Звичайна новина, яка коштувала світу занадто дорого

Джерело: Інформаційне коло Wall Street

Знайомий аромат “зростання цін на нафту – все падає”:

- Ціни на нафту значно зросли, американська сироїдна нафта під час торгів перевищила позначку 100 доларів;

- Американський фондовий ринок впав у широкому спектрі: індекс Dow Jones знизився на 0,05%, S&P 500 – на 0,49%, Nasdaq – на 0,9%;

- Золото впало швидше, пробило межу 4600 доларів та досягло мінімуму за місяць;

- Державні облігації США дешевшають, дохідність 10-річних казначейських облігацій США тимчасово сягала 4,37%.

За цим падінням є дві речі, на які слід звернути увагу:

По-перше, змінився настрій ринку: із FOMO (страх пропустити можливість) раптово перетворився на FAFO (увійшов і усвідомив, що потрапив у пастку).

Падіння американських акцій спричинила новина — OpenAI не змогла досягти цілей з доходами та кількістю користувачів. Лише одна звичайна корпоративна новина коштувала глобальному ринку дорого. Ця новина спричинила різке падіння таких чипових гігантів, як Nvidia та Broadcom, і зрештою потягла вниз індекс Nasdaq. Загальне зниження на фондовому ринку США невелике, але це поганий знак, адже він свідчить про значний потенційний простір для падіння.

Вчора багато аналітиків отримали питання від клієнтів: якщо впровадження AI не настільки швидке, як очікувалося, що робити з поточною оцінкою? Багато технічних акцій оцінюються не виходячи із “прибуток у наступні кілька років”, а із гігантської історії про те, що “AI змінить всю економіку”. Навіть OpenAI — символ усього AI-руху — демонструє зростання користувачів та доходів нижче очікувань. Ринок одразу починає сумніватися, чи не переоцінено попит на AI? Найбільший страх після тривалого зростання — раптово зрозуміти, що “всі стоять на одній стороні”. Вчорашня новина про OpenAI певною мірою вперше дала змогу відчути це. Ринок зрозумів, що він може бути перенасиченим.

Глядачі ще не розійшлися, але вже починають шепотітися: “чи дійсно AI не виправдовує очікування”. Наступні звіти Microsoft, Google та інших гігантів будуть дуже важливими.

По-друге, Іран поступово зникає з головних новин.

Світові провідні медіа почали розміщувати новини про Іран “нижче головних заголовків” — увага ринку переключається на “наслідки”. Навіть якщо не буде повномасштабної війни, яка ціна? Наприклад: довготривале зростання цін на нафту, неможливість зниження ставок ФРС, підвищення глобальних логістичних витрат, повернення інфляції, тиск на прибутки компаній, ймовірність того, чи капітальні витрати на AI зможуть зберігатися. Найбільшу обережність слід мати не у період “найбільшого новинного шуму”, а коли кількість новин зменшується, але проблеми не вирішені.

Єдина хороша новина: за день до рішення ФРС “відбувся спад”, і Баулл, можливо, не захоче завдати ринку удару під час своєї останньої великої зустрічі на посаді.