Закінчили 14 кварталів чистих продажів! Berkshire у другому кварталі "масово скуповує акції": Google (GOOGL.US) піднявся на третю позицію у портфелі, Delta Air Lines (DAL.US) та акції нерухомості отримали великі інвестиції
Berkshire Hathaway подала звіт про позиції за другий квартал, що закінчується 30 червня 2026 року (13F).
Ukrainianське фінансове додаток повідомляє, що, згідно з інформацією, розкритою Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC), Berkshire Hathaway подала звіт про портфель за другий квартал, що закінчується 30 червня 2026 року (13F).
Згідно зі статистикою, загальна ринкова вартість портфеля Berkshire Hathaway у другому кварталі склала 299 мільярдів доларів США, тоді як у попередньому кварталі ця сума становила 263 мільярди доларів. Berkshire Hathaway додала одну нову акцію до портфеля, збільшила частку в семи акціях, скоротила частку у шести акціях і повністю розпродала одну акцію. При цьому десять найбільших позицій Berkshire Hathaway становлять 88,47% від загальної ринкової вартості портфеля.
Зміни в портфелі
Це другий повний квартал після того, як Абель змінив Воррена Баффета на посаді генерального директора. Berkshire Hathaway збільшила частку на 17,5 мільйона акцій Delta Air Lines (DAL.US) – до 53,7 мільярда доларів на кінець червня. Крім того, Абель збільшив частку на 48,1 мільйона акцій Alphabet (GOOGL.US), яка зараз є третьою за величиною позицією Berkshire Hathaway, з ринковою вартістю 37,8 мільярда доларів на кінець кварталу.
Суттєве збільшення частки в Alphabet
На кінець червня Berkshire Hathaway (нині під керівництвом генерального директора Грега Абеля) володіє близько 106 мільйонів акцій Alphabet (клас А + клас C) зі загальною вартістю 37,9 мільярда доларів. Частка зросла у другому кварталі на 83%, що зробило Alphabet третєю найбільшою акцією портфеля (за ринковою вартістю), випередивши Coca-Cola (KO.US) і поступаючись лише Apple (AAPL.US) та American Express (AXP.US), які становлять відповідно 22,04% і 17,14% інвестиційного портфеля.
Це зростання пов’язане переважно з приватною інвестицією у розмірі 10 мільярдів доларів, оголошеною на початку червня, коли Alphabet шукала нові кошти для широкомасштабного розвитку своєї інфраструктури для штучного інтелекту. Це означає, що Berkshire купила на відкритому ринку акцій Alphabet приблизно на 7 мільярдів доларів. Нинішній голова Berkshire Hathaway Воррен Баффет повідомив ЗМІ, що він завжди був оптимістично налаштований щодо Alphabet і має підтримку Абеля.
Ставка на авіацію та нерухомість
Крім того, Berkshire Hathaway продовжує збільшувати інвестиції в авіаційну галузь, яка завжди була улюбленою Баффета. Частка Delta Air Lines зросла у цьому кварталі на 44%, на кінець червня досягла 57,3 мільйона акцій з приблизною вартістю 5,4 мільярда доларів. У першому кварталі 2020 року, через суттєве скорочення авіасполучення під час пандемії COVID-19, Баффет був змушений продавати акції Delta Air Lines та інших трьох авіакомпаній з збитками, але невдовзі він знову купив акції Delta Air Lines.
Крім того, житловий сектор став ще однією циклічною галуззю, у якій Berkshire Hathaway збільшила позиції: компанія збільшила частку в акціях Lennar (LEN.US) класу А майже на 30% – до 13,1 мільйона акцій з вартістю приблизно 1,19 мільярда доларів; акції класу В зросли на 25% – до близько 298 тисяч акцій. Berkshire Hathaway також розкрила невелику нову позицію в компанії D.R. Horton (DHI.US): станом на кінець червня було куплено 3 600 акцій на суму близько 580 тисяч доларів.
У цьому кварталі Berkshire Hathaway завершила угоду на суму 6,8 мільярда доларів щодо купівлі будівельної компанії Taylor Morrison (TMHC.US), що базується у Скоттсдейлі, Арізона.
Серед інших нових позицій Berkshire Hathaway акції Macy's (M.US) зросли на 142%, але їх обсяг залишився незначним, збільшення вартості становило лише близько 100 мільйонів доларів.
Продовження скорочення фінансових акцій
В останніх кварталах Berkshire Hathaway постійно скорочує фінансовий сектор – ця тенденція зберігається. Компанія скоротила свою частку в Ally Financial (ALLY.US) на 7% і в Capital One (COF.US) на 58%.
Частка в Bank of America (BAC.US) була скорочена на 5,9%, хоча це важлива позиція – скорочення зменшило її вартість приблизно на 1,7 мільярда доларів, що стало найбільшим одиночним скороченням у цьому кварталі. Після восьми кварталів послідовного скорочення Berkshire Hathaway вже зменшила частку в Bank of America на 53%.
Окрім цього, зміни структури портфеля показують, що у другому кварталі Berkshire також значно скоротила позиції у Kroger (KR.US), Nucor Steel (NUE.US) та DaVita (DVA.US), і повністю розпродала акції Constellation Brands (STZ.US).
Berkshire закінчила чистий продаж акцій, “Великий шорт” невдоволений зменшенням грошових резервів
Berkshire Hathaway завершила тривалу фазу чистого продажу акцій, у другому кварталі ставши покупцем – чисто придбала акції на майже 20 мільярдів доларів США. До цього за три останніх місяці Berkshire Hathaway 14 кварталів поспіль продавала більше акцій, ніж купувала. На кінець червня грошові резерви компанії зменшилися до 365,5 мільярда доларів із рекордних 397,4 мільярда три місяці тому – компанія почала витрачати більше коштів на інвестиції та викуп власних акцій.
Berkshire Hathaway також повідомила, що за другий квартал витратила близько 4,5 мільярда доларів на зворотний викуп своїх акцій і чисто збільшила позиції інших акцій на майже 20 мільярдів доларів.
Під керівництвом Баффета торгові операції були досить стриманими: він часто скаржився на завищення цін на ринку. Але під керівництвом Абеля були укладені кілька угод на мільярди доларів.
Майкл Беррі, прототип фільму "Великий шорт", невдоволений тим, що генеральний директор Berkshire Hathaway Грег Абель скорочує значні грошові резерви компанії у другому кварталі. У неділю Беррі розмістив повідомлення у Substack, зазначивши, що його "найбільшим занепокоєнням" є те, що наступник Воррена Баффета не буде так терпляче чекати моменти для великих інвестицій, як це робив Баффет.
Тепер Беррі пише: "Я вважаю, що мої побоювання вже реалізувалися. Тож я гадаю, що Berkshire Hathaway у майбутньому вже не є привабливою інвестицією".
Беррі визнав, що "запаси готівки ще не сильно витрачені" – залишилося близько 360 мільярдів доларів США, це все ще величезна сума. Але він занепокоєний, що старт Абеля "більше схожий на формування рамки, ніж на реальні інвестиційні дії". Беррі уточнює, що не радить нікому шортити Berkshire Hathaway.
Багато років ключ до стратегії Баффета полягав у жорсткій дисципліні і терпінні щодо пошуку найкращих інвестиційних моментів, як легенда бейсболу Тед Вільямс чекав великої м’ячі, яку можна легко вдарити.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Керівник хедж-фонду Goldman Sachs: "Опціони з нульовим терміном" стримують волатильність американських акцій, технології та енергетика залишаються найкращим вибором
Індекс S&P 500 вже 27 торгових днів поспіль коливається менше ніж на 1% протягом дня, встановивши найдовший період низької волатильності з часів пандемії. Goldman Sachs попереджає, що ця "тиша" є результатом того, що стратегії опціонів з нульовим терміном погашення штучно блокують ринок, і щойно з'явиться каталізатор, накопичена енергія волатильності може різко звільнитися. Тим часом очікування підвищення ставок у вересні посилюються, настрої на ринку досягають найнижчого рівня цього року, а ризики фіскальної сталості залишаються високими – як довго ще буде "закипати" ця вода?
Нова хвиля розпродажу наближається? Конкурент AI-бичачого ринку нарешті з'явився — “глобальний якір оцінки активів” перевищив надзвичайний поріг у 5%
Після того, як дохідність 10-річних державних облігацій США знову перевищ ила важливий рівень у 5%, імовірніше настане період високої волатильності та прискореної диверсифікації динаміки активів. Особливо це стосується ситуації, коли енергетичний шок та великі бюджетні дефіцити США ще не послабились суттєво, тому наразі бракує умов для швидкого повторення різкого зниження дохідності, як наприкінці 2023 року.
Anthropic знову опублікував статтю: Якою буде економіка в епоху AI?
Економічна команда Anthropic опублікувала модель економічного сценарію для AI, яка базується на трьох сюжетах: помірне поступове зростання, значна трансформація з подвоєнням ВВП та екстремальний сценарій з щорічним зростанням на 15%, але масовим безробіттям серед працівників знань. Модель розглядає роботу як "пакети завдань", аналізуючи вплив AI на підсилення чи заміну різних типів завдань. Anthropic підкреслює, що економічна картина 2030 року не є визначеною, і головне — як забезпечити широке розповсюдження AI-бонусу.
"Нова комунікаційна агенція Федерального резерву США": Вош підвищує ставки "без виходу", Трамп "довіряє" стоїть перед випробуванням
Нік Тіміраос вважає, що після несподівано високого серпневого CPI ймовірність підвищення ставки Федеральною резервною системою цього тижня різко зросла, а жорстка позиція Волша щодо інфляції залишає йому майже «немає шляхів відступу». Підвищення ставки за сім тижнів до виборів стане прямим тестом того, як довго Трамп зберігатиме «довіру» до Волша. Раніше Волш підтримував баланс між Білим домом і Федеральною резервною системою за допомогою тактики «менше говорити, уникати провокацій», але після цієї зустрічі мовчання перестане бути його щитом.
Ціни на криптовалюти
Більше
