу, проте регіональні чиновники стверджують, що відновлення може зайняти кілька тижнів. У серпні експорт нафти із Саудівської Аравії впав до 3 мільйонів барелів на добу, що є найнижчим показником за щонайменше дев’ять років, у вересні обсяги зросли. Іран заявив, що на прохання Саудівської Аравії відклав зустріч із питань судноплавства у районі Ормузької протоки, яку планували провести у понеділок цього тижня за участі країн Перської затоки. Трамп зазначив, що Іран дуже хоче та гостро потребує укладання угоди, і він вирішуватиме питання участі США, залишаючи двері відкритими для перемовин.
Ціни на криптовалюти
Більше
