Огляд рейтингу великих банків | JPMorgan суттєво підвищив цільову ціну Dell Technologies до 500 доларів США, рейтинг — «купувати»

Golden Ten Data, 2 червня | JPMorgan у своєму звіті зазначає, що Dell Technologies знову значно підвищила прогноз на 2027 фінансовий рік, попит продовжує значно перевищувати очікування, а ланцюжок замовлень ще більше розширюється, що забезпечує прозорість доходів на другу половину фінансового року. Незважаючи на це, компанія зберігає обережність через фактори постачання та можливе уповільнення попиту через дострокові поставки. Сильний фундамент залишається відображеним у кількох драйверах: (1) покращення перспектив власного IP-бізнесу із зберігання даних підтримує підвищення прогнозу валової маржі не-AI бізнесу; (2) завдяки циклу оновлення обладнання серед підприємств та підготовці до робочих навантажень агентського AI, традиційне серверне портфоліо демонструє стійкість; (3) частка ринку CSG-бізнесу зростає, а завдяки масштабам доходу маржа прибутку різко підвищується; (4) AI-замовлення знову показали сильний квартальний результат — 24 мільярди доларів, наразі підтримують невиконані замовлення на 51 мільярд доларів, прогноз доходу від AI підвищено до 60 мільярдів доларів, і ця цифра може ще зрости зі зростанням прозорості постачання. Одна біржа зараз дає Dell цільове співвідношення ціни до прибутку 25 разів; з огляду на кращу видимість зростання стійкого прибутку, цільову ціну суттєво піднято — з 280 до 500 доларів, рейтинг “купуй”.