Стратегічний огляд: лютий
Повний звіт доступний у форматі PDF.
Ласкаво просимо до Strategy Watch
У швидко змінюваному ринку, де трейдери та фонди шукають прибутки серед волатильності, а розподільники активів прагнуть отримати переконливу аналітику для довгострокових позицій, Glassnode має унікальну позицію. Наші дані on-chain та ширший ринковий інтелект стали основою для обох груп із 2018 року, здобуваючи їхню довіру завдяки постійним, неупередженим даним, аналітиці та дослідженням.
В основі Glassnode лежить переконання, що справжнє розуміння цифрових активів виникає з нейтральності та глибини, неупереджених даних, які надають змогу приймати рішення по всій екосистемі. Саме тому ми раді анонсувати Strategy Watch, новий щомісячний інформаційний бюлетень, присвячений аналізу показників фондів та тенденцій розподілу в цифрових активах.
Ми прагнемо регулярно доставляти чіткі, високосигнальні аналітичні дані про потоки капіталу, порівняльні бенчмарки стратегій та найважливіші розподіли, які реально здійснюють інституції та фонди. Але це тільки початок. Ми активно досліджуємо нові способи об’єднати ці світи, і будемо раді вашим відгукам у процесі розвитку Strategy Watch.
Зміст останнього Strategy Watch
Ви знайдете багатство інсайтів у 6 розділах:
- Institutional Flow Monitor
- Fund and SMA Performance
- On-chain Vault Performance
- Manager Monitor
- Allocation Updates
Прем'єрна платформа для розподілу цифрових активів.
Institutional Flow Monitor
Bitcoin, Ethereum та Stablecoins явно сповільнили притік капіталу, що сигналізує про зниження попиту і структурне скорочення ліквідності. Усі три активи перейшли до чистого відтоку: Bitcoin — −8,4 млрд доларів на місяць, Ethereum — −3,8 млрд доларів, stablecoins — −6,4 млрд доларів. Така широкомасштабна просадка по основних крипто активах відображає захисний режим, коли інституційний капітал зменшує ризики замість повернення до ризикованих позицій. Негативний тренд ще більше посилився з січня 2026 року.
ETF & DAT Net Flows
Чисті потоки в ці інструменти слугують проксі для інституційного попиту. У четвертому кварталі 2025-го та на початку січня інституції були чистими продавцями через ETF: відтік Bitcoin ETF — приблизно −35,8 тис. BTC на місяць, Ethereum ETF — близько −257,6 тис. ETH на місяць. У той же період DAT спостерігали сильний притік у серпні 2025-го через запуск нових продуктів, але купівельний тиск поступово послабшав; проте потоки в DAT залишаються позитивними, що свідчить про активний, хоч і менш сильний, інтерес інституцій через балансову експозицію.
DeFi TVL & Stablecoin Cap
DeFi слугувало ще одним активним майданчиком для інституційного капіталу завдяки стратегіям надання ліквідності, забезпеченого кредитування та структурованого збору доходу. Загальна вартість заблокованих коштів (TVL) на Ethereum почала скорочуватися з серпня 2025-го і зараз знижується приблизно на −15,3 млн доларів на місяць. Скорочення TVL означає, що великі розпорядники активів виходять з on-chain фінансових сервісів, зменшуючи глибину ліквідності та сигналізуючи про менш переконану віру в DeFi доходність і ризик-налаштовану віддачу порівняно з альтернативними майданчиками.
CME Basis Yield
Ще одним ключовим напрямом інституційного залучення є CME Basis Yield, що оцінює щомісячний прибуток у доларах для інституцій з “cash-and-carry” стратегій, фіксує спред між спотовими цінами та календарними ф’ючерсами CME. З серпня 2025 року цей дохід для Bitcoin і Ethereum різко скоротився: Bitcoin — з приблизно $136,6 млн до $38,6 млн на місяць, Ethereum — з $47,5 млн до $14,8 млн на місяць. Таке скорочення відображає зменшення використання кредитного плеча, слабший попит на ф’ючерси та загальне скорочення балансових зобов’язань на тлі жорстких умов ліквідності.
Хочете бути представлені у наступному випуску Strategy Watch? про недавні запуски чи ключові події.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Хедж-фонди щойно відновили довгі позиції в технологічному секторі, але ключова підтримка Nasdaq вже почала слабшати
Індекс Nasdaq 100 наближається до нижньої межі багатомісячного коливального діапазону; фʼючерси пробили висхідну трендову лінію та 100-денну ко взаючу середню, що технічно послаблює ситуацію. Хедж-фонди раніше активно скуповували технологічні акції, висока концентрація позицій підсилює ризик зниження. Суперечки щодо безпеки AI та ризики енергозабезпечення створюють подвійний каталізатор. Якщо ключовий рівень підтримки не втримається, а рівень паніки на ринку залишиться низьким, волатильність може потребувати переоцінки.
Доходність 10-річних держоблігацій США перевищила 5%! "Пророк" попереджає: розпродаж ще не закінчено
Керівник відділу G10 стратегії Standard Bank Стівен Барроу, який у лютому цього року першим спрогнозував прибутковість 10-річних держоблігацій США на рівні 5%, підвищив прогноз їхньої прибутковості до 5,2% на кінець року та очікує подальшого зростання до 5,3% у першому кварталі 2027 року. Він зазначив, що тиск на ланцюги постачання, зміни клімату та обмеження імміграційної політики США для пропозиції робочої сили стають сильнішими, ніж раніше. Індекс долара США зріс за день максимально на 0,6% і, ймовірно, покаже найкращий одноденний результат із 17 червня.
Навіть у «бурі уповільнення AI» Kioxia планує залучити щонайменше $10 млрд через IPO у США
Повідомляється, що Kioxia розглядає можливість залучення 10 мільярдів доларів шляхом виходу на біржу в США.
Будівництво потужностей AI переходить від “нестачі електроенергії” до “нестачі персоналу”: модульність набирає обертів, Schneider, Vertiv, Eaton отримують нові можливості
Bernstein нещодавно випустив аналітичний звіт, згідно з яким на тлі швидкого розширення потужностей AI, основний фактор, що обмежує розвиток дата-центрів, наразі змінюється.
Ціни на криптовалюти
Більше
