Майбутнє закінче ння опціонів на Bitcoin на суму $10,5 млрд може завершити ведмежий ринок: ось як
Ключові висновки:
Бикам Bitcoin потрібно зростання на 9% від поточних рівнів, щоб отримати перевагу у п’ятничному строковому закінченні опціонів на $10,5 мільярда.
90% кореляція між Bitcoin і індексом Nasdaq 100 свідчить про те, що саме настрій інвесторів у технологічний сектор визначає ринкову впевненість.
Ціна Bitcoin (BTC) зросла до восьмиденного максимуму у середу, успішно сформувавши подвійне дно біля рівня $62 500. Незважаючи на це недавнє зростання, ціна Bitcoin залишається на 21% нижчою, ніж місяць тому, що свідчить про малоймовірність переваги биків у п’ятничному строковому закінченні опціонів на $10,5 мільярда. Чи зможуть бики у останню хвилину переломити ситуацію на свою користь — залишається під питанням.
Deribit залишається домінуючим лідером із ринковою часткою 76%, що становить $4,5 мільярда в кол-опціонах (купівля) і $3,4 мільярда в пут-опціонах (продаж). OKX займає друге місце з $610 мільйонами у кол-опціонах і $385 мільйонами у пут-опціонах, що складає 10% сукупної суми. CME завершує трійку лідерів із $255 мільйонами у кол-опціонах і $287 мільйонами у пут-опціонах, що становить 5% ринку.
Пут-опціони мають кращу позицію, незважаючи на менший відкритий інтерес
На перший погляд, сукупний відкритий інтерес пут-опціонів на 25% менший, ніж еквівалентних кол-опціонів. Однак детальніший аналіз показує, що нейтральні та бичачі стратегії були застигнуті зненацька різким падінням Bitcoin нижче $75 000 на початку лютого. 88% кол-опціонів на Deribit втратять свою вартість, якщо ціна Bitcoin залишиться нижче $70 000 у п’ятницю.
BTC кол-опціони (купівля) на 27 лютого на Deribit. Джерело: Deribit Навіть якщо відкинути кол-опціони з цілями $105 000 і вище, які зазвичай є частиною складних багатоногих стратегій із нижчими витратами на придбання, лише 37% решти ставок розміщені нижче $75 000. Реалістично, це зменшує ефективний відкритий інтерес кол-опціонів на Deribit приблизно до $780 мільйонів. Враховуючи ці поточні умови, варто проаналізувати, чи не переграли ведмежі трейдери свою руку.
BTC пут-опціони (продаж) на 27 лютого на Deribit. Джерело: Deribit $1,44 мільярда у відкритому інтересі пут-опціонів на Deribit спрямовані на ціну Bitcoin нижче $60 000, хоча малоймовірно, що ставки на $40 000 та $45 000 дійсно розраховували на ці рівні. Календарні стратегії та спреди відношення зазвичай пов’язані з екстремальними ціновими цілями, оскільки для їхнього прибутку не завжди потрібне падіння ціни.
Пут-опціони на рівні $72 000 і вище мають сукупний відкритий інтерес $1,15 мільярда на Deribit, що більш ніж достатньо для компенсації існуючих кол-опціонів. Хоча зниження Bitcoin до $60 000, ймовірно, не було пов’язане з макроекономічними тенденціями, важливість результату звітності Nvidia (NVDA US) після закриття ринку США у середу не варто недооцінювати.
Успіх сектора штучного інтелекту, особливо стійкі операційні маржі найбільших компаній світу, залишається вирішальним для всіх ризикових ринків. Історія свідчить, що кореляція Bitcoin із фондовим ринком рідко триває довго, але доля строкового закінчення опціонів на $10,5 мільярда у п’ятницю може вирішитись саме фондовим ринком.
30-денна кореляція Bitcoin vs. Nasdaq 100 Index. Джерело: TradingView Поточна 90% кореляція між Bitcoin та Nasdaq 100 Index є очевидним доказом того, що саме техносектор є основним драйвером впевненості трейдерів, але поки ціна Bitcoin залишається нижче $75 000, перевага й надалі на боці пут-опціонів.
Нижче наведено три ймовірні результати строкового закінчення опціонів BTC на Deribit у п’ятницю, виходячи з поточних цінових тенденцій:
Між $65 000 та $69 000: Чиста перевага на боці пут-опціонів (продаж) на $1,15 мільярда.
Між $69 001 та $71 000: Чиста перевага на боці пут-опціонів (продаж) на $845 мільйонів.
Між $71 001 та $74 000: Чиста перевага на боці пут-опціонів (продаж) на $470 мільйонів.
У підсумку, бикам Bitcoin потрібно зростання на 9% від поточного рівня $68 800, щоб змінити ситуацію на свою користь у лютневому строковому закінченні опціонів.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Vertiv, лідер у сфері рідинного охолодження для AI, у третьому кварталі збільшив виручку на 61% у порівнянні з минулим роком, кількість замовлень зросла більш ніж на 100%, акції різко підскочили понад 15% до відкриття торгів | Звіт про доходи
Vertiv за третій квартал має чистий обсяг продажів у 4,313 мільярда доларів США, що на 61% більше у річному порівнянні; скоригований прибуток на акцію складає 2,21 долара США, що на 78% більше у річному порівнянні — обидва показники значно перевищили очікування. Органічні замовлення зросли більш ніж на 100% порівняно з минулим роком, що вказує на високу ймовірність збереження сприятливої ситуації. Компанія повністю підвищила річний прогноз: середнє значення чистого обсягу продажів становить 14,65 мільярда доларів США, середній прибуток на акцію — 7,15 долара США. До відкриття торгів ціна акцій зросла більше ніж на 15%.
Надійний сигнал американського фондового ринку знову спрацював! Після двох попередніх випадків спалаху наступав великий ведмежий ринок.
Як існий фактор QMJ, що відслідковує американський фондовий ринок протягом майже 70 років, подає рідкісний сигнал тривоги. У липні цього року цей індикатор зафіксував найбільше місячне зростання з 1957 року — 14,3%. Попередній багаторічний період, коли акції «сміття» показували надзвичайні прибутки, різко змінився. В історії подібні різкі розвороти QMJ вже мали місце під час краху інтернет-бульбашки у 2000 році та фінансової кризи 2008 року.
Сьогодні ввечері Федеральна резервна система США "залишає ставки без змін" без сюрпризів, ринок обирає "купувати все" (крім нафти)
ФРС, ймовірно, призупинить підвищення ставок цієї ночі, але сильні економічні дані зі США підвищують ймовірність підвищення ставки у грудні до понад 80%, а очікування «вищих ставок протягом довшого часу» зростає. Дивно, що акції, долар, золото і bitcoin зростають одночасно — на ринку панує тенденція «купувати все», тоді як нафта рухається проти тренду та падає. Попри загальне зростання, тиск на фінансування для AI і кредитні ризики залишаються, Wall Street попереджає про ризик корекції ринку.
Компанія Coca-Cola (KO.US) на телефонній конференції за третій квартал: підвищення цін все ще контрольоване, але скорочення запасів і валютний зустрічний вітер знижують видимість для четвертого кварталу та наступного року; відокремлення CCBA перебудовує структуру доходів.
Coca-Cola оприлюднила фінансові результати за третій квартал 2026 року та провела телефонну конференцію щодо звіту.
Ціни на криптовалюти
Більше
